نقش تعدیلی تنوع هیئت مدیره و پیچیدگی گزارشگری مالی در رابطه بیش اعتمادی مدیریت بر تصمیمات تامین مالی بدهی بازار سرمایه ایران
الموضوعات : پژوهش های مالی و رفتاری در حسابداری
شکوفه اعتبار
1
,
حسین جنت مکان
2
,
علی تامرادی
3
1 - استادیار، دانشکده مهارت و کارآفرینی، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران
2 - استادیار، گروه حسابداری، دانشکده حسابداری، واحد اهواز، دانشگاه آزاد اسلامی، اهواز، ايران
3 - مربی حسابداری، دانشگاه پیام نور رامهرمز، رامهرمز، ایران
الکلمات المفتاحية: بیش اعتمادی مدیریت, تصمیمات تامین مالی, تنوع هیئت مدیره, پیچیدگی گزارشگری مالی,
ملخص المقالة :
هدف از پژوهش حاضر بررسی نقش تعدیلی تنوع هیئت مدیره و پیچیدگی گزارشگری مالی بر رابطه بیش اعتمادی مدیریت بر تصمیمات تامین مالی در بازار سرمایه ایران است. اطلاعات 145 شرکت نمونه در بازه زمانی 1395 تا 1401 گردآوری و با استفاده از روش رگرسیون چند متغیره بر پایه داده‌های ترکیبی (تابلویی و به روش اثرات تصادفی ) موردآزمون قرار گرفته است . نتایج پژوهش نشان دادند که، بیش اعتمادی مدیریت بر تصمیمات تامین مالی از طریق بدهی تاثیر مثبت معناداری دارد، بنابراین با افزایش بیش اعتمادی مدیریت، تصمیمات تامین مالی از طریق بدهی در شرکت‌ها افزایش می‌یابد و بین پیچیدگی گزارشگری مالی و تصمیمات تامین مالی نیز رابطه معنی داری وجود دارد. همچنین بین تنوع هیئت مدیره شرکت و تصمیمات تامین مالی رابطه معنی دار و مثبتی وجود دارد و بین پیچیدگی گزارشگری مالی و تصمیمات تامین مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه منفی و معناداری وجود دارد. تنوع هیئت مدیره رابطه بیش اعتمادی مدیریت و تصمیمات تامین مالی را تعدیل می‌کند (رابطه معنادار و مثبت)، بنابراین تنوع هیئت مدیره موجب تعدیل و کاهش رابطه مثبت بین بیش اعتمادی مدیریت و تصمیمات تامین مالی می‌شود، ولی افزایش پیچیدگی گزارشگری مالی موجب تعدیل رابطه مثبت (رابطه غیر معنادار و منفی) بین بیش اعتمادی مدیریت و تصمیمات تامین مالی نمی‌شود.
Adams, R. B., & Ferreira, D. (2001). Women in the Boardroom and Their Impact on. Journal of Law and Economics, 44, 179-198
. Alinejad Saro-Kalaei, Mehdi, Sobhi, Maryam. (2016). the effect of managers' overconfidence on capital structure. Financial Accounting and Auditing Research, 8(31): 93-109. (In Persian)
Bakhtiari Safa, Leila; Rezaei, Farzin; Nejad Tolmi, Babak. (2012). the effect of financial reporting complexity on the accounting expertise of board members and audit committee members and internal control weaknesses. Professional Auditing Research, 2(5):158-180. (In Persian)
Bertrand, M., & Schoar, A. (2003). Managing with style: The effect of managers on firm policies. The Quarterly journal of economics, 118(4): 1169-1208
. Ben-David, I., Graham, J. R., & Harvey, C. R. (2010). MANAGERIAL MISCALIBRATION WORKING PAPER 16215. NBER Working Paper Series, (16215)
. Biglarkhani, Gholamreza, Talebnia, Qodratollah. (1400). Investigating the effects of reducing the complexity of financial reporting with social responsibility and earnings management, Management Accounting and Auditing Knowledge, Volume 10(38): 183-203. (In Persian)
Bloomfield, R. (2008). Discussion of “annual report readability, current earnings, and earnings persistence”. Journal of Accounting and Economics, 45(2-3): 248-252.
