بررسی رابطه بین اندازه دولت وعملکرد بورس اوراق بهادار تهران
الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
مهدی پدرام
1
(تدارد)
عبدالرحمن حری
2
(نویسنده مسئول)
الکلمات المفتاحية: بورس, اندازه دولت, تئوری قیمت گذاری آربیتراژ,
ملخص المقالة :
پژوهش حاضر با هدف اندازهگیری اثر اندازه ی دولت بر عملکرد بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است.برای رسیدن به این هدف با استناد به تئوری قیمت گذاری آربیتراژ اقدام به تصریح تابعی برای توضیح رفتارشاخص کل قیمت بورس شده است و دادههای فصلی بازه زمانی 1377 تا 1390 مورد استفاده قرار گرفته است.در این پژوهش علاوه بر اندازه ی دولت از مجموعه ای از متغیرهای دیگر نیز به عنوان متغیرهای توضیحی برایرگرسیون عملکرد بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. نتایج برآورد رگرسیون با استفاده از روش خودنشان می دهد که اندازه دولت در بلند مدت بر شاخص کل قیمت بورس (ARDL) توضیح با وقفه های گستردهاوراق بهادار تهران اثر منفی و معنی دار دارد. دیگر نتایج نشان می دهد که متغیرهای حجم پول، قیمت زمین ونرخ ارز دارای تأثیر منفی و معنی دار بر شاخص قیمت بورس هستند و شاخص قیمت مصرف کننده دارای تأثیرمثبت و معنی دار بر عملکرد بورس اوراق بهادار است.
