بررسی واکنش بیش از اندازه سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار نسبت به اطلاعات حسابرسی تداوم فعالیت شرکت ها
الموضوعات : حسابداری مدیریتمحمدرضا رستمی 1 , نازنین حکیمی فر 2
1 - ندارد
2 - ندارد
الکلمات المفتاحية: واکنش بیش از اندازه, فرض تداوم فعالیت, مکتب مالی رفتاری, بازده غیر عادی سهام,
ملخص المقالة :
طی چند دهه گذشته پارادایم مالی رفتاری به عنوان مکملی جدی برای تئوری کارآیی بازار در تشریح و تبیینبسیاری از ناقاعده مندی های مالی مشاهده شده مطرح بوده است. مرکز ثقل مالی رفتاری این ایده است که اشتباهاتکوچک سرمایه گذاران در پردازش اطلاعات مرتبط با ارزش باعث می شود قیمت های بازار از آنچه که براساس یکمدل انتظارات عقلایی پیش بینی می شود انحراف داشته باشد[ 13 ]. تحقیق حاضر به بررسی عکس العمل بیش ازاندازه سهامداران بورس اوراق بهادار تهران می پردازد و بدنبال پاسخگویی به این سؤال می باشد که آیا درتصمیمات سرمایه گذاران واکنشبیشاز اندازه نسبت به اطلاعات تداوم فعالیت شرکت ها در گزارشات حسابرسیوجود دارد یا خیر.دورة زمانی تحقیق هشت ساله از سال 1380 تا 1388 می باشد . جامعة آماری تحقیق، شرکتهای پذیرفته شده دربورساوراق بهادار تهران است و تجزیه و تحلیل این تحقیق براساس مدلهای رگرسیون و نمودار های کنترلی انجامشده است. نتایج بدست آمده حاکی از آن است که سرمایه گذاران نسبت به بند تداوم فعالیت گزارش حسابرسیشرکت ها واکنش بیش از اندازه (مثبت و منفی) نشان می دهند.
