Identifying instability in the banking system using the Markov Switching Model

Subject Areas : Financial Knowledge of Securities Analysis

Donya Hajishahverdi ¹ , gholamreza zomorodian ²

1 - Department of Finance, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 - استادیار گروه مدیریت بازرگانی، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

Received: 2021-06-12 Accepted : 2021-06-12 Published : 2021-05-22

Keywords: بی ثباتی بانکی, سیستم پیش هشدار دهنده, الگوی گارچ چرخشی مارکوف,

Abstract :

In the context of defining financial stability and systemic risk, the occurrence of phenomena such as  bank panic and credit crunch can be considered as examples of instability in the banking system. Most studies in this field rely on definite and post-event events, which, along with other factors such as lack of attention to the different structure of banking systems, lack of localization of indicators and over-simplification of patterns used, has led to emerging markets and economies. Developments such as Iran do not report the occurrence of events indicating bank instability, so studies aimed at covering the shortcomings of previous studies and using theMarkov switching model  were designed based on the monetary market pressure index approach for the Iranian banking system.That the findings indicate the existence of a signal Lehigh banking crises forThe voting period of the fourth season is 1979 to the third season of 1980, the period of the first season is 1984 to the fourth season of 1986, the period of the second season is 1991 to the third season of 1996 and the period of the second season is 2011 to the third season of 2015.

References:

*      پور عبادالهان کوچ، محسن. اصغرپور، حسین. فالحی، فیروز. ستار رستمی، همت.(1397)، اندازه‌گیری شکنندگی سیستم بانکی ایران بر اساس شاخص BSFI، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره 45.

*      حاجی شاه‌وردی، دنیا. زمردیان، غلامرضا. فلاح شمس لیالستانی، میر فیض. حنیفی، فرهاد.(1397)، طراحی سیستم پیش هشدار دهنده بحران بانکی سیستمیک در نظام مالی ایران با کاربرد زنجیره‌های مارکوفی، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره 47.

*      حسین‌زاده یوسف آباد، سید مجتبی. مهرآرا، محسن. توکلیان، حسین.(1397)، نقش صندوق توسعه ملی در کاهش نوسانات اقتصادی ایران رویکرد DSGE، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره 41.

*      دیزجی، منیژه. آهنگر گرگری، محدثه.(1394)، تاثیر توسعه مالی بر توزیع درآمد در کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره 41.

*      رضایی، محسن(1397)، ارزیابی، علل و پیامدهای عمده بحران اقتصادی در ایران، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره 42.

*      سلیمی، احسان و رهبر، فرهاد.(1394)، نقش سیاست‌های پولی و مالی و صندوق توسعه ملی در کاهش اثرات بیماری هلندی در اقتصاد ایران با رویکردDSGE ، فصلنامه مطالعات کاربردی اقتصاد ایران.

*      مهدیزاده، مریم. موسوی جهرمی، یگانه. غالمی، الهام. سرلک، احمد. (1397)، برآورد ضریب فزاینده مالی در ایران با تاکید بر نحوه خرج کرد درآمدهای نفتی، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره 43.

*      منظور، داود و تقی‌پور، انوشیروان.(1395)، تحلیل آثار شوک‌های پولی و مخارج مالی دولت در ایران با استفاده از مدل تعادل عمومی پویای تصادفی، تحقیقات اقتصادی، دوره 51، شماره .4

*      Antunes, A. D. Bonfim, N. Monteiro, and P. Rodrigues (2014).“Early Warning Indicators of BankingCrises: Exploring New Data and Tools”. Economic Bulletin Banco de Portugal April 2014.

*      Davis, Philip E.; Karim, Dilruba (2008).“Comparing Early Warning Systems for Banking Crises, Journal of Financial Stability.” Vol. 4 (2008), Iss. 2, pp. 89-120.

*      Fabian Valencia & Luc Laeven (2012).“Systemic Banking Crises Database: An Update.” IMF Working Papers 12/163, International Monetary Fund.

*      Hajishahverdi.D, Zomorodian.G.R, fallah shams.M(2019).“ An Overview on the Literature and History of Systemic Banking Crisis in Iran and Around the World.” International Journal of Finance & Managerial Accounting,

*      Kauko, Karlo (2014). “How to Foresee Banking Crises, a Surveyof Empirical Literature.” Economic Systems (forthcoming).

*      Laeven, L. and Valencia, F. (2018).“Systemic Banking Crises: A New Database.” International Monetary Fund, WP/08/224.

*      Luc Laeven & Fabian Valencia (2013).“Systemic Banking Crises Database.” IMF Economic Review, Palgrave Macmillan, vol. 61(2), pages 225-270, June