بررسی رابطه بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با سودآوری سهام شرکت های گروه قند پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

الموضوعات :

فریدون رهنمای رودپشتی ¹ , هاشم ولی پور ² , حیدر محمدزاده سالطه ³

1 - دانشیارگروه مدیریت،واحد علوم و تحقیقات،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران،ایران
2 - عضو هیأت علمی گروه حسابداری،واحد فیروز آباد،دانشگاه آزاد اسلامی،فیروز آباد،ایران ، دانشجوی دوره دکتری حسابداری
3 - عضو هیأت علمی گروه حسابداری،واحد مرند، دانشگاه آزاد اسلامی، مرند،ایران/ دانشجوی دکتری حسابداری

تاريخ الإرسال : 15 الأحد , ذو القعدة, 1428 تاريخ التأكيد : 27 الأحد , جمادى الأولى, 1429 تاريخ الإصدار : 17 السبت , جمادى الثانية, 1429

الکلمات المفتاحية: اندازه شرکت, نسبت ارزش دفتری به ارزش بازارسهام, سودآوری سهام,

ملخص المقالة :

سرمایه گذاران در صورتی نقدینگی خود را به سمت مشارکت در تولید سوق می دهندکه مطمئن شوند بازگشت سرمایه بالا و ریسک پایینی خواهند داشت. از این جهت سرمایه گذاران همواره به دنبال ابزارهای مطمئنی جهت ارزیابی سهام در بورس اوراق بهادار هستند. به همین دلیل دراین تحقیق سعی شده به بررسی ارتباط نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام عادی واندازه شرکت با سودآوری سهام عادی پرداخته شود تا در صورت وجود رابطه از آن به عنوان یکی از ابزارهای ارزیابی سهام استفاده گردد. برای انجام این تحقیق از مدل فاما و فرنچ استفاده شده است. روش تحقیق، روش همبستگی می باشد و جامعه آماری این تحقیق شرکت های فعال در صنعت قند پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سالهای 82-84 می باشد. ابزار گردآوری اطلاعات مشاهده اطلاعات موجود در بورس اوراق بهاداربوده است.و برای آزمون فرضیه ها از آزمونهای آماری همبستگی استفاده گردیده است. نتایج بدست آمده از تحقیق بیانگر این است که، بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و اندازه شرکت با سودآوری سهام در شرکت های فعال در صنعت قند پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه معنی داری وجود ندارد.

المصادر:

Bildik, R. & Gulay, G.( 2000), "Profitability of Contrarian vs. Momentum Strategies:Evidence from the Istanbul Stock Exchange.

Brad M. Barber and John D. Lyon, (1997), “Firm size, book-to-market ratio and security returns: A holdout sample of financial firms”, Journal of Finance, 2.

Fama, E. & French, K. R. (1992)," The Cross-Section of Expected Stock Returns", Journal of Finance, 2, 427-465.

Fama, E. & French, K. R,(1995), "Size & Book - to- Market Factors in Earnings & Returns: An Exercises Based on Fama & French.

Kean, Fred R . And Baumann, Hans D. (2003), “ Firm Size, Employees and Profitability in U.S.Manufacturing Industries”, 13.

Keim, Donald B. and Robert F. Stambaugh (1986), “Predicting Returns in the Stock and Bond Markets,” Journal of Financial Economics.

Jensen, G. R. & Mercer, J. M. (1997), "Monetary Policy and the Cross-Section of Security Returns.

Rosenberg, B., Reid, K. & Lanstein, R.(1985), ‘Persuasive evidence of market inefficiency’, Journal of Portfolio Management, 11.

Shabahang, R., & Rostamin, F. (2004). Using Three-way Accounting Fores in Estimating Stock Returns of Companies Accepted in Tehran Stock Exchange. Journal of Economics and Management, (In Persian).

Stattman, D. (1980), Book values and expected stock returns’, The Chicago MBA: A Journal of Selected Papers 4.