Responsiveness of Production and Foreign Trade to Exchange Policy: An Implication of Stagflation Adjustment in Iran
Subject Areas : Financial Economics
کمیل طیبی
1
(
ستاد اقتصاد - دانشگاه اصفهان
)
زهرا زمانی
2
(
استاد اقتصاد -دانشگاه اصفهان
)
سید حسن ملک حسینی
3
(
دانشجوی دوره دکتری دانشگاه اصفهان
)
Keywords: Keywords: Employment, Output Gap, Structural Vector Auto- Regressive, JEL Classification: C22, E24, O49,
Abstract :
Removing the Multi exchange rate regime, reducing exchange rate fluctuations, strengthening competitiveness in firms and economic sectors and improving exchange market services are appropriate exchange rate policies that could be effective in justifying the negative effects of stagflation. In addition, policy makers consider promoting typically non-oil exports as a production motivation and improving doing business in oil-producing countries. The purpose of this study is thus to evaluate the effectiveness of foreign exchange rate and business policies on adjustment of stagflation conditions in Iran. To evaluate effects of various foreign exchange rate policies on current stagflation in the Iranian economy, we specify and estimate a structural VAR (SVAR) model, analyzing effects of crucial exchange rate shocks on the most important economic variables such as output and employment. Empirical results show that a proper foreign exchange policy such as exchange rate unification reduces fluctuations in output gap and employment in a five-year period and causes economic stability, which could be a reason for leaving stagflation.
فهرست منابع
1) ابونوری، اسمعیل، سعید کریمی پتانلار و محمد رضا مردانی (۱۳۸۷)، اثر سیاست مالی بر متغیرهای کلان اقتصاد ایران، رهیافت خودرگرسیونی برداری، پژوهشنامه اقتصادی، پاییز، سال دهم شماره سوم، ۱۴۳-۱۱۷.
2) برقندان، ابوالقاسم، شهرام آرین مهر و حامد شهرکی (۱۳۹۱)، بررسی اثر نرخ ارز مؤثر واقعی بر صادرات کشمش ایران، دوفصلنامه علمی- تخصصی اقتصاد توسعه و برنامه ریزی، پاییز و زمستان، سال اول، شماره دوم.
3) خانی قریه گپی، نوشین، سحابی، بهرام، فیروزه عزیزی و مجید صباغ کرمانی (۱۳۹۲)، شناسایی علل رکود تورمی در ایران: روش تصحیح خطای آستانهایف فصلنامه مدلسازی اقتصادی، ۷ (۴)، ۳۵-۱۹.
4) زمانی، زهرا و سید کمیل طیبی (۱۳۹۴)، تحلیل طیفی رابطه بین رشد اقتصادی، تورم و نرخ ارز در ایران، بیست و پنجمین همایش سالانه سیاستهای پولی و ارزی.
5) شاهمرادی، اصغر و مهدی صارم، (۱۳۹۲)، سیاست پولی بهینه و هدفگذاری تورم در ایران، مجله تحقیقات اقتصادی، دورهی ۴۸، شماره ۲، ص ۴۲-۲۵.
6) طاهری فرد، احسان (۱۳۸۳)، نقش نرخ ارز در توسعه صادرات غیرنفتی در اقتصاد ایران، فصلنامه برنامهریزی و بودجه، دوره ۹، شماره ۶، ۹۷-۴۷.
7) طیبی، سید کمیل، مهدی یزدانی و تکتم سادات حسینی، (۱۳۹۲)، رابطه متقابل میان تکانههای قیمت نفت، نرخ ارز و بازار سرمایه در کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت: مورد ایران و ترکیه، اولین همایش ملی نفت و توسعه اقتصادی، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی، ۳۰ بهمن.
8) طیبی، سید کمیل، مهدی یزدانی و آزاد خانزادی، (۱۳۸۸)، قیمت نفت، تورم و نرخ بهره در ۱ مدل ساختاری برای اقتصاد ایران، نوزدهمین کنفرانس سالانه ی سیاستهای پولی و ارزی، ۳۰-۲۹ اردیبهشت.
9) عسگری، منصور (۱۳۸۷)، اثر نوسانات نرخ واقعی ارز بر عملکرد صادرات صنایع منتخب ایران، فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، شماره ۴۸ ، پاییز، ۱۳۱-۱۰۳.
