هدف این پژوهش تبیین مدل چارچوب حسابداری ذهنی با رویکرد افق زمانی سرمایه‌گذاری در انتخاب پرتفوی مطلوب می‌باشد. دوره‌ی زمانی پژوهش 12 ساله در بازه زمانی 1384-1395 می‌باشد. در این بازه زمانی تعداد 74 شرکت به عنوان حجم نمونه از طریق نمونه گیری سیستماتیک انتخاب شدند و مورد ب أکثر
هدف این پژوهش تبیین مدل چارچوب حسابداری ذهنی با رویکرد افق زمانی سرمایه‌گذاری در انتخاب پرتفوی مطلوب می‌باشد. دوره‌ی زمانی پژوهش 12 ساله در بازه زمانی 1384-1395 می‌باشد. در این بازه زمانی تعداد 74 شرکت به عنوان حجم نمونه از طریق نمونه گیری سیستماتیک انتخاب شدند و مورد بررسی قرار گرفتند. در این پژوهش بر اساس ارزشی بودن یا رشدی بودن سهام، دو پرتفوی مارکویتز و سورتینو در قالب (A) و (B) تفکیک شدند تا مشخص گردد آیا تفاوت معناداری بین عملکرد دو پرتفوی وجود دارد؟ همچنین بر اساس ویژگی‌های رفتاری و ذهنی سرمایه‌گذاران، افق زمانی سرمایه‌گذاری تفاوتی در انتخاب پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری دارد یا خیر؟ نتایج پژوهش در فرضیه اول تایید نمود، که بین عملکرد دو پرتفوی (A) و پرتفوی (B) بر حسب ویژگی‌های ارزشی یا رشدی بودن سهام تفاوت معناداری وجود دارد. همچنین نتیجه‌ی فرضیه دوم پژوهش نشان داد، زمانی که سرمایه‌گذاران انگیزه‌های بلند مدت تری بر اساس حسابداری ذهنی دارند، پرتفوی (B) انتخاب مطلوب تری می‌باشد، در حالیکه اگر به دنبال انگیزه‌های کوتاه مدت بر اساس حسابداری ذهنی هستند و افق‌های زمانی کوتاه مدت تر را مورد توجه قرار می‌دهند، پرتفوی (A) مطلوب تر می‌باشد.
تفاصيل المقالة
Mutual funds are the best tool to mobilize savings and investments in an economy and Pakistan is the pioneer in South Asia, but this industry is not as much mature in comparison to its age in Pakistan. This paper examines the performance of closed ended mutual funds in أکثر
Mutual funds are the best tool to mobilize savings and investments in an economy and Pakistan is the pioneer in South Asia, but this industry is not as much mature in comparison to its age in Pakistan. This paper examines the performance of closed ended mutual funds in Pakistan by using five different ranking measures during a period of January 2009 to December 2013 and the sample consists of only five closed mutual funds. Ranking measures used in this study include Sharpe, Treynor, Sortino, Information and Jensen Alpha. Closed ended mutual funds are characterized by underperformance during this period. Results for Treynor and Information measures portray satisfactory performance while other measures report strong underperformance on the part of mutual funds. Fund managers should opt for less risky and more diversified portfolios as this will lead to the better performance of mutual funds because the extent to which diversification will be achieved will cause funds unsystematic risk to fade away and the only risk faced will be the systematic risk.
تفاصيل المقالة
سیستم معاملات الگوریتمی، نوعی سیستم معاملاتی است که با بهره گیری از مدل های بسیار پیشرفته برای تصمیم گیری های معاملاتی در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند. سیستم "معاملات زوجی" نیز نوعی از این سیستم ها می‌باشد. سیستم معاملات زوجی یکی از قدیمی ترین سیستم های أکثر
سیستم معاملات الگوریتمی، نوعی سیستم معاملاتی است که با بهره گیری از مدل های بسیار پیشرفته برای تصمیم گیری های معاملاتی در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند. سیستم "معاملات زوجی" نیز نوعی از این سیستم ها می‌باشد. سیستم معاملات زوجی یکی از قدیمی ترین سیستم های معاملات الگوریتمی است که کارآیی و سودآوری آن در بسیاری از پژوهش هایی که تا کنون در بازارهای مالی مختلف صورت گرفته است، اثبات و نشان داده شده است. مهم ترین اصل در معاملات زوجی وجود روابط تعادلی بلندمدت یا همان خاصیت بازگشت به میانگین است. در این پژوهش با محاسبه و بررسی بازده و نسبت سورتینو، عملکرد سیستم معاملات زوجی با استفاده از رویکرد هم انباشتگی در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج آزمایشی بر روی زوج سهام های منتخب در بورس اوراق بهادار تهران نشان می دهد که استفاده از سیستم معاملات زوجی به عنوان یک سیستم معاملاتی خنثی نسبت به تغییرات و روندهای بازار، بازدهی چشمگیری نسبت به بازدهی معمولی سهام در مدت مشابه دارد.
تفاصيل المقالة
سند
Sanad is a platform for managing Azad University publications
