Relationship between Management Profit Forecasting Error and Adjustment of Profit Forecast with Corporate Accruals

Subject Areas :

Alireza Rahimi ¹ , Aref Foroughi ² , Majid Azadi ³

1 - Department of Accounting, Shahid Bahonar University, Kerman, Iran. Corresponding Auuthor
2 - Department of Accounting, Shahid Bahonar University, Kerman, Iran
3 - Department of Accounting, Shahid Bahonar University, Kerman, Iran

Received: 2022-04-09 Accepted : 2022-06-12 Published : 2022-07-23

Keywords: Keywords: Accruals, Unusual Accruals, Management Profit Forecasting Error, Profit Forecast Adjustment,

Abstract :

AbstractNet profit and its adjustments are among the most valuable information used by investors. This study seeks to answer the question whether company conditions (ambiguity or inability to understand economic information) affect the relationship between forecasting error and adjustment of profit forecasting by management or not? For this purpose, first, the relationship between accruals (abnormal) and error and adjustment of profit forecast, test and then the effect of ambiguity and inability to understand economic information on the above relationship is examined. The research sample includes 91 companies listed on the Tehran Stock Exchange. Findings indicate that there is a positive and significant relationship between working capital accruals and abnormal working capital accruals with management forecast error, but there is a negative relationship between working capital accruals and abnormal working capital accruals wThere is significance. Also, conditions of ambiguity did not affect this relationship, but the inability to understand economic information strengthens this relationship.ith negative forecast and adjustment. 

References:

فهرست منابع 
برزگر، معصومه، (1400)، "بررسی تاثیر قابلیت مقایسه حسابداری بر کیفیت گزارشگری مالی و اقلام تعهدی اختیاری"، فصلنامه چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 4(44)، صص 47-34. 
جهانبخشی، سعید، غلامرضا محفوظی و محمدرضا وطن‌پرست، (1400)، "بررسی تأثیر اقلام تعهدی اختیاری بر سیاست تقسیم سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 5(57)، صص 53-41. 
حساس‌یگانه، یحیی، حمزه دیدار و احمد  اسکندری، (1393)، "بررسی رابطه بین حاکمیت شرکتی و کیفیت اقلام تعهدی اختیاری و غیراختیاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، پژوهش‌های حسابداری مالی، 6(1)، صص 14-1.
خیری، مرتضی و فرزانه حیدرپور، (11399)، "تأثیر تفکیک اقلام تعهدی در قدرت پیش‌بینی آنها درباره جریانات نقد آتی"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 12(45)، صص 189-161. 
رجبی، سعید و محمدرضا عبدلی، (1399)، "بررسی ارتباط حجم اقلام تعهدی اختیاری و بهره‌وری مدیریتی در شرکت‌ها"، فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 4(38)، صص 37-19. 
رحمانی، علی و فرهاد فلاح‌نژاد، (1389)، "تأثیر کیفیت اقلام تعهدی بر هزینه سرمایه سهام عادی"، پژوهش‌های حسابداری مالی، 2(3)، صص 30-17.
شیخی، زهرا، سیدمصطفی حسن زاده دیوا، (1399)، "تاثیر خطای پیش بینی سود بر گرایش های احساسی سرمایه گذاران"، فصلنامه چشم انداز حسابداری و مدیریت، 3(28)، صص 78-90. 
طرخورانی، علی، سیدموسی محمدی و میثم عسکری، (1399)، "بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی بر قیمت‌گذاری اقلام تعهدی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، 4(38)، صص 84-69. 
علی‌پناه، صبری، حجت اسماعیل‌زاده و بیتا مشایخی، (1392)، "خطای پیش‌بینی مدیریت از سود و تأثیر حسابداری محافظه‌کارانه بر آن"، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 2(5)، صص 37-27. 
فیض‌اللهی، سلاله و مریم لشکری‌زاده، (1400)، "تأثیر کیفیت اقلام تعهدی بر نوسانات بازده سهام"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 13(49)، 51صص -31. 
مرادزاده‌فرد، مهدی، زهرا علیپور درویش و هماد نظری، (1392)، "بررسی خطای پیش‌بینی سود مدیریت و محتوای اطلاعاتی اقلام تعهدی در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران"، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 2(7)، صص 28-15. 
مهدوی، غلامحسین وعلی  زارع حسین آبادی، (1390)، "ارتباط بین خطای سود پیش بینی شده و اقلام تعهدی کل شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، بورس اوراق بهادار، 4(16)، صص 20-1.
محفوظی، غلامرضا، محمدرضا وطن پرست و بهنام میرزایی لنبر، (1393)، " نقش محافظه کاری حسابداری در خطای مدیریت در پیش بینی سود"، پایان نامه ، غیر دولتی – مؤسسه‌های آموزش عالی غیردولتی غیرانتفاعی - موسسه آموزش عالی کوشیار.
نیکبخت، محمدرضا، علی قاسمی و محمد ایمانی برندق، (1399)، "تأثیر خطای پیش‌بینی سود مدیریت بر پایداری اجزای نقدی و تعهدی سود و ارزشیابی بیش از حد سهام"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 12(46)ِ، صص 26-1.
 نوروش، ایرج، امین ناظمی و مهدی حیدری، (1385)، "کیفیت اقلام تعهدی و سود با تأکید بر نقش خطای برآورد اقلام تعهدی"، بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 1(13)، صص 160-135.