10) عقیلی، فریبا السادات، سید کمیل طیبی، زهرا زمانی و نسرین ابراهیمی،۱۳۹۱)، اثر کارآفرینی و توسعه بنگاههای کوچک و متوسط بر اشتغال مولد: تجربه چند کشور منتخب در حال توسعه فصلنامه توسعه کارآفرینی، دانشکده کارآفرینی (دانشگاه تهران)، سال پنجم، جلد دوم، شماره شانزدهم، تابستان، ص ۱۴۵-۱۶۴.
11) قبادی، سارا و اکبر کمیجانی، (۱۳۸۹) تعیین رابطه بین سیاست پولی – ارزی و بدهی دولت و تأثیر آنها بر تورم و رشد اقتصادی در ایران، مجله مطالعات اقتصاد بینالملل، سال بیست و یکم، شماره دوم.
12) کمیجانی، اکبر و الهه اسدی مهمان‌دوستی. (۱۳۸۹). سنجشی از تأثیر شوکهای نفتی و سیاستهای پولی بر رشد اقتصادی ایران. تحقیقات اقتصادی (شماره ۹۱)، ۲۶۲-۲۳۹.
13) مشبکى، اصغر و علی‌اکبر خادمى (۱۳۹۱) نقش برنامه‌های توسعه صادرات بر ارتقاى عملکرد صادرات بنگاه‌ها، بهبود مدیریت، سال ششم، شماره ۳، پیاپى ۱۷ ، پائیز ۱۳۵-۹۸.
14) نصر اصفهانی، رضا و یاوری،کاظم (۱۳۸۳) عوامل اسمی و واقعی مؤثر بر تورم در ایران- رهیافت خودرگرسیون برداری VAR، پژوهش‌های اقتصادی ایران، پائیز، شماره ۱۶ (۳۲)، ۱۰۰-۶۹.
15) نوفرستی، محمد، (۱۳۹۱)، ریشه واحد و هم جمعی در اقتصادسنجی، انتشارات رسا، چاپ چهارم.
16) Aguerre, R. B, A. M. Fuertes and K. Phylaktis (2012). “Exchange Rate Pass-Through into Import Prices Revisited,” Journal of International Money, 31, 818-844.
17) Arize, A. (1995), “The effect of Exchange Rate Volatility on US Export: An Empirical Investigation;” Journal of Southern Economic, 62, 34-43.
18) Cologni, A. and M. Manera (2008), “Oil Prices, Inflation and Interest Rates in a Structural Cointegrated VAR Model for the G-7 Countries,” Energy Economics, 30(3), 856-888.
19) Enders, W. (2003), Applied Econometric Time Series, Third Edition, John Wiley & Sons Inc., USA.
20) Golub, S. S. (1983), “Oil Prices and Exchange Rates,” Economic Journal, 93, 573–593.
21) Griffith, D. A. and M. R. Czinkota (2012), “Release the constraints: Solving the Problems of Export,” Business Horizons, 55, 251-260.
22) Jayachandran,G. (2013), Impact of Exchange Rate on Trade and GDP for India: A Study of Last Four Decade, International Journal of Marketing, Financial Services & Management Research, 154-170.
23) McCarthy, J. (2006), Pass through of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies,” Eastern Economic Journal, 33(4), 511-537.
24) Tayebi, S. K. (1996), “Econometric Modeling of Import Demand in Developing Countries: the Case of Iran,” PhD Dissertation,University of Wollongong, Australia.
