Effect of Inflation on Solvency of Insurance Companies in Iran

Subject Areas : Labor and Demographic Economics

Hossein Raghfar ¹ , esmael safarzadeh ² , Maryam Qafourboroujerdi ³

1 - Faculty of social sciences and economics, Alzahra University
2 - Assistant Professor at Department of Economics, Alzahra University, Tehran, Iran
3 - Tehran, Alzahra University

Received: 2018-11-20 Accepted : 2018-11-20 Published : 2018-07-23

Keywords: Inflation, G10, JEL Classification: E31, loss coefficient, G22. Keywords: Solvency Ratio, Reserves Ratio, Current and Equity Ratio,

Abstract :

The target of this article is to investigate the effect of inflation on the solvency of insurance companies in Iran. In this regard, panel data regression models was used to specify the model study from 1391 to 1394. The results show that inflation, current ratio and equity ratio have positive and significant effect on solvency, while loss coefficient and reserves ratio have negative effect on solvency. According to the results, it is suggested that insurance companies change their activities from leveraged companies to capital based ones; consider reserves in another part of balance sheet except for the liabilities part; describe a range as the optimal range of current ratio and define some groups of premium related to the average damages.

References:

-    آیین نامه 69 (1390). نحوه محاسبه و نظارت بر توانگری مالی موسسات بیمه.

-    بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، بانک اطلاعات سری‌های زمانی اقتصادی، www.cbi.ir

-    برزیده، فرخ، پریزادی، عیسی، احمدی‌زاد، آرمان (1392). نسبت‌های مالی موثر بر سلامت ‌مالی شرکت‌های بیمه در ایران. پژوهشنامه بیمه، 2 (28): 181-201.

-    پیکارجو، کامبیز، امامی، کریم، صباغی، نازنین (1391). بررسی تاثیر نااطمینانی تورم بر سرمایه‌گذاری شرکت‌های بیمه. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات.

-    ترکستانی، محمدصالح، قنبروند، حمید، دهقانی‌زاده بغدادآبادی، علی (1392). نگاهی آسیب‌شناسانه به نظارت بر توانگری مالی شرکت‌های بیمه در ایران با رویکرد تطبیقی. بیستمین همایش ملی و ششمین همایش بین ‌المللی بیمه و توسعه" نظارت مطلوب بر صنعت بیمه و فعالیت‌های بیمه‌گری".

-    جهانشاد، آزیتا، پورزمانی، زهرا، حیدری‌زاده، معصومه (1393). رابطه بین متغیرهای مالی و اقتصادی با توانگری مالی در شرکت‌های بیمه (با تاکید بر مدل‌های توانگری مالی). پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی.

-    سالنامه آماری صنعت بیمه (1391). انتشارات بیمه مرکزی جمهوری سلامی ایران.

-    سالنامه آماری صنعت بیمه (1392). انتشارات بیمه مرکزی جمهوری سلامی ایران.

-    سالنامه آماری صنعت بیمه (1393). انتشارات بیمه مرکزی جمهوری سلامی ایران.

-    سالنامه آماری صنعت بیمه (1394). انتشارات بیمه مرکزی جمهوری سلامی ایران.

-    شهریار، بهنام (1395). مدل آیین‌نامه نحوه محاسبه و نظارت بر توانگری مالی موسسات بیمه (آیین‌نامه69 شورای عالی بیمه). طرح تحقیقاتی، تهران، بیمه مرکزی ج. ا. ایران، 58: 299-1.

-    صحت، سعید (1388). مطالعه تطبیقی نظام نظارت در بازار بیمه سایر کشور‌ها. شانزدهمین همایش ملی بیمه و توسعه.

-    صفری، امیر، سرلک، نرگس، نصیری، ربابه (1392). رابطه بین شاخص توانگری مالی و نسبت‌‌های مالی در موسسات بیمه ایران. پایان‌نامه کارشناسی‌ارشد، دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه قم.

-    قنبرزاده، مظفر، جعفرزاده، علی (1376). بررسی اثرات تورم بر بازار بیمه. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی دانشگاه مازندران.

-    کریمی، آیت (1376). کلیات ‌بیمه. انتشارات بیمه ‌مرکزی ‌ایران، تهران، چاپ دوم.

-    کریمی، آیت) 1386(. نگاهی به شیوه‌های نظارت بر بازار بیمه ایران.فصلنامهتخصصیآسیا، 42: 19-24.

-    محمدی، سعید) 1388(. بررسی نقش توانگری مالی و کفایت سرمایه در نظارت بیمه. شانزدهمین همایش ملی بیمه و توسعه.

-    مظلومی، نادر (1388). بررسی موانع و به کارگیری سیستم‌های نوین نظارت مالی در ایران. شانزدهمین همایش ملی بیمه و توسعه.

-    میرزایی، حبیب، میرزاخانی، آتوسا (1379). ضرورت و اهمیت نظارت بر توانگری مالی شرکت‌های بیمه در شرایط آزادسازی. فصلنامه صنعت بیمه، 59 (15): 73-82.

-    هاشمی، سیدعباس، صفری، امیر، کمالی دولت‌آبادی، مهدی (1389). ارزیابی حاشیه توانگری مالی شرکت‌های بیمه در ایران. فصلنامه صنعت بیمه، 2 (98): 79-120.

-    هاشمی، سیدعباس، صفری، امیر، کمالی دولت‌آبادی، مهدی (1388). ارزیابی مقایسه‌ای حاشیه توانگری مالی شرکت‌های بیمه دولتی و خصوصی ایران. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان.

-    Asanga, S. & Asimit, A. & Badescu, A. & Haberman, S. (2014). Portfolio optimization under solvency constraints: a dynamical approach. North American Actuarial Journal, 18 (3): 394-416.

-    Baltagi, BH. (1995). Econometric analysis of panel data. NewYork: John Wiley & Sons Ltd.

-    Benjamin, B. (1977). General insurance. Heinemann, London (published for the Institute of Actuaries and the Faculty of Actuaries).

-    Butler, Eamonn (1985). Milton Friedman: A Guide to His Economic Thought. Gower Publishing Company Limited.

-    Campagne, C. (1957). Minimum standards of solvency for insurance firms. Report of the ad-hoc Working Party on Minimum Standards of Solvency, OECD.

-    Campagne, C. & Van Der Loo, A. & Yntema, J. (1948). Contribution to the method of calculating the stabilization reserve in life assurance business. Gedenboek Verzekeringskamer 1923-1948.

-    De Wit, GW. & Kastelijn, WM. (1980). The solvency margin in non-life insurance companies. Astin Bullettin, 1: 136-144.

-    Dreassi, A. & Miani, S. (2008). The european solvency margin: an update for Italian non-life insurers. International Review of Business Research Papers.

-    http://www.investordictionary.com

-    IAIS (2002). Principles on capital adequacy and solvency. principles 5, January.

-    IAIS (2003). Glossary of Terms. IAIS, September.

-    Maddala, GS. (1988). Introuduction to econometrics. University of Florida, Macmillan Publishing Company, New York.

-    OECD (2003). Assessing the solvency of insurance companies. Author, Paris.

-    Pentikainen, T. (1952). On the net retention and Solvency of insurance
companies. Skandinavisk Aktuarietidskrift, 35: 71-92.

-    Sandstrom, A. (2006). Solvency: models, assessment and regulation.
Chapman & Hall/CRC, London.

-    Sandstrom, A. (2007). Solvency – a historical review and some pragmatic solution. Retrieved April 22, 2009, http://actuaries.ch/de/55_bulletin.