بررسی رابطه اثر حجم معاملات، زمان تاسررسید، تعداد موقعیتهای تعهدی بازبر بازده معاملات آتی سکه بهار آزادی

الموضوعات :

فاطمه میرزاده ¹ (کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی، دانشگاهآزاد اسلامی، واحد تهرانشمال)
علیرضا حیدرزاده هنزائی ² (استادیار، عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران شمال))
علی سعیدی ³ (دانشیار، عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران شمال)

تاريخ الإرسال : 30 السبت , شوال, 1444 تاريخ التأكيد : 30 السبت , شوال, 1444 تاريخ الإصدار : 14 السبت , شعبان, 1437

الکلمات المفتاحية: قراردادهای آتی, واژههای کلیدی:بازده معاملات آتی, تعداد موقعیتهای تعهدی باز, حجـم معـاملات, زمـان تـا سررسید,

ملخص المقالة :

این پژوهش، به بررسی رابطه حجم معاملات،زمان تا سررسید،تعداد موقعیتهای تعهدی بـاز بـابازده معاملات آتیسکه بهار آزادی دربورس کالای ایران میپردازد که در قالـب یـک مـدل مفهـومیصورت پذیرفته است.در این پژوهش حجم معاملات، زمان تا سررسید، تعداد موقعیتهای تعهدی بـاز،بهعنوان متغیر مستقل و بازده معاملات بهعنوان متغیر وابسته میباشند.جامعه آماری پژوهش حاضر باتوجه بهموضوع و کاربرد آن، قراردادهای آتی سکه بهار آزادی در بورس کالای ایران میباشـد.در ایـنپژوهش تعداد نمونههای انتخاب شده15قرارداد بوده است.دادههای این پژوهش بـا اسـتفاده از کلیـهقراردادهای آتی پذیرفته شده موجود سکه بهار آزادی طرح امام خمینی)ره(در تحویلهای ماهانه سال1393)شش ماه(و سال1392)دوازده ماه(صورت پذیرفته است که بهصورت روزانه جمعآوری شـدهاست.این پژوهش از دیدگاه روش و ماهیت از نوع پژوهشهای همبسـتگی مـیباشـد و جهـت آزمـونفرضیات پژوهش،از آزمون همبستگی و آزمون رگرسیون خطی استفاده شده است.همچنیناز تحلیـلرگرسیون چند متغیره بهروش دادههای ترکیبی با اثرات ثابت استفاده شده است.نتایج پـژوهش نشـانمیدهد که در تاثیر متغیر زمان تا سررسید بر بازده معاملات آتی، رابطه معناداری مشاهده شده اسـت،و در دو مورد دیگر تاثیر حجم معاملات و تعداد موقعیتهای تعهدی باز، بر بازده معاملات آتـی رابطـهمعناداری مشاهده نشده است.