تاثیرپذیری تامین مالی در اختیار شرکت¬های تولیدی خصوصی در ایران از سیاست¬های پولی بانکداری اسلامی

الموضوعات : پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار

عاطفه سرکش ¹ , سید علی چاوشی جلفائی ²

1 - گروه اقتصاد، دانشكده مديريت، حسابداري و اقتصاد، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران
2 - گروه اقتصاد، دانشكده مديريت، حسابداري و اقتصاد، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران

تاريخ الإرسال : 24 الأحد , ربيع الثاني, 1446 تاريخ التأكيد : 27 السبت , جمادى الثانية, 1446 تاريخ الإصدار : 24 الأحد , شعبان, 1446

الکلمات المفتاحية: تامین مالی, بانکداری اسلامی, سیاست پولی,

ملخص المقالة :

  تامین مالی یکی از ابزارهای مهم و کاربردی در کشورهای اسلامی برای بهبود شرایط مالی و افزایش سطح  مطلوب تولید شرکت­های خصوصی بوده و در کنترل و پیش­بینی هزینه تامین سرمایه در راستای هدف افزایش قدرت اقتصادی شرکت، سیاست­های پولی تاثیر بسزایی دارند. در این راستا هدف اصلی این تحقیق تاثیرپذیری تامین مالی در اختیار شرکت­های تولیدی خصوصی در ایران از سیاست­های پولی بانکداری اسلامی در طی سال­های 1400-1390 می­باشد. برای نیل به این هدف، متغیر ذخایر قانونی سپرده­های دیداری به عنوان متغیر جایگزین سیاست پولی در نظام بانکداری اسلامی در نظر گرفته شده و تأثیر این متغیر به همراه سایر متغیرهای کلان اقتصادی همانند رشد تولید ناخالص داخلی حقیقی، تشکیل سرمایه ثابت ناخالص داخلی، نوسانات نرخ ارز و پایه پولی بر تسهیلات اعطا شده سیستم بانکی در دوره زمانی فوق مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج تخمین مدل دلالت بر وجود یک رابطه تعادلی بلندمدت بین متغیرهای مدل داشته و متغیر نرخ ذخیره قانونی تأثیر منفی و متغیرهای سرمایه­گذاری، رشد تولید ناخالص داخلی، پایه پولی و نوسانا نرخ ارز تأثیر مثبت و معنی­دار بر میزان تسهیلات اعطایی سیستم بانکی کشور دارند. از این­رو مهم­ترین پیشنهاد کاربردی این مطالعه آن است که سیاست­گذاران پولی و بانکی کشور با کاهش نرخ ذخیره قانونی و افزایش ذخایر اضافی و آزاد سیستم بانکی به افزایش میزان تسهیلات بانکی کشور مبادرت ورزیده و از این طریق زمینه را برای ارتقای ظرفیت تولید داخلی در چارچوب قانون بانکداری اسلامی فراهم نمایند.

 

المصادر:

