تحلیل مقایسهای بهینهسازی سبد سهام در الگوریتمهای آتشبازی و ژنتیک با استفاده از ارزش در معرض خطر شرطی
الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
علی اصغر شهریاری
1
(
دانشجوی دکتری رشته مدیریت دولتی گرایش مالی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران
)
سعید دائی کریم زاده
2
(
دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران
)
رضا بهمنش
3
(
استادیار گروه مهندسی صنایع، موسسه آموزش عالی نقش جهان، اصفهان، ایران
)
الکلمات المفتاحية: سبد بهینه, ارزش در معرض ریسک شرطی, الگوریتم آتشبازی, الگوریتم ژنتیک,
ملخص المقالة :
مهم ترین دغدغه سرمایهگذاری، کاهش ارزش دارایی در آینده است که باعث گردیده، سرمایهگذاران مجموعه داراییهایی را انتخاب کنند که کمترین ریسک و بالاترین بازده را داشته باشد. پژوهش حاضر به مساله بهینهسازی سبد سهام با توجه به ارزش در معرض خطر شرطی بر مبنای الگوریتم جدید و هوشمند آتش بازی و مقایسه آن با الگوریتم ژنتیک از روش شبیه سازی تاریخی با استفاده از نرم افزارMATLAB میپردازد. تنظیم پارامترهای الگوریتمهای فراابتکاری به روش تاگوچی با استفاده از نرم افزارMINITAB انجام شد. در این پژوهش از اطلاعات سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار که اطلاعات قیمت و بازده نقدی آنها بین سالهای 1396 تا شهریور 1399 ثبت شده است و مطابق ماده 141 قانون تجارت مشمول تعلیق نیستند، استفاده شد. جهت پایایی پژوهش از آزمون دیکی فولر تعمیم یافته و آزمون فیلیپس پرون استفاده شد. برای ارزیابی دقت مدل ارزش در معرض خطر شرطی از آزمون نسبت شکست کوپیک، آزمون استقلال کریستوفرسن و آزمون ترکیبی استفاده شده است. همچنین مقایسه ای نیز بین مدل ها توسط آزمون لوپز صورت گرفت. یافته های پژوهش نشان داد که در سطوح اطمینان 95% و 99% مدل ارزش در معرض خطر شرطی با استفاده از الگوریتم آتش بازی از اعتبار مناسب و قابل اتکایی جهت سنجش ریسک بازار و بهینه کردن سبد سهام برخوردار میباشد.
_||_