طراحی سیستم هشدار دهنده حباب قیمتی و بحران مالی در بازار سهام ایران
الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
مهدیه نوروزی
1
(
دانشجوی دکتری رشته مدیریت، گروه مدیریت، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
)
محمدابراهیم محمدپورزرندی
2
(
استاد گروه مدیریت، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران. (نویسنده مسئول)
)
مهرزاد مینویی
3
(
استادیار گروه مدیریت، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
)
الکلمات المفتاحية: بحران مالی, حباب قیمتی, بازار سرمایه, نوسانات, روش خودهمبسته واریانس ناهمسان ,
ملخص المقالة :
هدف این مطالعه طراحی سیستم هشدار دهنده حباب قیمتی و بحران مالی در بازار سهام ایران است. در این مطالعه از اطلاعات آماری داده های فصلی بازه زمانی 1370-1399 و روش خودهمبسته واریانس ناهمسان شرطی چند متغیره جهت استخراج و شناسایی متغیر بحران مالی و حباب قیمتی در بازار سرمایه استفاده شده است. نتایج این مطالعه بیانگر این موضوع بود که متغیرهایی همچون تولید، نرخ تورم، نرخ ارز، شاخص کل بازار سهام و .. تاثیر معنی داری بر بروز بحران مالی و احتمال رخداد حباب قیمتی در بازارهای مالی دارد. بر اساس برآورد صورت گرفته می توان بیان کرد که تاثیر شوک های متغیرهای تحقیق در بروز حباب قیمتی بازار بورس به افزایش در بی ثباتی متغیرها منجر می شود. این امر می تواند به دلیل وابسته بودن ساختار اقتصاد به بازارهای آن باشد و این امر می تواند تبعات سنگینی بر اثر وارد شدن یک شوک بر ساختار کشور داشته باشد.
McQueen, G. and Thorley, S. (1994), Bubbles, Stock Returns, and Duration Dependence, The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 29, 3 (Sep., 1994). 379-401.
_||_