شرکت‌های پیشرو بازار سرمایه ایران در شرایط بحران ارزی: رهیافت درخت پوشای کمینه

الموضوعات : فصلنامه تحلیل بازار سرمایه

مصطفی برات پور ¹ , قدرت الله امام وردی ² , محمود محمودزاده ³ , پروانه سلاطین ⁴

1 - گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاداسلامی، فیروزکوه، ایران
2 - گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، داشنگاه آزاد اسلامی. تهران، ایران
3 - دانشیار، گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
4 - استادیار، گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

تاريخ الإرسال : 13 الجمعة , صفر, 1444 تاريخ التأكيد : 15 الثلاثاء , شعبان, 1444 تاريخ الإصدار : 29 الإثنين , رجب, 1444

الکلمات المفتاحية: بازار سهام, درخت پوشای کمینه, درخت سلسله مراتبی, ICSS,

ملخص المقالة :

این مطالعه با هدف شناسایی شرکت‌های پیشرو در بازار اوراق بهادار و تاثیر بحران ارزی بر تغییر این شرکت‌ها با کاربرد الگوی درخت پوشای کمینه انجام گرفته است. به همین منظور بازده روزانه قیمتی 50 سهم منتخب از بازار سهام ایران و در دو بازه زمانی برای تشکیل شبکه سهم‌ها مورد استفاده قرار گرفت. بازه زمانی ابتدای سال 1395 تا پایان سال 1396 به‌عنوان دوره پیش از رخداد بحران ارزی و با شناسایی زمان وقوع بحران ارزی در ابتدای سال 1397 با بکارگیری الگوی ICSS، بازه زمانی ابتدای سال 1397 تا پایان تیرماه 1399 به‌عنوان دوره بعد از بحران ارزی تعیین گردید. براساس یافته‌های پژوهش، در دوره زمانی پیش از بحران نرخ ارز، نمادهای خپارس، فولاد و کگل، دارای بیشترین همبستگی با سایر سهم‌ها هستند. به‌عبارتی دیگر این سهم‌ها توانسته‌اند نقش پیشرو را داشته باشند. بعد از جهش نرخ ارز در ابتدای سال 1397، نمادهای وغدیر و فولاد به‌عنوان سهم‌های پیشرو شناسایی شدند. براساس نتایج به‌دست آمده صنایع صادرات محور بعد از بحران نرخ ارزی توانسته است نقش پیشرو خود را حفظ نمایند و صنایع واردات محور مانند خودرو نقش پیشرو خود را از دست دادند.