تبیین عوامل موثر بر تامین مالی از طریق تبدیل به اوراق بهادار نمودن دارائی ها در بانک کشاورزی
الموضوعات : دانش سرمایهگذاریداود قرشی 1 , فریدون رهنمای رودپشتی 2
1 - دانشجوی دکترای مدیریت دولتی دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی
2 - گروه مدیریت بازرگانی، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران (عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم تحقیقات، تهران، ایران) (نویسنده مسئول)
الکلمات المفتاحية: تامین مالی, اوراق بهادارسازی, عوامل موثر بر تامین مالی از طر,
ملخص المقالة :
امروزه شاهد آن هستیم که نظام مالی اسلامی در دنیا با سرعت شگرفی در حال رشد و توسعه است و نه تنها کشورهای اسلامی بر ضرورت به کارگیری ابزارهای تأمین مالی اسلامی تاکید دارند، بلکه در دیگر کشورهای دنیا هم این روند مشهود است. پژوهش حاضر با هدف تببین عوامل مؤثر بر تأمین مالی از طریق تبدیل به اوراق بهادار نمودن دارائیها در بانک کشاورزی انجام گرفت. این پژوهش از نظر روش تحقیق، توصیفی از نوع پیمایشی و همبستگی و از نظر نوع تحقیق، کاربردی بود. جامعه آماری این پژوهش را کارکنان ستاد بانک کشاورزی تشکیل داده‌اند. 249 نفر به شیوه نمونه گیری تصادفی انتخاب گردید. ابزار جمع آوری داده‌ها، پرسشنامه‌های محقق ساخته بود. جهت بررسی روائی ابزارهای اندازه گیری به شاخص نسبت روایی محتوایی و نتایج مدل اندازه گیری استناد شد برای بررسی پایایی پرسشنامه ها به پایایی مرکب استناد شد. برای تحلیل داده‌ها از مدلسازی معادلات ساختاری با کمک نرم افزار Smart PLS3 استفاده شد. نتایج این پژوهش نشان داد که شاخصهای سلامت بانکی و مالی، فرایندهای اوراق بهادارسازی و ساختار مالی بانک و ارکان انتشار اوراق می‌توانند تأمین مالی را پیش بینی کنند. با توجه به مقدار بدست آمده برای شاخص برازش کلی مدل به میزان 0.518 بوده که با این برازش مناسب، مدل کلی تأیید می‌شود.
1) لشکری، محمد و بهزاد ارجمندی، مریم. (1391). بررسی روشهای تأمین مالی در سیستم
اسلامی با تأکید بر صکوک. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامی. 1 (1)، 33- 76.
2) طالبزاده، علی. (1394). بانکداری اسلامی در ایران فقط در حد حذف ربا. پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.
3) غنیزاده، بهرام و بارانی، زینب. (1394). روشهای تأمین مالی در بنگاههای اقتصادی. مجله حسابدار رسمی، 29، 59- 69.
4) منجو، احمد و کریمی، مجتبی. (1386). تبدیل به اوراق بهادار نمودن داراییها: راهکاری مهم برای بانکهای اسلامی. مجله روند، 55، 185-228.
5) موسویان، عباس؛ وثوق، بلال و فرهادیان آرانی، علی. (1391). شناخت و رتبهبندی ریسکهای ابزارهای مالی اسلامی (صکوک). اندیشه مدیریت راهبردی، 7(1)، 187-212.
6) فدایی واحد، میثم و مایلی، محمدرضا. (1393). اولویتبندی عوامل مؤثر بر تأمین مالی در ایران با استفاده از روش تحلیل سلسله مراتبی. سیاستهای مالی و اقتصادی، 2(6)، 141-159.
7) فلاح شمس، میر فیض و رشنو، مهدی. (1387). ریسک در صکوک و مصون سازی آن بر اساس موازین شرعی. نوزدهمین همایش بانکداری اسلامی.