احمدیان، اعظم و امیری، حسین.(1391). اثر سیاست پولی بر قدرت تامین مالی بخش تولید توسط بانک-های. پژوهش¬های پولی-بانکی، سال ششم، شماره15، ص 48-28.
امیدی فتحکوهی، طاهره. عزتی، مرتضی و حسن¬زاده، رقیه.(1401). بررسی آثار سیاست پولی، کنترل دولتی و تحریم بر سرمایه¬گذاری در ایران با رویکرد تاب¬آوری اقتصادی، فصلنامه سیاست¬های راهبردی و کلان، دوره 10، شماره1، ص 130-98.
بخشی، علیرضا و مرادی، میلاد.(1399). ارزيابي عملكرد بازار اوراق اسلامي صكوك در ایران. فصلنامه بانکداری اسلامی، دوره 5،شماره18، ص 256-210.
شیرازی، نازیلا و احمدلو، عارفه.(1401). کشش بازار مالی در بانکداری اسلامی برای تکمیل زنجیره تامین مالی. فصلنامه توسعه بانکداری، دوره 8، شماره20، ص 80-45.
ذریه محمدعلی، فائزه. ناهیدی امیرخیز، محمدرضا و پایتختی اسکویی، سیدعلی.(1401). تحلیل تاثیر ابزارهاي تامین مالي اسلامي بر سیاست¬هاي پولي در ایران بر اساس قاعده تیلور: رویکرد کوانتایل. فصلنامه علمي اقتصاد و بانکداري اسلامی، شماره 42.ص 301-273.
فدائی، مهدی و اسماعیلی، حجت¬اله. (1396). اولویت بندی عوامل موثر بر تامین مالی در بانک مهر اقتصاد استان اصفهان. دوفصلنامه علمي-تخصصي پژوهش¬های اقتصاد توسعه و برنامه¬ريزی، شماره دو، دوره پنجم، ص98-75.
میثمی، حسین و زمان¬زاده، حمید.(1399). تأمين مالي زنجيره ارزش با استفاده از اوراق گام: ماهيت، کارکرد و راهکارهای شرعي. دو فصلنامه علمي تحقيقات مالي اسلامي، مقاله پژوهشي، شماره دوم، دوره 18، ص540-507.
مشرف جوادی، محمد حسین و قوچی فرد، حمزه. (1386). ریسک در بانک¬ها و موسسات مالی اسلامی (بارویکرد ریسک قانونی). بررسی¬های بازرگانی، دوره 5، شماره 38، ص107-94.
موسویان،سید عباس (1381)،طراحی سپرده¬های جدید در بانکداری بدون ربا. نشریه اقتصاد اسلامی، دوره 2،شماره 7،ص51-47.
نگاهبانی، آرش. پایتختی اسکویی، سید علی. مهرگان، نادر و ناهیدی امیرخیز، محمدرضا.(1401). فصلنامه علمي اقتصاد و بانکداري اسلامی. شماره42، ص 27-7.
نعمتی، علی،کریمی، مجتبی و وحیدي مولوي، رویا (1395). بررسی روش¬هاي تأمین مالی با رشد سودآوري شرکت¬هاي صنایع دارویی در ایران، فصلنامه اقتصادمالی، دوره 10، شماره 36، ص72-51.
Darrat F., Ali(2000), Monetry Stability and Interest-free Banking Revisited, Applied Economic Letters,7, 803-806
Gupta, K., Krishnamurti, C., and Tourani -Rad, A. (2011) "Financial Development, Corporate Governance and Cost of Equity Capital", International Finance Conference, Kolkata, India. http://ssrn.com/abstract=1522913.
Haron, Sudin & Yamirudeng, KuMajdi, (2014), "Islamic banking in Thailand: Prospects and challenges", International Journal of Islamic Financial Services, Vol. 5, No.2.
Kim, J, M., Wang, H. (2015). "Financial development and the cost of equity capital: Evidence from China", China Journal of Accounting Research, 7(8), 243–277.
Levine, R. (2001) "Bank-Based or Market-Based Financial Systems: Which is better? National Bureau of Economic Research. 23(12), 213-260.
Li, B., & Liu, Q. (2017). On the choice of monetary policy rules for China: A Bayesian DSGE approach. China Economic Review, 44, 166-185.
Mahmoudi, E. (2019). The globalization of economy and its impact on the inflation of Asian developing countries. Journal of Strategic and the Macro Policies, 7(25), 46-65. (Persian)
Zhang, Y. C., & LI, W. C. (2015). Monetary Policy and Investment Efficiency of Listed Companies: A Study Based on Unexpected Venture Capital and Institutional Investors. Journal of Xiamen University (Arts & Social Sciences).18(2), 321-389.
Zhao, J., Chen, X., & Hao, Y. (2021). Monetary policy, government control and capital investment. Journal of Accounting Research, 11(3), 233-254
Zulkhibri. M. (2018). The impact of monetary policy on Islamic bank financing: bank-level evidence from Malaysia. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 23(46), 306-322.