Predicting negative stock price shocks based on the Meta heuristic approach

Subject Areas : Financial Knowledge of Securities Analysis

Ebrahim  fadaei ¹ (Ph.D. Student of Accounting, Babol branch, Islamic Azad University, Babol , Iran)
iman  dadashi ² (Department of Accounting, Babol branch, Islamic Azad University, Babol , Iran)
Mohammad javad  zare bahnamiri ³ (Qom University, Faculty of management, Department of Accounting, Qom, Iran)
kaveh  azinfar ⁴ (Department of Accounting, Babol branch, Islamic Azad University, Babol , Iran)

Received: 2021-09-25 Accepted : 2021-09-25 Published : 2021-08-23

Keywords: Stock Price, Negative shock of stock price, Meta-heuristic approach, Particle swarm optimization, Genetic algorithm,

Abstract :

According to capital market research, the negative shock of stock price in any market is a function of environmental factors and specific characteristics of the company and any insight into how to describe and predict the shock can influence the decisions of investors and stakeholders. In this study, based on the data related to 96 financial ratios of 140 companies listed on the Tehran Stock Exchange during a period of 9 years between 2010 and 3012, we have predicted a negative shock of stock price based on the meta-heuristic approach. In this research, in order to extract the optimal financial ratios, genetic algorithms and particle swarm optimization have been used. The proposed model is then tested using these extracted features by a support vector machine with a radial core and an artificial neural network. The results showed that the variables extracted from the particle swarm optimization algorithm, together with the support vector machine learning algorithm, create better results for predicting shocks (temporary and permanent) and their number. 

References:

احمدپور، احمد؛ زارع بهنمیری، محمدجواد؛ حیدری رستمی، کرامت الله(1393)، « بررسی ویژگی های شرکت بر ریسک سقوط قیمت سهام(شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) »، فصلنامه بورس اوراق بهادار، سال هفتم، شماره 28، ص 45-29.

^*تنانی، محسن؛ صدیقی، علیرضا؛ امیری، عباس،(1393)، « بررسی نقش سازوکارهای حاکمیت شرکتی در کاهش ریسک ریزش قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران »، مدیریت دارایی و تامین مالی دانشگاه اصفهان.

^*رستمی، علی، زمردیان، غلامرضا، جلالی، سجاد(1395)، بررسی رابطه شوک های قیمت سهام با نوسانات حساب جاری، مهندسی مالی و اوراق بهادار، شماره 26.

^*قلی زاده، محمد حسن؛ رمضان پور، اسماعیل؛ فرخنده، مهسا، (1393)، « بررسی وجود حباب های ذاتی عقلایی در بازار سرمایه ایران»، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه گیلان.

^*محمدیان، الهام، زراعت کیش، یعقوب(1394)، بررسی تاثیر شوکهای مثبت و منفی نفتی بر شاخص قیمت سهام در ایران، کنفرانس ملی هزاره سوم و علوم انسانی، شیراز،،،https://civilica.com/doc/399157.

^*نادی قمی، ولی، فرنیان، نسترن(1397)، تاثیر شوک های قیمتی نفت بر بازده بازار سهام ایران به روش خودرگرسیون برداری بیزین، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، سال 11، شماره 39

^*Engel, C. and Rogers, J. H. (2006) The US current account deficit and the expected share of world output, Journal of Monetary Economics, 53, 1063–93.

^*Campbell, J.Y., C. Polk, and T.O. Vuolteenaho. 2018. Growth or Glamour? Fundamentals and Systematic Risk in Stock Returns: Appendix. Available online at http://kuznets.fas. harvard.edu/ ~campbell /papers.html.

Sung Won Seo, Hae Jin Chung(2017), Capital structure and corporate reaction to negative stock return shocks, International Review of Economics and Finance, 49, 292-312.