Optimizing the financing components of small and medium industries using mathematical modeling

Subject Areas : The application of dynamics and simulation in improving the performance of production and service systems

sadegh rezaei monfared ¹ , Javad Iranban ² , Reza Radfar ³ , Ali Hajiha ⁴

1 -
2 - Associate Professor, Department of Industrial Management, Islamic Azad University, Shiraz Branch
3 - Member of the academic staff of Azad University, Research Sciences Unit
4 - Member of the academic faculty of Azad University, North Tehran branch

Received: 2024-09-10 Accepted : 2024-12-10 Published : 2024-11-10

Keywords: Small and Medium Enterprises (SMEs), Financing, Mathematical Modeling, Monte Carlo Simulation,

Abstract :

on results

 

Translation result

abstract This article investigates and optimizes financing of small and medium enterprises (SMEs) using mathematical modeling and Monte Carlo simulation method. Mathematical modeling, as one of the important tools in financial analysis and decision-making, helps managers and decision-makers to more accurately predict and manage their financial needs and cash flows, and the financing of small and medium-sized industries due to financial limitations and complexities related to Uncertainty in access to financial resources requires efficient and accurate approaches. First, a comprehensive mathematical model was developed to describe the financial flows and investment needs of SMEs. This model includes parameters such as fixed and variable costs, interest rate, loan repayment period, initial investment amount, investment return rate and various environmental indicators. To optimize the model and reduce financial risks, the Monte Carlo method was used by simulating 10,000 random scenarios. The results of the simulations showed that the average net present value (NPV) is equal to -491707.38, which indicates a negative return on investments. Also, the average value created was equal to 90050.47, which indicates the creation of some value through supportive policies and economic environment conditions. However, this amount was not enough to compensate for the overall loss. The standard deviation of NPV was equal to 130668.59 and the standard deviation of created value was equal to 0.55, which respectively indicate high volatility and stability of results. Based on the findings of the research, suggestions were made to improve the financing of SMEs, which include diversification of financing sources, the use of external sources, increasing financial transparency, strengthening the training and empowerment of financial managers, increasing interaction with public and private institutions, and using new financial technologies.

References:

منابع: حسینی, سید رسول, مقدس شرق, عمار, غفوری فرد, & محمدی باجگیران. (1402). بررسی اثر عوامل فرهنگی بر خلق اعتماد به تجارت الکترونیک در شرکت های کوچک و متوسط دانش بنیان. دانش کارآفرینی, 3(6).‎
سعیدی, ابراهیم پور ازبری, & رمضانیان. (1402). مدل بهبود عملکرد پایدار شرکت‌های کوچک و متوسط صنایع غذایی استان گیلان. مطالعات مدیریت صنعتی.‎
پورمیرزا, حیدرزاده, عبدالوند, روستا, & احمد. (1401). ارزیابی پیشایندها و پیامدهای حاصل از ارزیابی آمادگی صادرات برای شرکت‌های کوچک و متوسط ایران. نشریه علمی راهبردهای بازرگانی, 19(19), 229-286.‎
شهرستانی, معین‌الدین, حیرانی, & نایب زاده. (1402). متناسب سازی تکنیک های حسابداری مدیریت و شاخص های ارزیابی عملکرد جهت بکارگیری در شرکتهای کوچک و متوسط. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت, 12(48), 211-230.‎
پیرفکر, سهیل, داوری, وکیلی, راه چمنی, & احمد. (1402). بین‌المللی‌شدن زودهنگام شرکت‌های کوچک و متوسط صنایع غذایی در ایران. کاوش‌های مدیریت بازرگانی, 14(30), 133-153.‎
الهی شیروان, سعیدی, هادی, الهی شیروان, & قاسم. (1402). مقایسه الگوهای RW و PWدر پیش بینی سود برای شرکتهای کوچک و متوسط. فصلنامه ارزش آفرینی در مدیریت کسب و کار, 3(2), 62-79.‎
جهاندار, & وزیری‌گهر. (1401). ارائه مدل شبکه‌سازی در عملکرد بین‌المللی شرکت‌های کوچک و متوسط. پژوهشنامه مدیریت و مهندسی صنایع, 11(4), 74-86.‎
سیف‌اللهی‌انار, ابراهیمی‌خراجو, & ‌وحیده. (1402). شناسایی عوامل تعیین‌کننده عملکرد صادراتی شرکت‌های کوچک و متوسط: مطالعه‌ای با رویکرد ترکیبی. مدیریت کسب و کارهای بین المللی, 20(5), 91-115.‎
ستایش, هدیه, معمارنژاد, هژبرکیانی, & ترابی. (2022). بررسی اثر کارگاه‌های صنعتی کوچک و متوسط بر رشد ارزش‌افزوده بخش صنعت در اقتصاد ایران. اقتصاد مالی, 16(59), 221-252.‎
یارمند, محمدی, کرباسی, & دهقانی. (2023). اثر آمیخته بازاریابی و دانش تخصصی روی عملکرد صادرات شرکت‌های کوچک و متوسط صادر کننده خشکبار. اقتصاد و توسعه کشاورزی, 37(2), 145-156.‎
احمدی‌جشوقانی, ‌عبداله, & اسماعیلیان. (2015). ارزیابی اولویت بندی عوامل موثر بر بهبود تدوین استراتژی شرکت های کوچک و متوسط دانش بنیان با استفاده از مدل ANP؛ مورد مطالعه: شرکت های مستقر در شهرک علمی و تحقیقاتی اصفهان. مدیریت فردا, 43(13), 113-120.‎
منجم, س., رضایی, ف., فرزین, & عالم تبریز. (2022). ارائه مدل ارزش آفرینی شرکت های کوچک و متوسط پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران مبتنی بر نظریه داده بنیاد. پژوهش های مدیریت راهبردی, 28(84), 123-154.‎
خاتمی فیروزآبادی, مرادی, فیضی, & کامران. (2021). مدلی ریاضی برای تامین مالی شرکتهای کوچک و متوسط تولیدی در زنجیره تامین. مطالعات مدیریت صنعتی, 19(61), 33-64.‎
Batrancea, L. M. (2022). Determinants of economic growth across the European Union: A panel data analysis on small and medium enterprises. Sustainability, 14(8), 4797.
Smallbone, D., Welter, F., Isakova, N., & Slonimski, A. (2001). The contribution of small and medium enterprises to economic development in Ukraine and Belarus: Some policy perspectives. MOST: Economic Policy in Transitional Economies, 11, 253-273.
Bello, A., Jibir, A., & Ahmed, I. (2018). Impact of small and medium scale enterprises on economic growth: Evidence from Nigeria. Global Journal of Economic and Business, 427(5917), 1-9.
Olazo, D. B. (2023). Marketing competency, marketing innovation and sustainable competitive advantage of small and medium enterprises (SMEs): a mixed-method analysis. Asia Pacific Journal of Marketing and Logistics, 35(4), 890-907.
Wahyuddin, W., Marzuki, M., Khaddafi, M., Ilham, R. N., & Sinta, I. (2022). A Study of Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) during Covid-19 Pandemic: An Evidence using Economic Value-Added Method. Journal of Madani Society, 1(1), 1-7.
Hanaysha, J. R., Al-Shaikh, M. E., Joghee, S., & Alzoubi, H. M. (2022). Impact of innovation capabilities on business sustainability in small and medium enterprises. FIIB Business Review, 11(1), 67-78.
Juanda, R., Risky, M., & Ilham, R. N. (2023). The Influence Of Growth Of Micro Small And Medium Enterprises (Umkm) And Unemployment On Growth Indonesian Economy. International Journal of Economic, Business, Accounting, Agriculture Management and Sharia Administration (IJEBAS), 3(1), 188-202.
Sun, X., El Askary, A., Meo, M. S., & Hussain, B. (2022). Green transformational leadership and environmental performance in small and medium enterprises. Economic Research-Ekonomska Istraživanja, 35(1), 5273-5291.
Valaskova, K., Nagy, M., Zabojnik, S., & Lăzăroiu, G. (2022). Industry 4.0 wireless networks and cyber-physical smart manufacturing systems as accelerators of value-added growth in Slovak exports. Mathematics, 10(14), 2452.
Amini, M., & Jahanbakhsh Javid, N. (2023). A Multi-Perspective Framework Established on Diffusion of Innovation (DOI) Theory and Technology, Organization and Environment (TOE) Framework Toward Supply Chain Management System Based on Cloud Computing Technology for Small and Medium Enterprises. Organization and Environment (TOE) Framework Toward Supply Chain Management System Based on Cloud Computing Technology for Small and Medium Enterprises (January 2023). International Journal of Information Technology and Innovation Adoption, 11, 1217-1234.
Nguyen, N. P., & Adomako, S. (2022). Stakeholder pressure for eco‐friendly practices, international orientation, and eco‐innovation: A study of small and medium‐sized enterprises in Vietnam. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 29(1), 79-88.