طراحی سیستم هشدار سریع وقوع بحران مالی در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد درخت تصمیم
الموضوعات : دانش سرمایهگذاری
علیرضا قلیزاده
1
(دانشجوی دکتری مدیریت مالی، گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی،تهران، ایران)
میرفیض فلاح شمس
2
(دانشیار گروه مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال، تهران، ایران.(گروه پژوهشی مخاطرات مالی نوین))
محمد علی افشار کاظمی
3
(دانشیار گروه مدیریت صنعتی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
الکلمات المفتاحية: قیمت سهام, بحران مالی, سیستم هشدار سریع, داده کاوی, قیمت نفت,
ملخص المقالة :
هدف اصلی مطالعهی حاضر، پیشبینی بحران مالی در بازار اوراق بهادار تهران با طراحی سیستم هشدار سریع با استفاده از داده کاوی و ارائه به سیاستگذاران مالی برای پیشگیری از وقوع یا کاهش اثرات بحران است. بدین منظور از دادههای هفتگی طی دوره ی 11/7/1376-2/1/1398استفاده شد. منظور از بحران در مطالعه حاضر، سقوط بیش از 15 درصدی قیمت سهام نسبت به سه ماه گذشته است. از اینرو جهت عملیاتی نمودن متغیر وابسته، از متغیر موهومی استفاده شده است. جهت اندازه گیری شوک های ناشی از شاخص قیمت سهام، نرخ ارز، قیمت طلا و نفت از پسماند مدل خود توضیح میانگین متحرک انباشته(ARIMA) استفاده شده است. با توجه به نتایج حاصل از داده های مختلف مشخص گردید، مهم ترین متغیر برای پیش بینی بحران در بورس اوراق بهادار تهران در دادههای هفتگی، وقوع بحران مالی در دوره ی گذشته بوده است. لذا می توان ادعا نمود افت شاخص سهام بیشتر متاثر از ارزش شاخص در دوره ی قبل است تا شوک های خارجی از جمله شوک نرخ ارز، طلا و نفت. هم چنین مشخص گردید دقت تشخیص بحران برای تمامی درخت ها یکسان و برابر با 81.82 درصد است. یعنی از 44 بحران رخ داده طی دوره ی مذکور (شامل 1121 هفته میباشد)، 36 بحران توسط روش های مذکور قابل شناسائی و پیش بینی بوده است.
_||_