25) www.cbi.ir
پیوست
جدول (1پ): آزمون تعیین وقفه بهینه الگو
|
VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: OILREV GAP EX INF M NOIL L Exogenous variables: C Date: 09/21/14 Time: 15:29 Sample: 1370Q1 1391Q4 Included observations: 81 |
||||||
|
Lag |
LogL |
LR |
FPE |
AIC |
SC |
HQ |
|
0 |
437.9360 |
NA |
5.64e-14 |
-10.64039 |
-10.43347 |
-10.55737 |
|
1 |
1144.706 |
1273.932 |
5.01e-21 |
-26.88164 |
-25.22622 |
-26.21746 |
|
2 |
1307.740 |
265.6846 |
3.08e-22 |
-29.69728 |
-26.59337* |
-28.45195* |
|
3 |
1347.084 |
57.31642 |
4.18e-22 |
-29.45887 |
-24.90646 |
-27.63239 |
|
4 |
1389.698 |
54.71392 |
5.60e-22 |
-29.30119 |
-23.30028 |
-26.89355 |
|
5 |
1480.702 |
101.1151* |
2.51e-22 |
-30.33831 |
-22.88891 |
-27.34952 |
|
6 |
1545.068 |
60.39308 |
2.51e-22 |
-30.71773 |
-21.81984 |
-27.14778 |
|
7 |
1621.899 |
58.80911 |
2.30e-22* |
-31.40492* |
-21.05853 |
-27.25381 |
|
* indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion |
||||||
منبع: یافتههای پژوهش
نمودار (1پ): نتایج آزمون ثبات الگوی VAR
منبع: یافتههای پژوهش
جدول (2پ): منبع نوسانهای صادرات غیر نفتی
|
Period |
S.E. |
درامدهای نفتی |
شکاف تولید |
نرخ ارز |
تورم |
حجم پول |
صادرات غیر نفتی |
اشتغال |
|
1 |
0.241522 |
0.390811 |
1.881566 |
9.446045 |
13.26066 |
0.000000 |
6.643139 |
68.37778 |
|
2 |
0.247247 |
0.592347 |
2.431817 |
11.11677 |
15.61072 |
0.205194 |
3.131086 |
66.91207 |
|
3 |
0.251658 |
1.652664 |
2.798796 |
12.22094 |
17.90474 |
0.341162 |
1.695170 |
63.38653 |
|
4 |
0.255072 |
2.640956 |
3.086227 |
12.56504 |
20.70958 |
0.467000 |
1.063965 |
59.46723 |
|
5 |
0.256334 |
3.369615 |
3.189275 |
12.40364 |
23.88183 |
0.561111 |
0.773842 |
55.82069 |
|
6 |
0.257192 |
3.797793 |
3.244484 |
11.88278 |
27.19377 |
0.711044 |
0.644713 |
52.52541 |
|
7 |
0.257736 |
3.991370 |
3.336630 |
11.24543 |
30.42886 |
0.898824 |
0.591806 |
49.50707 |
|
8 |
0.258423 |
4.007465 |
3.503087 |
10.58690 |
33.44886 |
1.152333 |
0.572211 |
46.72915 |
|
9 |
0.258875 |
3.920011 |
3.686489 |
9.978302 |
36.18836 |
1.476373 |
0.564594 |
44.18587 |
|
10 |
0.259370 |
3.765335 |
3.887871 |
9.425256 |
38.60217 |
1.919331 |
0.558275 |
41.84176 |
|
11 |
0.259742 |
3.575479 |
4.131317 |
8.940083 |
40.66946 |
2.465707 |
0.550314 |
39.66764 |
|
12 |
0.260298 |
3.372110 |
4.425249 |
8.512740 |
42.39245 |
3.110428 |
0.540973 |
37.64605 |
|
13 |
0.260685 |
3.174996 |
4.728846 |
8.137419 |
43.80479 |
3.840372 |
0.531092 |
35.78249 |
|
14 |
0.261038 |
2.992841 |
5.029613 |
7.799104 |
44.92191 |
4.670859 |
0.520697 |
34.06498 |
|
15 |
0.261383 |
2.832359 |
5.340070 |
7.492507 |
45.76285 |
5.573095 |
0.510190 |
32.48893 |
|
16 |
0.261905 |
2.698425 |
5.662949 |
7.211373 |
46.35006 |
6.523040 |
0.500035 |
31.05412 |
|
17 |
0.262281 |
2.594508 |
5.971407 |
6.953387 |
46.71813 |
7.503252 |
0.490444 |
29.76887 |
|
18 |
0.262587 |
2.522048 |
6.255476 |
6.714236 |
46.88227 |
8.516209 |
