بررسی اثر ربایش با وجود دامنه مجاز نوسان در بورس اوراق بهادار تهران

الموضوعات : دانش سرمایه‌گذاری

میرفیض فلاح شمس ¹ (عضو هیات علمی دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی)
محمدرضا منجذب ² (عضو هیات علمی دانشگاه علوم اقتصادی)
میثم علی محمدی ³ (دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه علوم اقتصادی (نویسنده مسئول))

تاريخ الإرسال : 12 السبت , جمادى الثانية, 1435 تاريخ التأكيد : 11 الخميس , شوال, 1435 تاريخ الإصدار : 11 الخميس , شوال, 1435

الکلمات المفتاحية: دامنه مجاز نوسان, اثر ربایش, اطلاعات معاملات, بورس اوراق بهادار تهران,

ملخص المقالة :

نگاهی به بورس‌های کشورهای مختلف نشان می‌دهد که اغلب آن‌ها در راستای اهداف خاصی مثل کاهش تلاطم و هیجانات بازار و جلوگیری از دستکاری قیمت‌ها از دامنه مجاز نوسان استفاده می‌کنند. دامنه مجاز نوسان محدوده قیمتی هر سهم در هر روز کاری می‌باشد و بدین معنا می‌باشد که تغییرات هر سهم در آن روز نمی‌تواند خارج از این محدوده باشد بنابراین این دامنه از هیجان و دستکاری بازار می‌کاهد. در این تحقیق ابتدا یکی از پیامدهای اعمال دامنه مجاز نوسان بنام اثر ربایش را مورد بررسی قرار داده و با استفاده از مدل خود همبستگی وجود یا عدم وجود آن را در شرکت‌های نمونه که شامل ۲0 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تا تاریخ 30/09/1391 است را مورد آزمون قرار می‌دهیم.لازم به ذکر است که شرکت‌های نمونه به تنهایی 26.87 درصد از تمامی معاملات در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی تحقیق را به خود اختصاص می‌دهند. نتایج بدست آمده نشان می‌دهد که در بین 20 شرکت مورد بررسی، (کساوه، حفاری شمال، بترانس، سینا، فاذر، فاسمین، فولاد، قپیرا، قشکر، قنیشا، کرماشا، کروی، وپترو، وساپا، وساخت، وسپه، وصندوق، ولساپا، وملت، ومعادن)، 14 شرکت (کساوه، بترانس، حفاری شمال، سینا، فاسمین، فولاد، قشکر، قنیشا، کرماشا، وساپا، وساخت، وسپه، وصندوق، ومعادن) دارای اثر ربایشی می‌باشند.