فهرس المقالات بازارهای سهام

• حرية الوصول المقاله
  • صفحة الملخص
  • نص كامل
  
  1 - بررسی همگرایی شاخص قیمت بورس در بازارهای سهام خاورمیانه با استفاده از تحلیل خوشه ای
  بهناز نانوای سابق علی فقه مجیدی احمد محمدی
  بازار سرمایه در هر کشوری از مهم ترین بخش های اقتصاد محسوب می شود و تغییر و تحولات آن می تواند منعکس کننده تمام عیار ساختار اقتصادی آن کشور باشد. ﺑﺮرﺳﻲ روﻧﺪ ﺟﻬﺎﻧﻲ ﻫﻤﮕﺮاﻳﻲ بازارهای سهام ﻧﺸﺎن دﻫﻨﺪه ی وابستگی متقابل اقتصاد کشورها به همدیگر و تحرک سرمایه بین کشورها است. شاخص أکثر

  بازار سرمایه در هر کشوری از مهم ترین بخش های اقتصاد محسوب می شود و تغییر و تحولات آن می تواند منعکس کننده تمام عیار ساختار اقتصادی آن کشور باشد. ﺑﺮرﺳﻲ روﻧﺪ ﺟﻬﺎﻧﻲ ﻫﻤﮕﺮاﻳﻲ بازارهای سهام ﻧﺸﺎن دﻫﻨﺪه ی وابستگی متقابل اقتصاد کشورها به همدیگر و تحرک سرمایه بین کشورها است. شاخص قیمت بازار سهام روند حرکت بازارهای سهام و واکنش به تغییرات اقتصاد را به خوبی نشان می دهد. ازاین‌رو هدف این پژوهش بررسی فرضیه همگرایی شاخص قیمت بازارهای سهام در گروه کشورهای خاورمیانه طی دوره ژانویه 2007 تا فوریه 2017، با استفاده از روش تحلیل خوشه ای است. نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد که بازارهای سهام موردبررسی یک خوشه همگرا تشکیل نمی دهند. بااین‌حال بین بازارهای سهام، سه خوشه همگرا وجود داشته و بازار سهام کشور اردن در هیچ خوشه ای قرار نگرفته و یک گروه غیرهمگرا را تشکیل می دهد. نتایج آزمون همگرایی بین خوشه ها حاکی از ادغام خوشه اول و دوم می باشد بنابراین تعداد خوشه ها به دو خوشه و یک گروه غیرهمگرا کاهش یافت. تفاصيل المقالة
• حرية الوصول المقاله
  • صفحة الملخص
  • نص كامل
  
  2 - بررسی همگرایی بازدهی بازارهای سهام در ایران: رهیافت ناهار ایندر و همگرایی بتا
  مهدی شیرافکن لمسو سارا معصوم زاده سوره مرتضی سیاره
  مطالعه نوسانات بازارهای دارایی از مباحث اصلی بسیاری از تحقیقات در چند دهه‌ گذشته بوده است. با توجه به اینکه ماهیت دارایی در ایران متفاوت با سایر کشورها بوده، لذا بازاری هم‌چون بازار سهام به عنوان یکی از گزینه های پیش روی سرمایه‌گذار در تشکیل ترکیب بهینه سبد دارایی شناخت أکثر

  مطالعه نوسانات بازارهای دارایی از مباحث اصلی بسیاری از تحقیقات در چند دهه‌ گذشته بوده است. با توجه به اینکه ماهیت دارایی در ایران متفاوت با سایر کشورها بوده، لذا بازاری هم‌چون بازار سهام به عنوان یکی از گزینه های پیش روی سرمایه‌گذار در تشکیل ترکیب بهینه سبد دارایی شناخته می‌شود. هدف اصلی این تحقیق بررسی همگرایی بازده 15 بازار منتخب سهام (با ارزش ترین) ایران طی دوره زمانی 1394:11-1388:02 با استفاده از روش همگرایی ناهار-ایندر و بتا می باشد. از آنجا که سرمایه‌گذار به دنبال کسب سود بالا بوده لذا بازاری را برای سرمایه‌گذاری انتخاب خواهد نمود که بالاترین بازدهی را داشته باشد. روش ناهار- ایندر بر خلاف سایر روش‌های قبلی که به بررسی همگرایی در مقاطع مختلف می‌پرداختند؛ به صورت سری زمانی همگرایی بازارها را مورد بررسی قرار داده است. با افزایش سرمایه‌گذاری در بازار با بازدهی بالا در بلندمدت بازدهی بازار مذکور به سمت متوسط بازدهی‌ها حرکت خواهد نمود که از آن با نام همگرایی بازدهی یاد می‌شود. برآیند جهت‌های همگرایی در بازارهای سهام مورد بررسی به روش بتا، واگرایی در بازدهی بازارهای سهام را نتیجه می‌دهد. نتایج تحقیق نشان می‌دهد که بازدهی سهام بازارهای بانک‌ها و موسسات، شرکت‌های صنعتی، استخراج کانه فلزی، محصولات شیمیایی، فرآورده‌های نفتی و سیمان به سمت متوسط بازدهی‌ها همگرا می‌شوند. ضرایب این بازدهی‌های بازارهای همگرا در سطح یک درصد به لحاظ آماری معنی‌دار هستند. اما بازارهای سهام فلزات اساسی، مخابرات، خودرو و ساخت قطعات، خدمات فنی و مهندسی، محصولات دارویی، حمل و نقل، رایانه، انبوه‌سازی و محصولات غذایی به سمت متوسط بازدهی‌ها همگرا نشدند. طبقه‌بندی JEL: C22, C51, G21 تفاصيل المقالة