Daniel, N. D. (2010). Sources of Financial Flexibility: Evidence from Cash Flow Shortfalls
. Ebrahimi, Ayatollah, Salgi, Mohammad, Vojoodi Nobakht, Armin, and Mousavi, Seyed Majid. (2013). Managerial Overconfidence and the Efficiency of Investment and Financing Decisions. Strategic Budget and Finance Research, 3(3): 103-135. (In Persian)
Etemadi, Hossein, Yarmohammadi, Akram. (2003). Study of factors affecting the timeliness of interim reporting in companies listed on the Tehran Stock Exchange, Social and Human Sciences, 19( 2): 87-99. (In Persian)
Fedyk, V. (2009). CEO overconfidence: An alternative explanation for corporate financing decisions. Financial Management, 38, 1-37
Ghodrati Zavaram, Abbas, Norouzi, Mohammad, Maldar, Alireza, Maheri Sardasht, Zahra. (2013). the effect of managers' overconfidence on financing methods. Accounting and Management Perspectives, 5(60):125-136. (In Persian)
Ghodrati Zavaram, Abbas, Norouzi, Mohammad, Maldar, Alireza, Maheri Sardasht, Zahra. (2013). the effect of managers' overconfidence on financing methods. Accounting and Management Perspectives, 5(60): 125-136. (In Persian)
Gorganli Doji, Jamadoroudi and Fahimeh Rajabpour, (2014) The relationship between women's presence on the board of directors and financial performance and stock risk of companies (a case study in companies listed on the Tehran Bahardar Stock Exchange), First National Conference on the Position of Management and Accounting in the Modern World of Business, Economics and Culture, Aliabad Katol, Islamic Azad University, Aliabad Katol Branch, https://www.civilica.com/Paper-NATIONCONF01-NATIONCONF01_108.html. (In Persian)
Gurdgiev, C., & Ni, Q. (2023). Board diversity: Moderating effects of CEO overconfidence on firm financing decisions. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 37, 100783
. Khoshtinat, Mohsen, Nadi Ghomi, Vali Elah. (2009). Framework for the relationship between investors' overconfidence behavior and stock returns, Accounting Studies, 7(25): 53-85. (In Persian)
Liu, Y., & Jiraporn, P. (2010). The effect of CEO power on bond ratings and yields. Journal of Empirical Finance, 17(4): 744-762
. Malmendier, U.; Tate, G. & J. Yan (2011). Overconfidence and Early Life Experiences: The Effect of Managerial Traits on Corporate Financial Policies, Journal of Finance, Vol. 66, 1687-733
. McClelland, P. L., Barker III, V. L., & Oh, W. Y. (2012). CEO career horizon and tenure: Future performance implications under different contingencies. Journal of Business Research, 65(9): 1387-1393
. Malmendier, U., Tate, G., & Yan, J. (2011). Overconfidence and early‐life experiences: the effect of managerial traits on corporate financial policies. The Journal of finance, 66(5), 1687-1733
. Mohammadi, Yadgar, Mohammadi, Esfandiar, Esmaeilikia, Gharibeh. (2019). Investigating the effect of managers' overconfidence on companies' financing strategies. Development and Capital, 5(1):205-226
. Nemati, Ali. (1400). the effect of managers' overconfidence on the probability of financial crises. Quarterly Journal of Capital Market Analysis, 1(2): 136-165. (In Persian)
Pathan, S. (2009). Strong boards, CEO power and bank risk-taking. Journal of banking & finance, 33(7), 1340-1350
. Rajabalizadeh, J. (2023). CEO overconfidence and financial reporting complexity: evidence from textual analysis. Management Decision, 61(13): 356-385
. Rihab, A & Lotfi, J (2016), Managerial Overconfidence and Debt Decisions, Journal of Modern Accounting and Auditing, Vol. 12, No. 4, 225-241
. Sari, Mohammad Ali, (1403). Investigating the role of opinion and audit quality in the relationship between financial reporting complexity and audit report
delay, Accounting and Financial Transparency, 2(1): 1-23. (In Persian) Sepasi, Sahar and Leila Abdoli (2016), the effect of gender of senior company managers on conditional conservatism, Social and Psychological Studies of Women, No. 46(1): 129-154. (In Persian)
Yahyawi Saein, Hadi and Amirhosseini, Zahra. (2013). Studying the impact of gender diversity on board of directors' financing decisions and debt structure selection of companies, 8th National Conference on Modern Research in Humanities, Economics and Accounting of Iran, Tehran, https://civilica.com/doc/1832605. (In Persian)