Akihiro Yamada , (2016), "Mandatory Management Forecasts, Forecast Revisions, and Abnormal Accruals", Asian Review of Accounting, 24(3), PP. 295 – 312.
Al‐Attar, A., Hussain, S., & Zuo, L. Y. (2008), “Earnings Quality, Bankruptcy Risk and Future Cash Flows”, Accounting and Business Research, 38(1), PP. 5-20.
Baginski, S.P; Hassell, J.M. (1997), “Determinants of Management Forecast Precision”, The Accounting Review, 72(2), PP. 303–312.
Bartov, E; Givoly, D; Hayn, C. (2002), “The Rewards to Meeting or Beating Earnings Expectations”, Accounting and Economics, 33(2), PP. 173-204.
Brown, L. D., Richardson, G. D., & Schwager, S. J. (1987), “An Information Interpretation of Financial Analyst Superiority in Forecasting Earnings”, Journal of Accounting Research, PP. 49-67.
Chan, K; Chan, L. Jegadeesh, N; Lakinishok, J. (2014), “Earnings Quality and Stock Returns”, The Journal of Business, 79(3), PP. 1041-1082.
Coller, M; Yohn, T. (1997), “Management Forecasts and Information Asymmetry: an Examination of Bid–ask Spreads”, Journal of Accounting Research, 35(2), PP. 181–191.
Das, S; Kim, K; Patro, S. (2011), “An Analysis of Managerial Use and Market Consequences of Earnings Management and Expectation Management”, The Accounting Review, 86(6), PP. 1935-1967.
Dechow, P; Dichev, I. (2002), “The Quality of Accruals and Earnings: the Role of Accrual Estimation Errors”, The Accounting Review, 77(1), PP. 35- 59.
Degeorge, F; Patel, J; Zeckhause, R. (1999), “Earnings Management to Exceed Thresholds”, Journal of Business, 72(1), PP. 1-33.
Gong, G; Li, L.Y; Xie, H. (2009), “The Association between Management Earnings Forecast Errors and Accruals”, The Accounting Review, 84(2), PP. 497-530. 
Ha Thi Thu Le, Ha Giang Tran, Xuan Vinh Vo (2021), “Audit Quality, Accruals Quality and the Cost of Equity in an Emerging Market: Evidence from Vietnam”, International Review of Financial Analysis. 77. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101798. 
Hirst, D. E., Koonce, L., & Miller, J. (1999), “The Joint Effect of Management's Prior Forecast Accuracy and the form of Its Financial Forecasts on Investor Judgment”, Journal of Accounting Research, 37, PP. 101-124.
Kasznik, R. (1999), “On the Association between Voluntary Disclosure and Earnings Management”, Journal of Accounting Research, 37(1), PP. 57-81.
Kato, K; Skinner, D.J; Kunimura, M. (2009), “Management Forecasts in Japan: an Empirical Study of Forecasts that Are Effectively Mandated”,The Accounting Review, 84(5), PP. 1575-1606.
Matsumoto, D.A. (2002), “Management’s Incentives to Avoid Negative Earnings Surprises”, The Accounting Review, 77(3), PP. 483-514.
Ota, K. (2010), “The Value Relevance of Management Forecasts and their Impact on Analysts Forecasts: Empirical Evidence from Japan”, Journal of Accounting, Finance And Business Studies, 46(1), PP. 28-59.
Ota, K. (2011), “Analysts’ Awareness of Systematic Bias in Management Earnings Forecasts”, Applied Financial Economics, 21(18), PP. 1317-1330.
Palepu, K.G; Healy, M; Bernard, V.L. (2004), “Business Analysis and Valuation: Using Financial Statements”, Thomson, South-Western College Publisher, Boston, MA.
Penman, S. (2001), “Financial Statement Analysis and Security Valuation”, Chapter 13, Part 3. Published by McGraw-Hill Companies, New York. PP. 1-35.
Pownall, G; Wasley, C; Waymire, G. (1993), “The Stock Price Effects of Alternative Types of Management Earnings Forecasts”, The Accounting Review, 68(3), PP. 896–912
Robin, A; Q, Wu. (2014), “Firm Growth and the Pricing of Discretionary Accruals”, Review of Quantitative Finance and Accounting, 45(3), PP. 561-590.
Subramanyam, K. R. (1996), “The Pricing of Discretionary Accruals”, Journal of Accounting and Economics, 22(1-3), PP. 249-281.
Sloan, R. G. (1996), “Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows about Future Earnings?”, Accounting Review, PP. 289-315.