طراحی مدل تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط با رویکرد (DANP)
الموضوعات :
دانش سرمایهگذاری
بیژن نصرتی برندق
1
(گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد ساوه، دانشگاه آزاد اسلامی، ساوه، ایران.)
عباس طلوعی اشلقی
2
(گروه مدیریت، دانشکده اقتصاد و مدیریت، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.)
احسان ساده
3
(گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد ساوه، دانشگاه آزاد اسلامی، ساوه، ایران)
زین العابدین امینی سابق
4
(گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد ساوه، دانشگاه آزاد اسلامی، ساوه، ایران)
تاريخ الإرسال : 23 الأربعاء , شوال, 1440
تاريخ التأكيد : 25 الإثنين , ذو الحجة, 1440
تاريخ الإصدار : 16 الخميس , صفر, 1443
الکلمات المفتاحية:
تأمین مالی,
روش غربالگری فازی,
آزمایشگاه ارزیابی و آزمون تصمیم‌گیری بر پایه فرآیند تحلیل شبکه‌ای (دنپ),
بنگاههای کوچک و متوسط,
ملخص المقالة :
هدف این مقاله طراحی مدل تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط، می‌باشد. آن‌چه این مقاله را از سایر مقالات در حوزه تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط متمایز می‌کند شناسایی معیار‌های تأمین مالی با روش غربالگری فازی، بررسی ارتباطات و وزن-دهی به این معیارها با استفاده از مدل آزمایشگاه ارزیابی و آزمون تصمیم‌گیری مبتنی بر فرآیند تحلیل شبکه‌ای (دنپ)، است. جامعه و نمونه تحقیق 23 نفر از کارشناسان ارشد صنایع کوچک و متوسط، مدیران ارشد بانک‌ها و اساتید دانشگاهی آشنا با مفاهیم تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط می‌باشند. نتایج مقاله حاکی از آن است که هشت بعد و بیست معیار با روش غربالگری فازی و نظر خبرگان شناسایی شدند. همچنین نتایج حاصل از تکنیک دنپ نشان داد، جذب عضو جدید مهم‌ترین معیار تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط و نرخ وام از محل وکالتی و مالکانه بانک‌ها رتبه دوم را کسب نمودند و بقیه معیارها نیز وزن‌دهی و رتبه‌بندی شدند. نتایج حاصل از بررسی روابط علّی معلولی معیارها نشان داد، تجدید ارزیابی دارایی‌ها اثرگذارترین معیار و نرخ رشد وام بانکی اثرپذیرترین معیار در تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط شناخته شدند. نتایج مقاله حاضر می‌تواند منجر به بهبود تصمیم‌سازی و تصمیم‌گیری در بهبود عملکرد مالی، راه‌های تأمین مالی بهینه را در جهت توسعه اقتصاد کشور و رشد این بنگاه‌ها در اختیار خبرگان قرار گیرد.
المصادر:
ابراهیمی‌سروعلیا، محمد‌حسن؛ عظیمی، ماشاالله؛ رودساز، حبیب و قربانی‌زاده، وجه‌الله، (۱۳۹۶)، "تبیین الگوی تأمین مالی تعاونی‌ها برای مشارکت‌های عمومی خصوصی در توسعه زیرساخت‌های کشور با استفاده از نظریه داده بنیاد"، تعاون و کشاورزی، 241(6): 172-149.
الفت، لعیا و شهریارینیا، آرش، (1393)، "مدلسازی ساختاری تفسیری عوامل مؤثر بر انتخاب همکار در زنجیره تأمین چابک"، مدیریت تولید و عملیات، 2 (9): 128-109.
احمدی، موسی و احمدی، سعید، (۱۳۹۶)، " اوراق مشارکت‌کاهنده راهکار عملیاتی در تأمین مالی فرآیند ادغام و تملک"، تحقیقات مالی - اسلامی، 13(7): 162-127.
اسدبیگی، سارا؛ حاج باقر زنجانی، سودابه و اختیاری نیکجه، سارا، (۱۳۹3)، " بررسی مشکل ضمانتها و وثائق در صنایع خرد و کوچک کشور و ارائه راهکارهایی برای آن با رویکرد تطبیقی"، طرح پژوهشی معاونت امور اقتصادی و دارایی: 55-1.
