CEO Power and Thick Decision based on Sophistication Theory

Subject Areas : Management Accounting

Abolfazl  Sherkhani ¹ (Department of Accounting, Shahrood Branch, Islamic Azad University, Shahrood, Iran.)
mehdi  safari gerayli ² (Department of Accounting, Bandargaz Branch, Islamic Azad University, Bandargaz, Iran.)
Hasan  Valiyan ³ (Assistant Professor, Department of Accounting, Shahrood Branch, Islamic Azad University, Iran anymore)

Received: 2021-09-24 Accepted : 2021-09-24 Published : 2021-08-23

Keywords: Sophistication Theory, CEO Power, Thick Decision,

Abstract :

Policies and decision-making capabilities of CEOs as an effective mechanism on the agency cost gap play an important role in shareholder satisfaction and trust. But managers often act opportunistically according to their wishes and approaches and justify their decision-making basis to shareholders and investors based on sophistry. The purpose of this research is CEO Power and Thick Decision based on Sophistication Theory. In this study, in order to promote the level of innovation and knowledge enhancement in the relationship between judgmental and quantitative processes in accounting research, a standard questionnaire was used to collect data on thick decision and used to measure the power of the CEO from the financial statements of companies in a period of one year 2018. Also, due to the fact that the data study was related to a specific time period and the data analysis method is cross-sectional and based on the path analysis method, partial least squares analysis (PLS) was used to fit the model. The results of research tests showed that the power of the CEO has a negative effect on the thick decision of the stakeholder interests. In fact, this result shows that the presence of the CEO's power disrupts the conflicting interests in decision-making, and this causes the interests of the stakeholders to be overshadowed by the interests of the powerful elements at the top of the company, which seek to justify it through sophistry.

References:

اشرف‌نظری، علی.، حسن‌پور، علی. (۱۳۹۲). بازاندیشی در اندیشه خواست قدرت؛ روایتی متفاوت از مفهوم قدرت، فصلنامه سیاست، ۴۳(۳): ۲۵۶-۲۳۷.

انوشیروانی، فرزانه.، ساعدی، رحمان. (1397). بررسی رابطه بین قدرت مدیرعامل و ارزش شرکت با نقش تعاملی رقابت بازار و حاکمیت شرکتی، پژوهشنامه مدیریت اجرایی، 10(20): 147-173

پورحیدری، امید.، فروغی، عارف. (1398). بررسی تأثیر نفوذ مدیرعامل بر کیفیت افشای اطلاعات حسابداری، مطالعات تجربی حسابداری مالی، 15(61): 27-53

تقی‌زاده خانقاه، وحید.، زینالی، مهدی. (1396). تاثیر ویژگی‌های هیأت مدیره و جبهه‌گیری مدیریت بر استراتژی متنوع‌سازی شرکت، راهبرد مدیریت مالی، 5(1): 135-157

راست پسر، محمود.، قربانی، مهدی. (۱۳۹۷). نزاع وحدت گرایی و کثرت گرایی در فلسفه سیاسی افلاطون و ارسطو، نشریع معارف عقلی، ۳۶(۲): ۶۵-۸۴.

رحیمی، علیرضا.، فروغی، عارف. (1398). بررسی تأثیر مکانیزم‌های کنترلی بر رابطه بین قدرت مدیرعامل و ارزش شرکت، پیشرفت‌های حسابداری، 11(2): 151-182.

شریعتی، مرضیه.، رهنمای رودپشتی، فریدون.، طالب‌نیا، قدرت‌الله.، رویایی، رمضانعلی. (1397). آگاهی فراشناختی، ابعاد درک معنای ضمنی و رفتار تصمیم‌گیری حسابداران مدیریت در باور و عمل: مطالعه‌ی ذهنیت دانشجویان حسابداری، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 7(26): 11-30.

علایی‌نژاد، حمید.، حاج‌حسینی، مرتضی. (1398). کثرت‌گرایی بیل و رستال؛ و وحدت‌گرایی حداقلی در مورد منطق، فلسفه و کلام اسلامی، 52(2): 289-309.

علی‌نژاد، شهناز.، بنی‌مهد، بهمن.، اوحدی، فریدون. (1394). اثر مدت تصدی مدیرعامل بر رشد ارزش افزوده شرکت، حسابداری مدیریت، 8(25): 1-11.

قاسمی، زهرا.، حسین قلی زاده، رضوان.، نوغانی دخت بهمنی، محسن. (۱۳۹۷). عوامل مؤثر بر توزیع قدرت در شبکه سازمانی با تأکید بر رویکرد تحلیل شبکه، پژوهش‌های مدیریت منابع سازمانی، ۸(۱): ۱۳۳-۱۵۵.

گندمی نصرآبادی، رضا. (۱۳۹۵). فلسفه تطبیقی به مثابه روش (با تاکید بر دیدگاه ماسون−اورسل)، فصلنامه روش شناسی علوم انسانی، ۸۸(۳): ۹۷۰۷۹.

محسنی، محمدجواد. (۱۳۹۱). جستاری در نظریه و روش تحلیل گفتمان فرکلاف، فصلنامه معرفت فرهنگی اجتماعی، ۳(۱۱) ۶۳-۷۶.

موسوی اعظم، سیدمصطفی. (۱۳۹۵). معناشناسی، هستی شناسی و خاستگاه کثرت تحلیلی در حکمت، نشریه پژوهش‌های هستی شناختی، ۹(۱): ۱۰۵-۱۲۵.

