مطالعه تأثیر راهبردی متغیر ریسک عدم نقدشوندگی، اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر مازاد بازده سهام در بورس اوراق بهادار

الموضوعات : دانش سرمایه‌گذاری

حسین محمدپور زرندی ¹ , سیدمحسن طباطبایی مزدآبادی ²

1 - فوق دکترای علوم اقتصادی- مدیریت مالی
2 - کارشناس ارشد مدیریت آموزشی، مدرس دانشگاه جامع علمی-کاربردی (نویسنده مسئول و طرف مکاتبه)

تاريخ الإرسال : 17 السبت , شعبان, 1433 تاريخ التأكيد : 28 السبت , شوال, 1433 تاريخ الإصدار : 28 السبت , شوال, 1433

الکلمات المفتاحية: ریسک عدم نقدشوندگی- مازاد بازد,

ملخص المقالة :

این پژوهش در راستای اهمیت رابطه ریسک و بازده از نظر سرمایه‌گذاران صورت گرفته و در آن به مطالعه تأثیر اندازه سهم و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر مازاد بازده سهام نیز پرداخته شده است. در این تحقیق از متغیرهای SMB,HML,IMV جهت اندازه‌گیری و از روش پورتفولیو جهت کاهش همبستگی متغیرها، استفاده شد. الگوی سری زمانی در این پژوهش 2 سال کامل بوده و در نهایت نیز تحلیل این سری‌های زمانی بیان‌گر تأثیرگذار بودن رابطه مثبت بین نسبت عدم نقدشوندگی و مازاد بازده سهام بودند. همچنین از یک مدل ریاضی نیز جهت بررسی این تأثیرگذاری استفاده گردید. در پایان مقاله نیز به بحث و بررسی و ارائه نتایج حاصل از بررسی سهام شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران در این دوره 2سال (1390- 1389) پرداخته شد.