0.481081 |
28.62867 |
|
19 |
0.262936 |
2.482099 |
6.525233 |
6.493417 |
46.85961 |
9.537218 |
0.471837 |
27.63059 |
|
20 |
0.263428 |
2.475002 |
6.783761 |
6.290916 |
46.67180 |
10.54351 |
0.462783 |
26.77223 |
|
Factorization: Structural |
||||||||
منبع: یافتههای پژوهش
جدول (3پ): منبع نوسانهای اشتغال
|
Period |
S.E. |
درامدهای نفتی |
شکاف تولید |
نرخ ارز |
تورم |
حجم پول |
صادرات غیر نفتی |
اشتغال |
|
1 |
0.241522 |
0.484387 |
0.000000 |
13.11417 |
86.40144 |
0.000000 |
0.000000 |
1.06E-05 |
|
2 |
0.247247 |
0.164831 |
0.437222 |
12.49041 |
86.49816 |
0.226750 |
0.000407 |
0.182217 |
|
3 |
0.251658 |
0.210311 |
1.252977 |
11.09862 |
85.49200 |
1.502344 |
0.001398 |
0.442354 |
|
4 |
0.255072 |
0.443458 |
2.166122 |
9.308057 |
83.52165 |
3.886971 |
0.013082 |
0.660657 |
|
5 |
0.256334 |
0.755883 |
3.493619 |
7.565532 |
80.08042 |
7.297817 |
0.036985 |
0.769742 |
|
6 |
0.257192 |
1.058979 |
5.091817 |
6.115124 |
76.06763 |
10.83752 |
0.057816 |
0.771113 |
|
7 |
0.257736 |
1.331033 |
6.545928 |
5.044946 |
71.90333 |
14.40853 |
0.066701 |
0.699535 |
|
8 |
0.258423 |
1.568567 |
7.640617 |
4.286624 |
67.97696 |
17.85851 |
0.065742 |
0.602978 |
|
9 |
0.258875 |
1.805152 |
8.591398 |
3.731690 |
64.21335 |
21.06825 |
0.059751 |
0.530412 |
|
10 |
0.259370 |
2.049110 |
9.466786 |
3.317923 |
60.80961 |
23.77816 |
0.053148 |
0.525266 |
|
11 |
0.259742 |
2.306335 |
10.14945 |
3.000406 |
57.76547 |
26.11575 |
0.048896 |
0.613692 |
|
12 |
0.260298 |
2.579799 |
10.59614 |
2.756263 |
55.02324 |
28.18738 |
0.047166 |
0.810016 |
|
13 |
0.260685 |
2.883301 |
10.93783 |
2.571668 |
52.44134 |
30.00254 |
0.046740 |
1.116586 |
|
14 |
0.261038 |
3.216365 |
11.23942 |
2.441030 |
50.03465 |
31.49588 |
0.046957 |
1.525702 |
|
15 |
0.261383 |
3.571611 |
11.45011 |
2.362600 |
47.79788 |
32.74872 |
0.047178 |
2.021908 |
|
16 |
0.261905 |
3.941251 |
11.54655 |
2.333063 |
45.71008 |
33.83303 |
0.046760 |
2.589275 |
|
17 |
0.262281 |
4.326015 |
11.59193 |
2.345314 |
43.73375 |
34.74838 |
0.045608 |
3.209010 |
|
18 |
0.262587 |
4.720120 |
11.62313 |
2.390225 |
41.89648 |
35.46381 |
0.044114 |
3.862124 |
|
19 |
0.262936 |
5.113154 |
11.61272 |
2.465254 |
40.21512 |
36.02163 |
0.042509 |
4.529615 |
|
20 |
0.263428 |
5.496963 |
11.54650 |
2.567283 |
38.68742 |
36.46514 |
0.040905 |
5.195792 |
|
Factorization: Structural |
||||||||
منبع: یافتههای پژوهش
جدول (4پ): تجزیه واریانس شکاف تولید
|
Period |
S.E. |
درامدهای نفتی |
شکاف تولید |
نرخ ارز |
تورم |
حجم پول |
صادرات غیر نفتی |
اشتغال |
|
1 |
0.241522 |
0.841445 |
99.13445 |
0.024105 |
0.000000 |
0.000000 |
0.000000 |
0.000000 |
|
2 |
0.247247 |
1.863220 |
78.07120 |
2.176969 |
0.067111 |
17.67497 |
0.120235 |
0.026290 |
|
3 |
0.251658 |
1.244043 |
71.54322 |
3.086612 |
0.077015 |
23.89940 |
0.128452 |
0.021258 |
|
4 |
0.255072 |
1.243449 |
70.83277 |
3.143905 |
0.083235 |
24.34624 |
0.253458 |
0.096945 |
|
5 |