مهرانی، ساسان.، ثقفی، علی.، موسی‌خانی، محمد.، سپاسی، سحر. (۱۳۹۰). عوامل مؤثر بر تصمیم‌گیری اخلاقی حسابداران رسمی ایران، اخلاق در علوم و فنّاوری، ۶(۳): ۶-۱۲

نکوئی‌زاده، شکوفه.، دستگیر، محسن.، علی‌احمدی، سعید. (۱۳۹۹). تأثیر بحران اقتصادی بر ارتباط بین قدرت مدیرعامل با ارزش و عملکرد مالی؛ نقش ویژگی‌های رفتاری شرکت، فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، ۵(۹): ۱۵۳-۱۸۸

Abend, G. (2019). Thick Concepts and Sociological Research, Sociological Theory, 1(2): 1-25. https://doi.org/10.1177/0735275119869979

Avelino, F., Wittmayer, J, M. (2016). Shifting Power Relations in Sustainability Transitions: A Multi-actor Perspective, Journal of Environmental Policy & Planning, 18(5): 628-649. https://doi.org/10.1080/1523908X.2015.1112259

Bebchuk, L., Cohen, A., Ferrell, A., 2009. What matters in corporate governance? Rev. Finan. Stud. 22 (2), 783–827.

Brahmana, R.K., You, H.-W., & Yong, X.-R. (2020). Divestiture strategy, CEO power and firm performance", Management Research Review, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/MRR-04-2020-0196

Cormier, D., Lapointe-Antunes, P. and Magnan, M. (2016). CEO power and CEO hubris: a prelude to financial misreporting?, Management Decision, 54(2): 522-554. https://doi.org/10.1108/MD-04-2015-0122

De Miguel, A., Pindado, J., De La Torre, C., 2004. Ownership structure and firm value: new evidence from Spain. Strat. Manag. J. 25 (12), 1199–1207.

Di Meo, F., García Lara, J, M., Surroca, J, A. (2017). Managerial entrenchment and earnings management, Journal of Accounting and Public Policy 36 (2017) 399–414.

Finkelstein, S. (1992). Power in top management teams: Dimensions, measurement, and validation. The Academy of Management Journal, 35(2): 505-538.

Fredrickson, J.W., Hambrick, D.C., Baumrin, S., 1988. A model of CEO dismissal. Acad. Manage. Rev. 13 (2), 255–270.

Gan, I. (2020). The allegory of the university: Employee voice, employee silence, and organizational power, Qualitative Research Reports in Communication, https://doi.org/10.1080/17459435.2020.1742777

Gompers, P., Ishii, J., Metrick, A., 2003. Corporate governance and equity prices. Q. J. Econ. 118 (1), 107–156.

Gummer, B. (2008). Getting In, and Staying In, "The Loop": Networking and Organizational Power, Administration in Social Work, 18(1): 107-124. https://doi.org/10.1300/J147v18n01_06

Haider, J. and Fang, H.-X. (2018). CEO power, corporate risk taking and role of large shareholders, Journal of Financial Economic Policy, 10(1): 55-72. https://doi.org/10.1108/JFEP-04-2017-0033

Halbesleben, J.R.B., Wheeler, A.R. and Buckley, M.R. (2007). Understanding pluralistic ignorance in organizations: application and theory, Journal of Managerial Psychology, 22(1): 65-83. https://doi.org/10.1108/02683940710721947

Harper, J. and Sun, L. (2019). CEO power and corporate social responsibility, American Journal of Business, 34(2): 93-115. https://doi.org/10.1108/AJB-10-2018-0058

Hill, J, N, C. (2019). The evolution of authoritarian rule in Algeria: linkage versus organizational power, Democratization, 26(8): 1382-1398. https://doi.org/10.1080/13510347.2019.1641694

Huang, J., Jain, B. A., & Shao, Y. (2017). CEO Power, Product Market Competition and the Acquisition Motive for Going Public, Accounting & Finance, 31(2): 1-29.

Ishaque, M. (2020). Cognitive approach to understand the impact of conflict of interests on accounting professionals’ decision-making behavior, Accounting Forum, 44(1): 64-98. https://doi.org/10.1080/01559982.2019.1583303

Kinander, M. (2018). Conflicts of interest in finance: Does regulating them reduce moral judgment, and is disclosure harmful?, Journal of Financial Regulation and Compliance, 26(3): 334-350. https://doi.org/10.1108/JFRC-12-2016-0108

Larcker, D.F., Richardson, S.A., Tuna, I.  2007. Corporate governance, accounting outcomes, and organizational performance. Account. Rev. 82 (4), 963–1008.

Lilly, E, R. (1989). The Determinants of Organizational Power Styles, Education Review, 41(3): 281-293. https://doi.org/10.1080/0013191890410308

Papadakis, V, M. (2007). Do CEOs shape the process of making strategic decisions? Evidence from Greece, Making strategic decisions, 44(3): 367-394. https://doi.org/10.1108/00251740610656269

Schäuble, J. (2019). The impact of external and internal corporate governance mechanisms on agency costs, Corporate Governance, 19(1): 1-22. https://doi.org/10.1108/CG-02-2018-0053

Shen, W., 2003. The dynamics of the CEO-board relationship: an evolutionary perspective. Acad. Manage. Rev. 28 (3), 466–476

Velte, P. (2019). Does CEO power moderate the link between ESG performance and financial performance? A focus on the German two-tier system, Management Research Review, 43(5): 497-520. https://doi.org/10.1108/MRR-04-2019-0182

Zhang, L., Wei, M. (2019). How analyst recommendations respond to corporate uncertainty caused by investment behavior: Currying favor with management or conflicts of interest from connections, China Finance Review International, 10(3): 243-269. https://doi.org/10.1108/CFRI-05-2019-0046