رتبه بندی سبد سهام با استفاده از مجموعه تکنولوژی مالی در مدل های DEA (مطالعه موردی: بورس اوراق بهادار تهران )

الموضوعات : Statistics

عالیه داوطلب ¹ , راضیه مهرجو ²

1 - گروه ریاضی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد شهر قدس، تهران، ایران
2 - گروه ریاضی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد شهر قدس، تهران، ایران

تاريخ التأكيد : 18 الثلاثاء , محرم, 1441 تاريخ الإصدار : 25 الأحد , ربيع الثاني, 1441

الکلمات المفتاحية:

ملخص المقالة :

چکیده از مهمترین دغدغه های سرمایه گذاران در بازارهای مالی، انتخاب سهم یا سبد سهامی است که از لحاظ سودآوری بهینه باشد. به همین منظور رو ش های زیادی در رابطه با انتخاب سبد سهام معرفی شده اند. انتخاب سبد بهینه سهام از اهداف مدیریت پرتفوی است، که در این تحقیق جهت انتخاب سبد بهینه سهام از تکنیک تحلیل پوششی داده ها (DEA) به عنوان شیوه ای نوین و قابل اتکا بدین منظور استفاده شده است. در این تحقیق، ریسک‌ سفارش‌های مختلف، میانگین بازده، واریانس بازده‌ها، گشتاور مرتبه بالاتر به عنوان متغیرهای خروجی در نظر گرفته شده است. همچنین امکان در نظر گرفتن اولویت‌ها برای افزایش‌ در ریسک‌ را که در مطالعات کاربردی با DEA نادیده گرفته شده اما در نظریه‌ی اقتصادی مورد بحث قرار گرفته‌اند، فراهم خواهد شد. در نهایت در این تحقیق تعداد 278 شرکت در قالب 50 سبد سهام در دوره 5 ساله مورد ارزیابی قرار گرفت که با 3 مدل به ارزیابی آن ها پرداخته می شود که این مدل ها یکی بر روی بازده بیشتر، یکی بر روی ریسک کمتر و دیگری به روش ترکیبی از این دو یعنی بازده بیشتر و ریسک کمتر تاکید داشته اند. همچنین سبد شماره 6 با توجه به مدل های اول و دوم و سبد شماره 8 با توجه به مدل سوم دارای بهترین رتبه شدند.