مقایسه الگوریتم ژنتیک و علف های هرز در بهینه سازی پرتفوی و مقایسه مدل AR غیرخطی و میانگین ساده در پیش بینی بازده مورد انتظار

الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

مجید فشاری ¹ (استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران)
پوریا مظاهری‌فر ² (کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه خوارزمی)

تاريخ الإرسال : 12 الإثنين , ذو القعدة, 1437 تاريخ التأكيد : 29 الأربعاء , ربيع الأول, 1438 تاريخ الإصدار : 08 الجمعة , شوال, 1439

الکلمات المفتاحية: بهینه سازی پرتفوی, مدل میانگین نیم واریانس, الگوریتم ژنتیک, الگوریتم علف های هرز, مدل,

ملخص المقالة :

در این مطالعه، به بررسی و مقایسه عملکرد الگوریتم ژنتیک و علف های هرز در بدست آوردن مرزکارا مدل میانگین نیم واریانس مقید پرداخته می شود. و همچنین دو روش AR غیرخطی و میانگین ساده در بدست آوردن بازده مورد انتظار، مورد مقایسه قرار می گیرند. در این مطالعه از 23 سهم فعال تر بازار استفاده می شود که بازده آنها از تاریخ 01/04/93 تا 01/04/95 مورد استفاده قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد که الگوریتم علف های هرز برخلاف استفاده از زمان بیشتر، توانسته عملکرد بهتری را به نمایش بگذارد و همچنین، مقایسه روش های پیش بینی بازده مورد انتظار نشان می دهد که مدل AR مرتبه دوم توانسته با خطای کمتری بازده مورد انتظار را پیش بینی نماید. در نهایت، با مقایسه مرزکارای پیش بینی شده و مرزکارای واقعی، به این نتیجه می رسیم که مدل پیش بینی مورد نظر در ریسک های کمتر پیش بینی بهتری انجام داده است که در آن ناحیه می توان با اطمینان بیشتری نسبت به تخصیص دارایی ها اقدام نمود..

المصادر:

*      اسلامی بیدگلی، غلامرضا؛ وافی ثانی، جلال. (1388). " بهینه­سازی و بررسی اثر میزان تنوع بر عملکرد پرتفوی با استفاده از الگوریتم مورچگان" فصلنامه بورس اوراق بهادار تهران، 5، 57-75.

*      بیهقی، هدیه؛ عزیززاده؛ آقابابایی، محمدابراهیم. (1394). " بررسی تاثیر بازده‏ های فازی در کارآیی پرتفوی بهینه مقید در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوریتم کلونی زنبور". پایان نامه کارشناسی ارشد.

*      راعی، رضا؛ علی بیگی، هدایت. (1389). " بهینه­سازی پرتفوی سهام با استفاده از روش حرکت تجمعی ذرات" تحقیقات مالی، 29، 40-21.

*      راعی، رضا؛ محمدی، شاپور؛ علی بیگی، هدایت. (1389). " بهینه­سازی سبدسهام با رویکرد میانگین- نیم­واریانس» و با استفاده از روش جستجوی هارمونی" پژوهش­های مدیریت در ایران، 3، 128-105.

*      صفوی، علی اکبر؛ پورجعفریان، نرگس؛ صفوی، علی. (1393). " بهینه­سازی بر پایه الگوریتم­های فرا ابتکاری". نشر: مهرگان

*      Bacanin, Tuba, M., & Nebojsa. (2014). Upgraded Firefly Algorithm for Portfolio Optimization Problem. UKSim-AMSS 16th International Conference on Computer Modelling and Simulation.

*      Chen, M.-Y., & Prayogo, D. (2014). Symbiotic Organisms Search: A new metaheuristic optimization.      Computers and Structures.

*      Markowitz, H.M. (1952). Portfolio Selection. Jornal of Finance: 77-91, 1952.

*      Markowitz, H.M. (1959). Portfolio Selection: Efficient diversification of investments. John Wiley & Sons.

*      Salahi, M., Daemi, M., Lotfi, S., & Jamalian, A. (2014). PSO and Harmony Search Algorithms for Cardinality Constrained Portfolio Optimization Problem. Advanced Modeling and Optimization, 559-573.

*      Tsay, R. (2010). Analysis of Financial Time Series. wiley.

*      Tuba, M., & Bacanin, N. (2014). Artificial bee colony algorithm hybridized with firefly metaheuristic for cardinality constrained mean-variance portfolio problem. Applied Mathematics & Information Sciences.

*      Tuba, M., Brajevic, I., & Jovanovic, R. (2013). Hybrid seeker optimization algorithm for global optimization. Applied Mathematics & Information Sciences, 867-875