Predicting the Factors Affecting the Risk of Future Stock Price Decline Based on Circuit Radius Neural Network

Subject Areas :

Reza Ataeizadeh ¹ , Roya Darabi ²

1 - Young Researchers and Elite Club, Ardabil Branch, Islamic Azad University, Ardabil, Iran
2 - ASSOCIATE PROFESSOR , ESLAMIC AZAD UNIVERSITY, SOUTH TERHAN BERANCH

Received: 2017-05-02 Accepted : 2017-07-09 Published : 2017-11-22

Keywords: Tehran Stock Exchange, Neural network, stock price, Stock, Future Stock Price Decline Risk,

Abstract :

The main objective of this study is to predict the factors affecting the risk of future stock price decline under the Circuit Radius Neural Network Method in companies admitted to the Tehran Stock Exchange during the period from 2010 to 2015. To collect theoretical foundations of the research, library method, books, Dissertations and articles have been used. To collect statistical information financial statements and accompanying notes have been utilized. For the analysis of this study Circuit Radius Neural System and SPSS23 software have been used. The results of the research indicate that predicting the factors affecting the risk of future stock price decline is possible on the basis of the Circuit Radius Neural Network Method. The research findings also show that the unusual optional cost, the opportunity to grow, the abnormal operating cash flows, the capital structure, and the size of the company affect the risk of future stock price decline respectively as the first, second, third, fourth and fifth priority.  

References:

بادآور نهندی، ی. و تقی زاده خانقاه و. 1392. «بررسی ارتباط بین کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه‌گذاری»، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، دوره 20، ش 2، ص 42-19.

سادات شجاعی، ز. 1394. تأثیر مدیریت واقعی سود و رقابت در بازار محصول بر خطر سقوط آتی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران (پایان‌نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی ـ واحد تهران جنوب).

شاهینی، م. 1392. «سقوط بازارهای سهام»، روزنامه دنیای اقتصاد، ش 3123، تاریخ چاپ: 09/11/1392.

فخاری، ح. و عدیلی، م. 1391. «بررسی رابطه بین جریان‌های نقدی آزاد و مدیریت سود از طریق فعالیت‌های واقعی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، دوره 19، ش 70، ص 78-63.

مشکی، م. و غیاثمند، م. 1392. «رابطه بین مدیریت سود بر اساس معیار درآمد و ریسک سقوط آتی قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، دومین کنفرانس ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری، گرگان، انجمن علمی و حرفه‌ای مدیران و حسابداران گلستان.

مؤمنی، م و فعال قیومی، ع، (1392)، تحلیل‌های آماری با استفاده از SPSS، انتشارات مؤلف.

Black F. & Chules, M. J. 1973. “The Pricing of Options and Corporate Liabilities”, Journal of Political Economy 81(3), 637-54.

Chen, J. Hong, H. Stein, J. 2001. “Forecasting Crashes: Trading Volume, Past Returns, and Conditional Skewness in Stock Prices”, Journal of Financial Economics 61, 345-381.

Cheng, P. Man, P. Yi, C. H. 2013. “The Impact of Product Market Competition on Earnings Quality”, Accounting and Finance 53(1), 137-162.

Cohen, D. & Zarowin, P. 2010. “Accrual-Based and Real Earnings Management Activities around Seasoned Equity Offerings”, Journal of Accounting and Economics 50(1), 2-19.

Duffee, Gregory R. 1995. “Stock Returns and Volatility: A Firm-Level Analysis”, Journal of Financial Economics 37(3), 399-420.

French, K. R. & Roll, R. 1986. “Stock Return Variances: The Arrival of Information and the Reaction of Traders”, Journal of Financial Economics 17(1), 5-26.

Gunny, K. 2010. “The Relation between Earnings Management Using Real Activities Manipulation and Future Performance: Evidence from Meeting Earnings Benchmarks”, Contemporary Accounting Research 27(3), 855-888.

Hong, H. & Stein, J. C. 2003. “Differences of Opinion, Short-Sales Constraints and Market Crashes”, Review of Financial Studies 16(2), 487-525.

Hutton, A. P. Marcus, A. J. Tehranian, H. 2009. “Opaque Financial Reports and the Distribution of Stock Returns”, Journal of Financial Economics 94(1), 67-86.

Kelly, M. 1994. “Correlation Stock Answer”, Risk 7(8), 40-43.

Kim, J.B. Li, Y. Zhang, L. 2011. “Corporate Tax Avoidance and Stock Price Crash Risk: Firm-Level Analysis”, Journal of Financial Economics 100(3), 639-662.

Roychowdhury, S. 2006. “Earnings Management through Real Activities Manipulation”, Journal of Accounting and Economics 42(3), 335-370.