ارائه یک الگوی هشدار پیش از وقوع نوسانات شدید در بازار سهام تهران: رویکرد مارکوف سوئیچینگ گارچ
الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
یونس نادمی
1
,
اسمعیل ابونوری
2
,
زهرا علمی
3
1 - استادیار وعضو هیات علمی دانشگاه آیت الله العظمی بروجردی
2 - استاد اقتصادسنجی و آمار اجتماعی بخش اقتصاد دانشگاه سمنان
3 - دانشیار اقتصاد دانشگاه مازندران
الکلمات المفتاحية: مدل مارکوف سوئیچینگ گارچ, بازار سهام تهران, الگوی هشدار پیش از وقوع, نوسانات
, 
, بازدهی,
ملخص المقالة :
هدف از این مقاله معرفی یک الگوی جدید برای پیش بینی نوسانات شدید بازدهی بازار سهام تهران است.بدین منظور با برآورد مدل مارکوف سوئیچینگ گارچ، نوسانات بازدهی سهام مدل سازی شد. با برآورد این مدل،ماتریس احتمالات انتقال دو وضعیت پر نوسان و کم نوسان بازدهی بازار سهام تهران محاسبه شد. با استفاده ازاین ماتریس می توان احتمال مواجهه شدن بازار با نوسانات شدید را در هر دوره پیش رو پیشبینی نمود و بدینترتیب به یک الگوی مناسب برای پیشبینی نوسانات شدید دست یافت. با توجه به معیارهای انتخاب الگویAIC و BIC ، مدل رژیم چرخشی مارکوف با توزیع جی ای دی، بهترین مدل برای پیشبینی نوسانات در بازارسهام تهران است. بر اساس این الگو، در این مقاله الگوی هشدار پیش از وقوع نوسانات شدید در بازار سهامتهران ارائه شده است. با دستیابی به چنین الگویی می توان سیاست هایی را برای جلوگیری از وقوع چنین نوساناتیاتخاذ کرد و امنیت سرمایه گذاری در بازار سهام تهران را افزایش داد.