باقری، اکبر؛ رمضانی، علی و پورسعید، عباس، (۱۳۹۷)، " آزمون مدل تأثیرگذاری روشهای تأمین مالی داخلی و خارجی بر بازده کل واقعی سهام"، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، 26(7): 198-185.
باقری، اویس و تهرانی، رضا، (۱۳۹۷)، " ارائه مدل تأثیر ریسک غیر سیستماتیک بر سیاستهای تأمین مالی کل شرکتهای تولیدی پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران"، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، 27(7):38-21.
بت شکن، محمدهاشم و رحیمی الماسی، فرشته، (۱۳۹۷)، " نهادهای مالی مؤثر در تأمین مالی طرحهای زیرساختی حمل و نقل در بازار سرمایه ایران"، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، 26(7): 48-31.
ترابی، تقی؛ قربانی، مهسا؛ باقری، میثم و طریقی، سمانه، (۱۳۹۴)، " روشهای نوین تأمین مالی باشگاههای فوتبال در کشورهای توسعه یافته و بررسی تطبیقی آن با کشورهای در حال توسعه (مورد خاص: باشگاههای فوتبال حرفهای لیگ برتر ایران و انگلستان)"، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، 13(14):231-217.
حاجی‌نبی، مژگان، (۱۳۸۶)، " تأمین مالی بنگاههای اقتصادی زودبازده (SMEs) در ترکیه"، تازه‌های اقتصاد، 117(5): 87-76.
حساس یگانه، یحیی و افخمی، عادل، (۱۳۹۷)، "مدلسازی رفتاری تصمیمات سرمایهگذاری فرشتگان کسب و کار (سرمایه گذار)"، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، 28(7): 329-313.
خدامرادی، سعید و راعی عز آبادی، محمد ابراهیم، (۱۳۹۴)، "مدلسازی تأمین مالی شرکت های هلدینگ با رویکرد کاهش هزینه سرمایه"، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، 13(4):61-43.
رستمی، کرم رضا؛ شیری، اردشیر؛ محمدی، اسفندیار و یاسینی، علی، (۱۳۹۷)، "طراحی الگوی تأمین مالی شرکتهای تعاونی استان ایلام"، تعاون و کشاورزی، 245(7): 145-119.
رضایی، روح‌الله و صفا، لیلا، (۱۳۹۵)، "عوامل اثرگذار بر توسعه بنگاههای کوچک و متوسط کشاورزی در استان زنجان"، اقتصاد فضا و توسعه روستایی، 18(5): 164-142.
رضایی‌دولت‌آبادی، حسین و صادق‌فلاح، راضیه، (۱۳۹۳)، "تحلیل دیدگاه سهامداران بزرگ به عمل واگذاری بلوکی سهام برای تأمین مالی بنگاه به روش مچینگ (موردمطالعه: شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران)"، مدیریت دارایی و تأمین مالی، 5(2): 64-49.
شاهچرا، مهشید و طاهری، ماندانا، (۱۳۹۷)، "تأثیر استراتژی‌های تأمین مالی پایدار بر حاشیه سود بانکی"، پژوهشهای اقتصادی ایران، 75(23): 136-103.
شهریاری، مجید، (۱۳۹۵)، "صکوک مشارکت ترکیبی؛ ابزار اسلامی تأمین مالی طرحهای دانش‌بنیان"، تحقیقات مالی - اسلامی، 10(5): 154-133.
صدری نیا، محمد؛ میراسدی، سمانه و وروانی، محسن، (1388)، "روشهای مختلف تامین مالی بنگاههای کوچک و متوسط در مراحل مختلف دوره عمر"، فصلنامه رشد فناوری، 19(5): 21-13.
طیبی، سیدکمیل؛ یزدانی، نفیسه؛ یزدانی، مهدی و زمانی، زهرا، (۱۳۹۱)، "نقش تسهیلات بانکی در تأمین مالی سرمایهگذاری بنگاههای کوچک و متوسط: ملاحظاتی از بال 3 "، پژوهشهای پولی - بانکی، 14(6): 110-87.
