اوراق بهادارسازی ریسک محصولات شرکت‏های بیمه عمر و بلایای طبیعی

الموضوعات : دانش سرمایه‌گذاری

علیرضا پورابراهیمی ¹ , شهرام بابالویان ² , محمد جواد ساده وند ³

1 - استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرج
2 - دانشجوی دکترای مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات تهران
3 - کارشناس ارشد مدیریت مالی دانشگاه علوم اقتصادی

تاريخ الإرسال : 26 الخميس , ذو القعدة, 1436 تاريخ التأكيد : 17 الأحد , صفر, 1437 تاريخ الإصدار : 16 الثلاثاء , رمضان, 1437

الکلمات المفتاحية: اوراق بهادارسازی, بیمه ‏گر, نهاد واسط, ناشر, بیمه عمر,

ملخص المقالة :

اوراق بهادارسازی کارایی بازار و بهره‌وری سرمایه را در صنعت بیمه افزایش می‌دهد. شرکت های بیمه از طریق فروش ریسک به سرمایه گذاران، نیازشان به نگهداری سرمایه را تقلیل داده و قدرت و توانایی خود را برای کسب و کار جدید افزایش دهند که موجب کاهش هزینه سرمایه و بازده حقوق صاحبان سهام آنها می شود. اوراق‌بهادارسازی این فرصت را به شرکت‌های بیمه می‌دهد تا از سودهای نهفته در قراردادهای بیمه‌ای موجود در ترازنامه خود استفاده کنند، به عبارت دیگر یک منبع تأمین مالی برای شرکت‌های بیمه‌ای فراهم می‌شود. این در حالی‌است که روش‌های تأمین مالی سنتی اغلب به واسطه قوانین و مقررات با محدودیت‌هایی روبرو هستند. معاملات اوراق بهادار با پشتوانه ابزارهای بیمه منجر به افزایش نقدشوندگی این ابزارها می‌شود و شرکت‌ها می‌توانند شفافیت دارایی‌ها و بدهی‌های خارج از ترازنامه خود را که عموماً با عدم نقدشوندگی، پیچیدگی و ابهام همراه هستند، افزایش دهند.

المصادر:

*   قطانت، محمد، ناصرپور اسد، علیرضا (1388). « مبانی تبدیل به اوراق بهادارسازی ریسک در شرکتهای بیمه ای»، اولین کنفرانس بین المللی توسعه نظام تامین مالی در ایران.

*    توحیدی، محمد و اسمعیلی حمیدرضا (1392).  « ارتباط صنعت بیمه و بازار سرمایه از طریق تبدیل ریسک‏های بیمه‏ای به اوراق بهادار» مدیریت توسعه و پژوهش بورس اوراق بهادار تهران.

*      معاونت پروهشی پژوهشکده بیمه (1390)، « اوراق بهادار بیمه‏ای، فرصتی نو برای بیمه‏ گران و سرمایه‏ گذاران»، www.irc.ac.ir/articles/index.php?article=323

*   قالیباف اصل، حسن و همکاران (1390)، « صکوک وکالت بیمه‏ای برای پوشش ریسک حوادث فاجعه آمیز»، فصلنامه علمی-پژوهشی اقتصاد اسلامی، سال یازدهم، شماره 44.

*      Alex Cowley, J. David Cummins  Securitization of Life Insurance Assets and Liabilities, http://www3.imperial.ac.uk/pls/portallive/docs/1/51159.PDF.

*      Anshuman, A., Sonal G. and Udbhav, G. (2009),   Securitization in the life insurance industry. 10th Global Conference of Actuaries.

*        Gorvett, Richard W., (1999). Insurance Securitization: The Development of a New Asset Class,” 1999 Casualty Actuarial Society “Securitization of Risk” Discussion Paper Program.

*      Laurenzano, Vincent L., (1998). “Securitization of Insurance Risk: A Perspective for Regulators,” Journal of Insurance Regulation, Vol. 17, No.2 pg. 179-185.

*      Millette, Michael J., et al., 2002 “Securitization of Life Insurance Businesses,” in M. Lane, ed., Alternative Risk Strategies (London: Risk Books).

Oi San, Choo, (2011) life insurance securitization, asia pacific matters, autumn 2011, issue 01