0.256334 |
1.615859 |
76.54746 |
2.492249 |
0.065875 |
18.98699 |
0.199870 |
0.091696 |
|
6 |
0.257192 |
1.761129 |
73.08339 |
2.747919 |
0.066581 |
21.96820 |
0.284136 |
0.088650 |
|
7 |
0.257736 |
1.564199 |
72.64461 |
2.896814 |
0.061476 |
22.50365 |
0.251521 |
0.077729 |
|
8 |
0.258423 |
1.572466 |
72.12845 |
2.875565 |
0.067055 |
22.93040 |
0.293903 |
0.132164 |
|
9 |
0.258875 |
1.669102 |
74.35041 |
2.627462 |
0.063123 |
20.88247 |
0.267176 |
0.140257 |
|
10 |
0.259370 |
1.704878 |
73.05304 |
2.669124 |
0.062499 |
22.06585 |
0.307027 |
0.137586 |
|
11 |
0.259742 |
1.615349 |
73.29217 |
2.728516 |
0.058440 |
21.88640 |
0.288179 |
0.130950 |
|
12 |
0.260298 |
1.628966 |
72.88241 |
2.720810 |
0.064995 |
22.22204 |
0.313633 |
0.167147 |
|
13 |
0.260685 |
1.671229 |
73.93127 |
2.603250 |
0.066864 |
21.25469 |
0.297602 |
0.175094 |
|
14 |
0.261038 |
1.680095 |
73.31579 |
2.610998 |
0.066427 |
21.83569 |
0.317106 |
0.173895 |
|
15 |
0.261383 |
1.633648 |
73.61235 |
2.630456 |
0.064148 |
21.58385 |
0.306039 |
0.169508 |
|
16 |
0.261905 |
1.645347 |
73.30955 |
2.630957 |
0.072600 |
21.82728 |
0.322516 |
0.191746 |
|
17 |
0.262281 |
1.665258 |
73.85477 |
2.570185 |
0.077988 |
21.32213 |
0.312684 |
0.196987 |
|
18 |
0.262587 |
1.667559 |
73.51422 |
2.571073 |
0.079007 |
21.64831 |
0.323529 |
0.196295 |
|
19 |
0.262936 |
1.642659 |
73.76393 |
2.575760 |
0.078740 |
21.42930 |
0.316608 |
0.193005 |
|
20 |
0.263428 |
1.650423 |
73.55686 |
2.579187 |
0.087472 |
21.59344 |
0.327071 |
0.205551 |
|
Factorization: Structural |
||||||||
منبع: یافتههای پژوهش
جدول (5پ): تجزیه واریانس حجم پول
|
Period |
S.E. |
درامدهای نفتی |
شکاف تولید |
نرخ ارز |
تورم |
حجم پول |
صادرات غیر نفتی |
اشتغال |
|
1 |
0.241522 |
5.602174 |
3.320490 |
15.91388 |
0.085851 |
75.07761 |
0.000000 |
0.000000 |
|
2 |
0.247247 |
7.983144 |
4.831013 |
15.27078 |
0.556436 |
71.24446 |
0.065595 |
0.048573 |
|
3 |
0.251658 |
10.58125 |
17.47179 |
13.53943 |
0.741503 |
57.52867 |
0.108774 |
0.028591 |
|
4 |
0.255072 |
11.45355 |
16.99262 |
13.76236 |
1.292617 |
56.24245 |
0.210808 |
0.045594 |
|
5 |
0.256334 |
11.55009 |
13.62317 |
14.59716 |
1.471786 |
58.50590 |
0.166017 |
0.085872 |
|
6 |
0.257192 |
12.17791 |
13.77477 |
14.47381 |
1.921864 |
57.35672 |
0.156364 |
0.138565 |
|
7 |
0.257736 |
12.59004 |
16.98070 |
14.02369 |
2.028056 |
53.97052 |
0.138012 |
0.268984 |
|
8 |
0.258423 |
12.91634 |
16.72383 |
14.17080 |
2.282036 |
53.23087 |
0.149634 |
0.526492 |
|
9 |
0.258875 |
12.79770 |
15.33104 |
14.51754 |
2.287483 |
54.10389 |
0.135696 |
0.826652 |
|
10 |
0.259370 |
12.94464 |
15.41441 |
14.42980 |
2.369479 |
53.53005 |
0.129480 |
1.182141 |
|
11 |
0.259742 |
12.96272 |
17.01700 |
14.13088 |
2.301002 |
51.83669 |
0.123527 |
1.628188 |
|
12 |
0.260298 |
13.00031 |
16.88024 |
14.14107 |
2.294523 |
51.27705 |
0.130746 |
2.276062 |
|
13 |
0.260685 |
12.79522 |
16.12058 |
