Explaining the effect of financial default on the anomaly in reported earnings

Subject Areas :

Mahnaz Eslamdoost Karbandi ¹ , امیررضا کیقبادی ²

1 - Department of Accounting, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 - استادیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری،‌ واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

Received: 2023-12-17 Accepted : 2024-07-03 Published : 2024-07-02

Keywords: financial default, earnings anomaly, Eckel criterion,

Abstract :

The main purpose of the research is to explaining the effect of financial default on the anomaly in reported earnings in firms listed on the Tehran Stock Exchange. For this purpose, financial statement information of 147 firms has been collected in the period of 1390-1401. Multivariate regression with panel data was used to test the hypotheses. Adjusted Altman criterion was used for financial default. Adjusted Jones criterion and Eikel index were used for abnormality in reported earnings. The results of the test of the first hypothesis of the research show that the criterion of financial helplessness does not have a significant effect on the first criterion - adjusted Jones - abnormality in reported profits. The results of the second hypothesis test of the research show that the measure of financial helplessness has a significant effect on the second measure - Ikel index - abnormality in reported earnings. The results of the second hypothesis test of the research show that the measure of financial helplessness has a significant effect on the second measure - Ikel index - abnormality in reported earnings.

References:

ابراهیمی، سیدکاظم؛ بهرامی نسب، علی؛ ممشلی، رضا (1396). "تأثیر بحران مالی بر کیفیت گزارش‌گری مالی"، مجله دانش حسابداری، 8 (3)، ص‌ص: 165-141.
پورزمانی، زهرا؛ پویان راد، مهدی (1391). "ارتباط بین مدیریت سود و ناتوانی مالی شرکت ها"، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 5 (4)، ص ص: 88 – 77.
جبلی، نعیمه؛ داداشی، ایمان (1402). "ارزیابی تأثیر محتوای اطلاعات حسابداری تورمی در مقایسه با اطلاعات تاریخی در طراحی مدل های پیش بینی ورشکستگی مبتنی بر رویکردهای سنتی و فراابتکاری"، پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 15 (3)، ص ص: 79 – 55.
جمالیان پور، مظفر؛ ثقفی، علی (1392). "اقلام تعهدی غیرمنتظره، انحراف پایداری سود و بحران مالی"، مجله دانش حسابداری، 4 (1)، ص‌ص: 33-7.
شاهمرادی، مهدی؛ حنیفی، فرهاد؛ فتحی، زاداله (1402). "ارایه مدلی برای شاخص بی نظمی مالی با تأکید بر ریسک مالی"، پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 15 (2)، ص ص: 136 – 119.
کردستانی، غلام‌رضا؛ تاتلی، رشید (1395). "پیش‌بینی دست‌کاری سود: توسعه یک مدل"، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 23 (1)، ص‌ص: 96-73.
میردامادی، رقیه (1399). "بررسی تأثیر کیفیت افشا بر ارتباط بین هموارسازی سود و پاداش نقدی مدیران"، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی.
نصیرزاده، فرزانه؛ صالحی وزیری، سید محسن (1402). "مقایسه پذیری حسابداری، کیفیت گزارشگری مالی و کارایی قیمت گذاری اقلام تعهدی اختیاری"، پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 15 (4)، ص ص: 78 – 55.
نمازی، محمد؛ قدیریان آرانی، محمد حسین (1393). "بررسی رابطه سرمایه فکری و اجزای آن با خطر ورشکستگی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش های تجربی حسابداری، 4 (1)، ص ص: 141 – 115.
نوری فرد، یداله؛ چناری، حسن (1395). "تأثیر کیفیت گزارشگری مالی و سررسید بدهی بر کارآیی سرمایه گذاری"، پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار، 7 (13)، ص ص: 44 – 29.
Agarwal, V. and Taffler, R., 2006. Does financial distress drive the momentum anomaly. Working Paper, Cranfield School of Management.
Altman, E.I., 1968. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The journal of finance, 23(4), pp.589-609.
Beaver, W.H., 1968. The information content of annual earnings announcements. Journal of accounting research, pp.67-92.
Chan, K.C. and Chen, N.F., 1991. Structural and return characteristics of small and large firms. The journal of finance, 46(4), pp.1467-1484.
Dechow, P., Ge, W. and Schrand, C., 2010. Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of accounting and economics, 50(2-3), pp.344-401.
DiPiazza Jr, S.A. and Eccles, R.G., 2002. Building public trust: The future of corporate reporting. John Wiley & Sons.
Fung, B., 2014. The demand and need for transparency and disclosure in corporate governance. Universal Journal of Management, 2(2), pp.72-80.
Guo, J., Huang, P., Zhang, Y. and Zhou, N., 2016. The effect of employee treatment policies on internal control weaknesses and financial restatements. The Accounting Review, 91(4), pp.1167-1194.
Li, F., Abeysekera, I. and Ma, S., 2011. Earnings management and the effect of earnings quality in relation to stress level and bankruptcy level of Chinese listed firms. Corporate Ownership and Control, 9(1), pp.366-391.
Li, T., Munir, Q. and Abd Karim, M.R., 2017. Nonlinear relationship between CEO power and capital structure: Evidence from China's listed SMEs. International Review of Economics & Finance, 47, pp.1-21.
Li, J. and Myers, S.C., 2004. R-squared around the world: New theory and new tests. NBER Working Paper Series, p.10453.
Li, J. and Myers, S.C., 2004. R-squared around the world: New theory and new tests. NBER Working Paper Series, p.10453.
Premachandra, I.M., Bhabra, G.S. and Sueyoshi, T., 2009. DEA as a tool for bankruptcy assessment: A comparative study with logistic regression technique. European Journal of Operational Research, 193(2), pp.412-424.
Yang, B., 2003. Toward a holistic theory of knowledge and adult learning. Human Resource Development Review, 2(2), pp.106-129.