8) رهنمای رودپشتی، فریدون؛ سرشار، مهدییار و میرطاهر، سیدمحمدجواد. (1395). اوراق بهادارسازی داراییها در صنعت لیزینگ. دانش سرمایهگذاری، 5(18)، 35-50.
9) رهنمای رودپشتی، فریدون و غلامرضا،منصوره.(1397).اوراق بهادارسازی وام ها با رویکرد پوشش ریسک اعتباری،دانش سرمایه گذاری،7(25)،83-98.
10) رهنمای رودپشتی، فریدون و اللهیاری، میثم. (1394). کاربرد آزمون استرس در فرآیند اوراق بهادارسازی. دانش سرمایه گذاری، 4(16)، 1-25.
11) حسینی، محمدصادق و رنجبر، محسن. (1393). تحلیل هزینه- فایده. روزنامه دنیای اقتصاد، 1729.
12) خزائی، زینب و یزدانپور، مرجان. (1394). مالیاتهای اسلامی و جایگاه آن در تأمین منابع مالی. مجله اقتصادی، 3 و4، 89-110.
13) پیرایش، رضا و باقری، زهرا. (1394). بررسی بکارگیری ابزارهای تأمین مالی اسلامی (صکوک) در ایران. کنفرانس ملی هزاره سوم و علوم انسانی.
14) امیرحسینی، زهرا و قبادی، معصومه. (1395). اوراق بهادارسازی در بازارهای اسلامی در مقایسه با اوراق بهادارسازی در بازارهای عمده دنیا. دانش سرمایهگذاری، 5(18)، 1-15.
15) میلانی، پریسا.(1393). مجموعه مقالات سومین کنفرانس بین المللی توسعه نظام تأمین مالی در ایران،751-773.
16) نظرپور، محمدنقی و عبادی، روحاله. (1394). نقش بازار ثانویه اوراق بهادار اسلامی در گسترش عملیات بازار باز. اقتصاد و بانکداری اسلامی، 12، 7-32.
17) Alam, N., Hassan, K., Haque, A. (2013). Are Islamic Bonds different from Conventional Bonds? International Evidence from Capital Market Tests. Borsa Istanbul Review, 13(3), 22-29.
18) Belouafi, A., Chachi, A. (2014). Islamic Finance in the United Kingdom: Factors Behind its Development and Growth. Islamic Economic Studies, 22(1), 37-78.
19) Cetorelli, N. & Peristiani, S. (2012). The Role of Banks in Asset Securitization. FRBNY Economic Policy Reviewk, 12, 47-63.
20) Habib, A. (2011). Waqf-Based Microfinance: Realizing the Social Role of Islamic banking Paper presented in the International Seminar on integrating Awqaf in the Islamic Financial Sector, Singapore, 14-26.
21) Imam, P. and Kpodar, K. (2015). Is Islamic Banking Good for Growth. IMF Working Paper. Authorized for distribution by Doris Ross.
22) Krainer, J. & Laderman, E. (2014). Mortgage Loan Securitization and Relative Loan Performance. J Financ Serv Res, 45, 39-66.
23) Makreska, E. (2013). The New Improved Process of Securitization. East-West Jounal of Economics and Business. XVI, 59-72.
24) Mariatul, A.J. and Rosidah, M. (2017). Determinants of Attitude towards Islamic Financing among Halal- Certified Micro and SMEs: A Preliminary Investigation. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 130, 135 – 144.
25) Mohd Noor, M.N., Borhan, J.T., Ibrahim, P.B., Bin Nooh, M.N., Ridhwan, M., Iskandar Mirza, A.A. (2017). Malaysia Islamic Finance Global Hub: A Comparative Study towards the Assessment Bodies in Reporting Global Hub Countries.International Journal of Business and Social Science,5(9), 242-254.
26) Nenovski, T. (2005). Form iran jecenin aproiz voditeinaus lugitenako rporat ivnite banki, Skopje: NAM Press.
27) Tabash, M.I. Dhankar, R.S. (2014). The Flow of Islamic Finance and Economic Growth: an Empirical Evidence of Middle East. Journal of Finance and Accounting, 2(1), 236-251.
_||_