طیبی، سید کمیل، یزدانی، مهدی و یزدانی، نفیسه، (۱۳۹2)، "نقش نظام بانکی در تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط"، نخستین کنفرانس ملی توسعه مدیریت پولی وبانکی، 8و9 بهمن،تهران: 15-1.
فرید، داریوش و قدک فروشان، مریم، (۱۳۹۷)، "بررسی تأثیر نوع تأمین مالی بر کارایی سرمایه گذاری با تأکید بر ارزش شرکت"، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، 28(7):126-103.
قاسمی، علی و علمی‌مقدم، مصطفی، (۱۳۸۸)، " افزایش رقابت‌پذیری بنگاههای کوچک و متوسط و تأمین مالی آن‌ها با تأکید بر توسعه رویکرد خوشه‌ای"، مجله اقتصادی، 93(9): 90-71.
کیانوش، مهسا؛ جلیلی، محمد؛ احمدی، موسی و حسین آبادی ساده، داود، (۱۳۹۳)، "میزان درک و شناخت دانشجویان از دانش تأمین مالی شخصی (تحلیل رفتار دانشجویان نسبت به دانش تأمین مالی شخصی)"، فصلنامه دانش سرمایهگذاری، 12(3): 53-41.
کریمی، آصف و بوذر جمهری، شهریار، (۱۳۹2)، "تحلیل موانع تأمین مالی برای شرکتهای کوچک و متوسط"، فصلنامه توسعه کار آفرینی، 1(6): 144-125.
محصصی، احمد علی و معدن چی زاج، مهدی، (۱۳۹۴)، "اوراق منفعت برند ابزاری برای تأمین مالی شرکتهای دارای داراییهای فکری و سرمایه انسانی"، فصلنامه دانش سرمایهگذاری، 16(4): 123-111.
مؤتمنی، علیرضا و طبقیان، نیما، (۱۳۹۴)، "شناسایی و اولویتبندی روشهای تأمین مالی کسب و کارهای کوچک و متوسط با توجه به چرخهی عمر بنگاه"، فصلنامه چشمانداز مدیریت مالی، شماره11: 82-71.
مصطفیزاده، آرمین، (۱۳۹۴)، "الگوی تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط، تحلیل بر مفهوم و اهمیت تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط"، طرح پژوهشی مرکز پژوهشهای مجلس شورای اسلامی، شماره14380: 39-1.
نوری، روح ال...؛ فتحی، سعید و یگانه، لیلا، (۱۳۹5)، "شناسایی علل مشکلات تأمین سرمایهی در گردشدر شرکتهای کوچک و متوسط کشور"، فصلنامه علمی پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی، 3 (4): 16-1.
یزدانی، مهدی و طیبی، سید کمیل، (۱۳۹۴)، "سازوکار اثـرگذاری نوسان‌های نرخ ارز بر تأمین مالی بنگاههای اقتصادی کشور"، راهبرد اقتصادی، 13(4): 270-256.
Abdulsaleh, A.M., & Worthington, A.C. (2013), “Small and Medium-Sized Enterprises Financing: A Review of Literature”, International Journal of Business and Management, 8(14).
Abe, M., Troilo, M., & Batsaikhan, O. (2015), “Financing small and medium enterprises in Asia and the Pacific”, Journal of Entrepreneurship and Public Policy, 4(1), 2-32.
Ali, Z., Gongbing, Bi., & Mehreen, A. (2019), “Predicting supply chain effectiveness through supply chain finance: Evidence from small and medium enterprises”, The International Journal of Logistics Management, 30(2), 488-505.
Almansour, B., Almansour, Y., & Almansour, A. (2019), “Small and medium size enterprise: Access the financial and non-financial factors”, Management Science Letters, 9, 687-694.
Barth, J.R., Lin, D., & Yost, K. (2011), “Small and Medium Enterprise Financing in Transition Economies”, Atlantic Economic Journal, 39(1), 19-38.
Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., & Pería, M. S. M. (2011), “Bank Financing for SMEs: Evidence Across Countries and Bank Ownership Types”, Journal of Financial Services Research, 39(1-2), 35-54.
Cook, P., & Nixson, F. (2000), “Finance and small and medium-sized enterprise development”, Manchester: Institute for Development Policy and Management, University of Manchester.
Cainelli, G., & Giannini, V. (2019), “Small firms and bank financing in bad times”, Springer science +Business Media, LLC, part of Springer Nature, 1-11.
Erina, J., & Erins, I. (2015), “Assessment of Higher Education Financing Models in the CEE Countries”, Social and Behavioral Sciences, 177, 186-189.
Forte, R., & Salomé Moreira, A. (2018), “Financial Constraints and Small and Medium-Sized Firms’ Export Propensity: Evidence from Portuguese Manufacturing Firms”, International Journal of the Economics of Business, 25(2), 223-241.
Han, X., Zhang, H., Yu, X., & Wang, L. (2016), “Economic evaluation of grid-connected micro-grid system with photovoltaic and energy storage under different investment and financing models”, Applied Energy, 184, 103-118.
Irwin, D., & Scott, J. M. (2010), “Barriers faced by SMEs in raising bank finance”, International Journal of Entrepreneurial Behavior & Research, 16(3), 245-259.
Kaya, O., & Masetti, O. (2019), “Small- and medium-sized enterprise financing and securitization: Firm-level evidence from the euro area:SME financing” , Economic Inquiry, 57(1), 391-409.
Kira, A. R., & He, Z. (2012), “The Impact of Firm Characteristics in Access of Financing by Small and Medium-sized Enterprises in Tanzania” , International Journal of Business and Management, 7(24).
Lekkakos, S. D., & Serrano, A. (2016), “Supply chain finance for small and medium sized enterprises: the case of reverse factoring” , International Journal of Physical Distribution & Logistics Management, 46(4), 367-392.
Liou, J.J., Tzeng, G.H. and Chang, H.C. (2007), “Airline safety measurement using a hybrid model”, Journal of Air Transport Manangement, (13) 4, 243-249.
Luo, S., Zhang, Y., & Zhou, G. (2018), “Financial Structure and Financing Constraints: Evidence on Small- and Medium-Sized Enterprises in China” , Sustainability, 10(6), 1774.
Owen, R., Deakins, D., & Savic, M. (2019), “Finance pathways for young innovative small- and medium-size enterprises: A demand-side examination of finance gaps and policy implications for the post-global financial crisis finance escalator” , Strategic Change, 28(1), 19-36.
Scannella, E. (2012), “Project Finance in the Energy Industry: New Debt-based Financing Models” , International Business Research, 5(2).
Schwab, L., Gold, S., & Reiner, G. (2018), “Exploring financial sustainability of SMEs during periods of production growth: A simulation study” , International Journal of Production Economics.
Serrasqueiro, Z., & Nunes, P. M. (2012), “Is Age a Determinant of SMEs’ Financing Decisions? Empirical Evidence Using Panel Data Models” , Entrepreneurship Theory and Practice, 36(4), 627-654.
Titiyal, R., Bhattacharya, S., & Thakkar, J.J. (2019), “The distribution strategy selection for an e-tailer using a hybrid DANP VIKOR MCDM model” , Benchmarking: An International Journal, 26(2), 395-433.
Ughetto, E., Cowling, M., & Lee, N. (2019), “Regional and spatial issues in the financing of small and medium – sized enterprises and new ventures” , Regional Studies, 53:5, 617-619.
Xiang, D., Chen, J., Tripe, D., & Zhang, N. (2018), “Family firms, sustainable innovation and financing cost: Evidence from Chinese hi-tech small and medium-sized enterprises” , Technological Forecasting and Social Change.
Xia, L., Zhang, W., & Han, Q. (2019), “Research on the impact of financial ecological environment SMEs financing” , Ekiloji, 28(107), 3383-3391.
Yoshino, N., & Taghizadeh-Hesary, F. (2018), “Optimal credit guarantee ratio for small and medium-sized enterprises’ financing: Evidence from Asia” , Economic Analysis and Policy
_||_
