رابطه بتای بازار سهام با متغیرهای کلان اقتصادی و اطلاعات حسابداری
الموضوعات : دانش سرمایهگذاریعلی رحمانی 1 , کامبیز پیکارجو 2 , منصوره عزیزی 3
1 - عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا
2 - عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات تهران
3 - کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات (مسئول مکاتبات)
الکلمات المفتاحية: ریسک سیستماتیک (بتا), متغیرهای کلان اقتصادی, اطلاعات حسابداری, مدل EGARCH, M-GARCH, روش پنل دیتا,
ملخص المقالة :
تحقیق حاضر با هدف بررسی رابطه ریسک سیستماتیک سهام (بتای بازار) با متغیرهای کلان و اطلاعات حسابداری انجام شده است. تحلیل رگرسیون با استفاده از روش پنل دیتای ایستا و پویا بر روی نمومه ای شامل 61 شرکت عضو بورس و اوراق بهادار طی سال های 1380- 1389 انجام شد. برای برآورد مدل ها، از روش های ای گارچ ، ام گارچ و حداقل مربعات معمولی استفاده گردید. نتایج حاکی از ارتباط برخی متغیرهای کلان و اطلاعات حسابداری با بتای بازار می باشد. در مدل برازش شده با توجه به سطح معناداری متغیرها، مهمترین متغیرهای حسابداری شامل اندازه شرکت ،رشد شرکت و نسبت بدهی ها از نوع اطلاعات حسابداری و متغیرهای رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ سود بانکی، تورم، تغییرات قیمت نفت خام و تغییرات نرخ ارز از نوع متغیرهای کلان می باشند.