14.19451 |
2.193489 |
51.63621 |
0.124884 |
2.935105 |
|
14 |
0.261038 |
12.69844 |
16.20013 |
14.01102 |
2.116455 |
51.20782 |
0.120805 |
3.645327 |
|
15 |
0.261383 |
12.53093 |
17.19192 |
13.67841 |
2.008934 |
50.06114 |
0.120139 |
4.408530 |
|
16 |
0.261905 |
12.39514 |
17.10937 |
13.53097 |
1.958367 |
49.51446 |
0.127447 |
5.364247 |
|
17 |
0.262281 |
12.13057 |
16.60064 |
13.38021 |
1.902844 |
49.58313 |
0.125628 |
6.276979 |
|
18 |
0.262587 |
11.90447 |
16.66327 |
13.09407 |
1.876593 |
49.15835 |
0.123570 |
7.179675 |
|
19 |
0.262936 |
11.64644 |
17.32816 |
12.71810 |
1.878325 |
48.22744 |
0.126003 |
8.075519 |
|
20 |
0.263428 |
11.41949 |
17.26878 |
12.46142 |
1.950701 |
47.66778 |
0.133971 |
9.097864 |
|
Factorization: Structural |
||||||||
منبع: یافتههای پژوهش
جدول (6پ): منبع نوسانهای تورم
|
Period |
S.E. |
درامدهای نفتی |
شکاف تولید |
نرخ ارز |
تورم |
حجم پول |
صادرات غیر نفتی |
اشتغال |
|
1 |
0.241522 |
0.619879 |
13.15087 |
62.27456 |
17.16953 |
6.785163 |
0.000000 |
0.000000 |
|
2 |
0.247247 |
2.902290 |
8.235569 |
63.46807 |
22.98787 |
2.335775 |
0.006295 |
0.064125 |
|
3 |
0.251658 |
5.115586 |
4.935774 |
58.03352 |
30.24406 |
1.599468 |
0.003748 |
0.067850 |
|
4 |
0.255072 |
6.625399 |
3.486353 |
52.33371 |
36.25962 |
1.221890 |
0.006977 |
0.066050 |
|
5 |
0.256334 |
6.871207 |
3.042086 |
47.30232 |
41.47077 |
1.022238 |
0.029953 |
0.261422 |
|
6 |
0.257192 |
6.933447 |
2.756334 |
43.30336 |
45.27033 |
0.902621 |
0.085052 |
0.748858 |
|
7 |
0.257736 |
6.862648 |
2.386982 |
39.81410 |
48.41410 |
0.784948 |
0.124992 |
1.612232 |
|
8 |
0.258423 |
6.634909 |
2.193734 |
36.94100 |
50.34890 |
0.762834 |
0.133015 |
2.985607 |
|
9 |
0.258875 |
6.228031 |
2.057749 |
34.63378 |
51.26995 |
0.785320 |
0.130029 |
4.895141 |
|
10 |
0.259370 |
5.843209 |
1.978294 |
32.79390 |
51.26344 |
0.729919 |
0.127003 |
7.264233 |
|
11 |
0.259742 |
5.497448 |
1.859027 |
31.09945 |
50.59501 |
0.747548 |
0.120465 |
10.08105 |
|
12 |
0.260298 |
5.166779 |
1.805257 |
29.49147 |
49.20843 |
0.853470 |
0.113313 |
13.36128 |
|
13 |
0.260685 |
4.873102 |
1.706144 |
28.00191 |
47.35071 |
0.932180 |
0.108796 |
17.02716 |
|
14 |
0.261038 |
4.620076 |
1.618519 |
26.62377 |
45.22005 |
0.904441 |
0.104435 |
20.90871 |
|
15 |
0.261383 |
4.392564 |
1.583892 |
25.23667 |
42.91880 |
0.896375 |
0.101854 |
24.86985 |
|
16 |
0.261905 |
4.189966 |
1.622579 |
23.83700 |
40.51576 |
0.908004 |
0.104033 |
28.82265 |
|
17 |
0.262281 |
4.038952 |
1.556695 |
22.49972 |
38.22340 |
0.881568 |
0.108675 |
32.69099 |
|
18 |
0.262587 |
3.904581 |
1.496011 |
21.22590 |
36.12151 |
0.832474 |
0.111540 |
36.30798 |
|
19 |
0.262936 |
3.767410 |
1.578743 |
19.98765 |
34.22057 |
0.786722 |
0.115589 |
39.54331 |
|
20 |
0.263428 |
3.639162 |
1.747768 |
18.79988 |
32.56569 |
0.742649 |
0.124146 |
42.38070 |
|
Factorization: Structural |
||||||||
منبع: یافتههای پژوهش
یادداشت‌ها
