Debt Maturity Structure and Accounting Conservatism with Emphasis on the Role of Agency Costs

Subject Areas :

mohammadsadegh farshchi ¹ , Younes Badavar Nahandi ²

1 - Department of Accounting, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran
2 - Department of Accounting, Tabriz branch, Islamic Azad university, Tabriz, Iran

Received: 2017-07-19 Accepted : 2017-09-23 Published : 2017-11-22

Keywords: Debt Maturity Structure, Agency Cost, Conditional Conservatism, Unconditional Conservatism,

Abstract :

This study examines the relationship between debt maturity structure and accounting conservatism with emphasis on the role of agency costs. The sample used in our research includes 83 firms listed on the Tehran stock exchange during the period   2008-2015. The results of this study show that there is a positive and significant relationship between debt maturity structure with conditional conservatism and unconditional conservatism. Also, the results show that agency costs have a negative and significant impact on relationship between debt maturity structure and conditional conservatism but no impact on relationship between debt maturity structure and unconditional conservatism

References:

اسدی، غلامحسین و جلالیان، رامین. 1391. «بررسی تأثیر ساختار سرمایه، سهام‌داران و بزرگی شرکت بر میزان اعمال محافظه‌کاری در شرکت‌ها»، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی 67.

بادآور نهندی، یونس؛ برادران حسن‌زاده، رسول؛ محمودزاده باغبانی، سعید. 1391. «تأثیر نظام راهبری شرکت بر میزان محافظه‌کاری در گزارشگری مالی»، مجلة پژوهش‌های حسابداری مالی 4.

برادران حسن‌زاده، رسول؛ بادآور نهندی، یونس؛ ذاکری، صغری. 1392. «بررسی تأثیر سطوح محافظه‌کاری گزارش‌های مالی بر محتوای اطلاعاتی سود حسابداری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، تحقیقات حسابداری و حسابرسی 19.

جبارزاده کنگرلویی، سعید؛ نورزاد دولت‌آبادی، محمد؛ فیضی، سمیه. 1391. «تأثیر ساختار بدهی بر محافظه‌کاری شرطی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامة بورس اوراق بهادار 20.

سلیمی، اعظم. 1394. تأثیر نظام راهبری شرکتی و ساختار بدهی بر محافظه‌کاری شرطی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران(پایان‌نامة کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید اشرفی اصفهانی).

عباس‌زاده، محمدرضا؛ جباری، مهدی؛ فیض‌آبادی، ناصر. 1394. «ارتباط بین محافظه‌کاری حسابداری و ساختار سرمایه در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، اولین کنفرانس بین المللی حسابداری و مدیریت.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری (1381)؛ استانداردهای حسابداری ایران، تهران، انتشارات سازمان حسابرسی، نشریه 160.

مرادی، جواد و احمدی، غلامرضا. 1390. «تعیین عوامل مؤثر بر رفتار سرمایه‌گذاری شرکت‌ها در عرصة بازارهای ناقص»، پژوهش‌های حسابداری مالی 2. 

مران‌جوری، مهدی و علیخانی، راضیه. 1390. «بررسی رابطة بین محافظه‌کاری و فرضیة قرارداد بدهی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامة علمی ـ پژوهشی حسابداری مالی 8.

مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی (1385)؛ مبانی نظری حسابداری و گزارشگری مالی، سازمان حسابرسی، نشریه 113.

مهرانی، ساسان و محمد‌آبادی، مهدی. 1388. «روش‌های اندازه‌گیری محافظه‌کاری»، مجلة حسابدار 20.

Ahmed Sheikh, N. & Wang, Z. 2011. “Determinants of Capital Structure: An Empirical Study of Firms in Manufacturing Industry of Pakistan”, Managerial Finance 37(2), 117-133.

Basu, S. 1997. “The Conservatism Principle and the Asymmetric Timeliness of Earnings”, Journal of Accounting and Economics 2, 3-37.

Betty, A.; Weber, J.; Yu, J. 2008. “Conservatism and Debt”, Journal of Accounting and Economics 45.

Givoly, D. & Hayn, C. 2000. “The Changing Time-Series Properties of Earnings, Cash Flows and Accruals: Has Financial Reporting Become More Conservative?”, Journal of Accounting and Economics 29(3), 287-320.

Givoly, D.; Hayn, C.; Natarajan, A. 2007. “Measuring Reporting Conservatism”, The Accounting Review 82(1), 65-106.

Grace Lee, H. S. 2009. “Conditional Conservatism, Agency Costs, and the Contractual Features of Debt”, Working Paper, University of Arizona, Eller College of Management.

Jing Li. 2012. “Accounting Conservatism and Debt Contracts: Efficient Liquidation and Covenant Renegotiation”, http://repository.cmu.edu/tepper.

Jungeun Cho & Won-Wook Choi. 2016. “Accounting Conservatism and Firms’ Investment Decisions”, The Journal of Applied Business Research 32(4).

Khurana, Inder K. & Wang, Changjiang. 2015. “Debt Maturity Structure and Accounting Conservatism”, Journal of Business Finance & Accounting 42(1) & (2), 167-203.

Korner, P. 2007. “The Determinants of Corporate Debt Maturity Structure: Evidence from Czech Firms”, Finance a úver - Czech Journal of Economics and Finance 57, 3-4.

Lehn, K. & Poulsen, A. 1989. “Free Cash Flow and Stockholder Gains in Going Private Transactions”, Journal of Finance 4(3), 771-787.

Madan, K. 2007. “An Analysis of the Debt-Equity Structure of Leading Hotel Chains in India”, International Journal of Contemporary Hospitality Management 19(5), 397-414.

McConnell, J. J. & Servaes, H. 1990. Additional Evidence on Equity Ownership and Corporate Value”, Journal of financial economics 27, 595-612.

Segura, A. & Suarez, J. 2010. “Liquidity Shocks, Roll-Over Risk and Debt Maturity”, available at www.ssrn.com.

Sunder, J.; Sunder, S. V.; Zhangc, J. 2009. “Borrower Conservatism and Debt Contracting”, Working Paper, Northwestern University.

Tarullo, Daniel. October 29, 2009. Regulatory Reform, Testimony before the Committee on Financial Services. U.S. House of Representatives, Washington, D.C.

Terra, P. R. S. 2011. “Determinants of Corporate Debt Maturity in Latin America”, European Business Review 23(1), 45-70.

Watts Ross L. (2003). Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications. Accounting Horizons: September 2003, Vol. 17, No. 3, pp. 207-221.