اوراق بهادار سازی بیمه بلایای طبیعی در صنعت بیمه ایران

الموضوعات : دانش سرمایه‌گذاری

عبدالمجید دهقان ¹ (استادیار و عضو هیات علمی، گروه مدیریت بازرگانی، واحد یادگار امام خمینی (ره)، شهرری، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران (نویسنده مسئول))
علیرضا فهیمی ² (دانشجوی دکتری مدیریت مالی –بیمه ،دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات)
پونه فرنیا ³ (دانشجوی دکتری مدیریت مالی –بیمه ،دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات)

تاريخ الإرسال : 25 الخميس , ذو القعدة, 1438 تاريخ التأكيد : 09 الأحد , صفر, 1439 تاريخ الإصدار : 13 الأحد , محرم, 1440

الکلمات المفتاحية: اوراق بهادار بیمه‌ای, اوراق بهادار به پشتوانه بیمه, اوراق بهادارسازی بیمه, اوراق بلایای طبیعی,

ملخص المقالة :

از عمر انتشار اوراق بهادار مبتنی بر بیمه یا همان اوراق بهادار بیمه‌ای (ILS) در جهان بیش از چندین دهه می‌گذرد. مشهورترین این اوراق، اوراق بیمه‌ای مرتبط با بلایای طبیعی یا همان اوراق بلایای طبیعی(CAT BOND) می‌باشند که انتشار آن توسط شرکت‌های بیمه‌ای و شرکت‌های بیمه اتکایی در چند دهه گذشته از استقبال فراوانی برخوردار بوده‌است . با نگاهی گذرا به تاریخچه این اوراق در می‌یابیم که عمده این اوراق در کشورهای حادثه‌خیز و در معرض بلایای طبیعی از جمله ایالات متحده آمریکا و ژاپن منتشر شده‌است. در این پژوهش ضمن بررسی مدل‌های متعارف جهانی، امکان انتشار این اوراق توسط شرکت‌های بیمه‌ای در ایران مورد بررسی قرار گرفته‌است. با توجه به بررسی‌های صورت گرفته در ایران بعنوان کشور حادثه خیز در می‌یابیم که، شرکت‌های بیمه و شرکت‌های بیمه اتکایی به دلیل محدود بودن حجم سرمایه‌شان جهت پرداخت تعهدات و خسارات وارده ناشی از بلایای طبیعی، می‌توانند از این روش جهت اوراق بهادارسازی بیمه‌های مرتبط با بلایای طبیعی استفاده نمایند. در این پژوهش نشان داده‌است که، با توجه به ظرفیت‌های خوب موجود در بازار سرمایه و ارکان‌های فعال در حوزۀ انتشار اوراق با درآمد ثابت و همچنین نیاز صنعت بیمه برای دستیابی به بازارهای جدید جهت تأمین منابع مالی و انتقال ریسک، امکان طراحی و انتشار اوراق بلایای طبیعی وجود داد.

المصادر:

*       قطانت، محمد، ناصرپور اسد، علیرضا (1388)." مبانی تبدیل به اوراق بهادارسازی ریسک در شرکت‌های بیمه" اولین کنفرانس بین المللی توسعه نظام تامین مالی در ایران.

*       سیفلو، سجاد (1388)." بررسی فقهی- تطبیقی اوراق بلایای طبیعی" فصل‌نامه علمی - تخصصی مطالعات اقتصاد اسلامی.

*       معاونت پژوهشی پژوهشکده بیمه (1390) "اوراق بهادار بیمه‌ای، فرصتی نو برای بیمه‌گران و سرمایه گذاران".

*       *Kate Booth, Andrew Harwood, (2016). “Insurance as catastrophe: A geography of house and contents insurance in bushfire-prone places”.  http://dx.doi.org/10.1016/j.geoforum.2015.12.004.

*       *Cees Diks, JuanxiWang. (2016). “Can astochasticcuspcatastrophemodelexplainhousingM marketcrashes? http://dx.doi.org/10.1016/j.jedc.2016.05.008

*       *Daiying Zuo, Weige Zhang, Yingliang Wu, (2017). “BZML, a novel colchicine binding site inhibitor, overcomes multidrug resistance in A549/Taxol cells by inhibiting P-gp function and inducing mitotic catastrophe”. http://dx.doi.org/10.1016/j.canlet.2017.05.016.

*       *Jia Shao, Apostolos D. Papaioannou, Athanasios A. Pantelous, (2017). “Pricing and simulating catastrophe risk bonds in a Markov-dependent environment”.

http://dx.doi.org/10.1016/j.amc.2017.03.041