طراحی مدل جهت انتخاب سهام برتر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
الموضوعات : دانش سرمایهگذاری
فرزانه هاشم لو
1
(
دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشکده مدیریت و اقتصاد واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
)
هاشم نیکومرام
2
(
استاد و عضو هیات علمی دانشکده مدیریت و اقتصاد واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
)
تقی ترابی
3
(
دانشیار و عضو هیات علمی دانشکده مدیریت و اقتصاد واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
)
الکلمات المفتاحية: تاکسونومی, تحلیل عاملی, انتخاب سهام,
ملخص المقالة :
هدف اصلی این تحقیق، استفاده از روش ترکیبی Factor Analysis-Taxonomy برای انتخاب سهام برتر، از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. انتخاب سهام، از دیرباز یکی از مسایل مهم حوزه مالی بوده و با تحقیقاتی که در این زمینه صورت گرفته، الگوهایی نیز برای انتخاب بهینه ارایه شده است. از جمله مشکلات الگوهای ارایه شده، نادیده گرفتن شاخصها و ابعاد چندگانه و عدم شناسایی دلایل رد یا پذیرفته شده یک سهم میباشد. در این پژوهش برای رفع این کاستیها، از روش تاکسونومی که از جمله روشهای تصمیمگیری چند معیاره است، استفاده میشود. نتایج نشان داد، 6% از شرکتهای منتخب، سهام با اولویت اول، 68% سهام با اولویت دوم و 16% سهام با اولویت سوم و در نهایت 10% سهام با اولویت چهارم تلقی میشوند. در نهایت، تجزیه و تحلیل یافتهها نشان داد، اولویتهای بالاتر ارائه شده توسط مدل تنها در برخی سالها عملکرد بهتری داشتند.
Wen-Chin Chou, Wen-Shiung Lee. (2015). Combined MCDM techniques for exploring company value based on Modigliani-Miller theorem
_||_