فهرس المقالات Momentum premium

• حرية الوصول المقاله
  • صفحة الملخص
  • نص كامل
  
  1 - ارائه الگوی تعدیلی از مدل های ارزش گذاری دارایی های سرمایه ای با استفاده از مدل صرف مومنتوم
  مهرداد صالحی رضوان حجازی قدرت‌اله طالب‌نیا علی امیری
  رشد و توسعه بازارها و ابزارهای مالی، پیچیدگی بازارهای مالی و تخصصی شدن مقوله سرمایه گذاری باعث شد که سرمایه گذاران و شاغلان بازارهای مالی نیازمند ابزارها، روش و مدل هایی باشندکه در انتخاب بهترین سرمایه گذاری و مناسب ترین پرتفوی به آنها یاری دهند. این امر موجب شد که نظری أکثر

  رشد و توسعه بازارها و ابزارهای مالی، پیچیدگی بازارهای مالی و تخصصی شدن مقوله سرمایه گذاری باعث شد که سرمایه گذاران و شاغلان بازارهای مالی نیازمند ابزارها، روش و مدل هایی باشندکه در انتخاب بهترین سرمایه گذاری و مناسب ترین پرتفوی به آنها یاری دهند. این امر موجب شد که نظریه ها، مدل ها و روش های گوناگونی برای قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و محاسبه پیش بینی نرخ بازدهی سهام، مطرح شده و هر روز در حال توسعه و تغییر باشد. هدف از این پژوهش ارائه الگوی تعدیلی از مدل های ارزش گذاری دارایی های سرمایه ای با استفاده از مدل صرف مومنتوم می باشد. بدین منظور محقق با استفاده از روش تحلیل عاملی و روش معادلات ساختاری در راستای تحلیل دقیق تر داده ها و اندازه گیری متغیرهای مدل مبادرت می نماید. نتایج حاصل از 90 شرکت طی دوره زمانی 1386 الی 1395 در بورس اوراق بهادار تهران نشان می دهد که افزودن عامل صرف مومنتوم باعث افزایش توان توضیح دهندگی الگوی جدید ارزش گذاری دارایی های سرمایه‌ای می‌شود. همچنین بازدهی پرتفوی متشکل از سهام بازنده کمتر از بازدهی پرتفوی متشکل از سهام برنده می باشد. تفاصيل المقالة
• حرية الوصول المقاله
  • صفحة الملخص
  • نص كامل
  
  2 - Provide a Modifier Pattern of Capital Assets Pricing Models Using Distress Risk Model and Momentum Premium
  Mehrdad Salehi rezvan hejazi qodratallah talebnia
  The present study aims to provide a modifier pattern of capital assets pricing models (CAPM) using distress risk model and momentum premium. For this purpose, the researcher uses a theoretical matrix of the most widely used and most influential variables of the predicte أکثر

  The present study aims to provide a modifier pattern of capital assets pricing models (CAPM) using distress risk model and momentum premium. For this purpose, the researcher uses a theoretical matrix of the most widely used and most influential variables of the predicted model to analyze the data and measure the variables of the final model. In this research, applying portfolio research approach and significance test method for regression coefficients, and using a sample of 3520 quarterly firms of Tehran Stocks Exchange (TSE) during 2008 -2017, the hypothesizes are examined.The results of the empirical pricing model show that the average return of the formed portfolio is influenced by the momentum factor and expressed by the distress risk. After applying financial distress risk, the rate of expected return is descending and the distress premium is negative. The results also indicate that in the most distress investment portfolio of momentum premium, the winner stock returns are more than the loser stock returns and in the healthy firms, the portfolio return of the loser stocks is less than the portfolio return of the winner stocks.Originality/value-The existence of value premium and momentum premium in security returns is one of the key concepts to examine empirical capital asset pricing models (CAPM). The tendency of a security to continue movement in a single direction known as momentum. Momentum is the underlying factor in trend analysis of stock prices which is originated from the behavioral factors of investors. تفاصيل المقالة