بررسی ارتباط بین اجتناب مالیاتی و کارآیی سرمایه گذاری با در نظر گرفتن توانایی مدیریتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار عراق

الموضوعات :

سری رباح عواد ¹ , مسعود فولادی ² , ليث نعمان حسون الكراعى ³ , سعید شریفی ⁴ , مریم فرهادی ⁵

1 - دانشجوی دکتری، رشته حسابداری، دانشکده بین الملل، واحد اصفهان (خوراسگان)، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران.
2 - استادیار حسابداری، گروه حسابداری، واحد شاهین شهر، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران
3 - استادیار گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تکریت، تکریت، عراق
4 - استادیار گروه مدیریت و برنامه ریزی امور فرهنگی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان(خوراسگان)، اصفهان، ایران
5 - مریم فرهادی، استادیار گروه حسابداری، واحد مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران

تاريخ الإرسال : 23 السبت , ربيع الثاني, 1446 تاريخ التأكيد : 15 الأربعاء , ذو الحجة, 1446 تاريخ الإصدار : 27 الإثنين , ذو الحجة, 1446

الکلمات المفتاحية: اجتناب مالیاتی, کارآیی سرمایه گذاری, توانایی مدیریتی,

ملخص المقالة :

اجتناب مالیاتی به واسطه پیشگیری از خروج منابع نقدی از داخل شرکت به دولت باعث انباشت وجوه نقد و بهبود منابع مالی شرکت می­شود که این منابع به عنوان پشتوانه مهمی جهت افزایش توان مالی و سرمایه­گذاری­های مورد استفاده قرار می گیرد. از طرفی، شرکت­ها در صورتی می­توانند از فرصت­های پیش رو به خوبی استفاده نمایند که مدیرانی توانمند بر مسند اجرایی آنها نشسته باشند. لذا، هدف تحقیق حاضر بررسی نقش تعدیلگر توانایی مدیریت بر رابطه بین اجتناب مالیاتی و کارایی سرمایه­گذاری است. نمونه مورد مطالعه شامل 41 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار عراق طی سال های 2013 تا 2022 می باشد. نتایج تحقیق نشان با افزایش اجتناب مالیاتی، در شرکت هایی که دارای توانایی مدیریتی بالاتری هستند، سرمایه گذاری بیش از حد، کاهش می یابد و در نتیجه کارایی سرمایه گذاری افزایش می یابد. ولی، فرضیه دوم تحقیق مبنی بر اینکه "با افزایش اجتناب مالیاتی، در شرکت هایی که دارای توانایی مدیریتی بالاتری هستند، سرمایه گذاری کمتر از حد، افزایش می یابد و در نتیجه کارایی سرمایه گذاری افزایش می یابد"، تأیید نگردید.

المصادر:

بخردی نسب، وحید. (1399). تاثیر اجتناب مالیاتی بر سرمایه‌گذاری کار با در نظر گرفتن نقش تعدیل‌گر توانایی مدیریت و راهبری شرکتی: رویکردی نوین در سنجش اجتناب مالیاتی در سطح اقتصاد. مجله اقتصادي (دوماهنامه بررسي مسائل و سياستهاي اقتصادي). ۲۰ (۹ و ۱۰)، ۹۵-۱۳۶.
خدامی پور، اجمد؛ رحیمی، علی رضا و فروغی، عارف. (1399). بررسی تأثیر توانایی مدیریتی بر رابطه بین اجتناب مالیاتی و کارایی سرمایه¬گذاری. راهبرد مدیریت مالی. 8 (31)، 111-134.
رحیمی، علیرضا و فروغی، عارف. (1399). بررسی تاثیر اجتناب از پرداخت مالیات بر کارایی سرمایه گذاری. دانش حسابداری.11(2 (41 پیاپی) )، 239-264.
شیپوریان، سعید؛ دهقان محمودی، پری ناز و مینایی، ساناز. (1402). تاثیر کیفیت گزارشگری مالی، اجتناب مالیاتی، سررسید بدهی بر کارایی سرمایه گذاری. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری. 7(24)، 1735-1749.
عرب صالحی، مهدی، هاشمی، مجید. (1394). تأثیر اطمینان بیش‌ازحد مدیریتی بر اجتناب مالیاتی. بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 22(1): 85-104. doi: 10.22059/acctgrev.2015.53669
غلامعلی، آسیه، فولادی، مسعود. (1401)، بررسی اثر تعدیلی سودآوری بر رابطه بین نظام راهبری شرکتی و اجتناب مالیاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، سال ششم شماره 85، تابستان 1401، صفحات: 1315-1332.
صراف، فاطمه؛ علي اكبري، محمد امین و عظيمي، علی. (1400). اجتناب مالیاتی و کارایی سرمایه‌گذاری با تاکید بر مقايسه‌پذيري صورت‌های مالی و رقابت در بازار محصول. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری. 5(18)،113-132.
طهمورثی، زهرا؛ طالب نیا، قدرت الله؛ برادران حسن زاده، رسول؛ موسوی، نعمت الله و وکیلی فرد, حمیدرضا. (1403). مدل‌سازی متغیرهای اثرگذار بر کارایی سرمایه گذاری: شواهدی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش سرمایه‌گذاری. 13(51)، 361-384.
یادگاری، سعید؛ قرشی، صدیقه و رجایی زاده هرندی، احسان. (1402). تأثیر کیفیت کنترل داخلی بر رابطه بین توانایی مدیریت و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری. 7(24)، 43-60.
Abdulla, S., & Ali, H. (2022). Determinants of Tax Incentives and the Effect of Corporate Tax Rate on the Foreign Direct Investment. Cihan University-Erbil Journal of Humanities and Social Sciences, 6(1), 92-96.
Bai, Y. and Wu, M. (2024), "Tax reform and investment efficiency: evidence from China's replacement of business tax with VAT", International Journal of Emerging Markets, 19(3): 775-797. https://doi.org/10.1108/IJOEM-08-2021-1295
Blaylock, B. (2016). Do Managers Extract Economically Significant Rents Through Tax Aggressive Transactions?. Contemporary Accounting Research 33 (3): 1013–1043.
Chen, T., Xie, L., & Zhang, Y. (2017), “How Does Analysts' Forecast Quality Relate to Corporate Investment Efficiency?”, Journal of Corporate Finance, 43, PP. 217-240
Demerjian, P., B. Lev, and S. McVay (2012), ‘Quantifying Managerial Ability: A New Measure and Validity Tests’, Management Science, Vol. 58, No. 7, pp. 1229–48.
Edwards, Alexander, Casey Schwab, and Terry Shevlin. (2016). Financial constraints and cash tax savings. The Accounting Review 91: 859–81
Garcia-Sanchez, I. E. and Garcia-Meca (2018), ‘Do Talented Managers Invest More Efficiently? The Moderating Role of Corporate Governance Mechanisms’, Corporate Governance – An International Review, 26(4): 238–54.
Hasan, M, M,. Gerald J. Lobo, and Qiu, B., (2021). Organizational capital, corporate tax avoidance, and firm value. Journal of Corporate Finance 70: 102050
Huynh, N., Nga Le, Q., Tran, Q, T., (2024). Firm-level political risk and intellectual capital investment: Does managerial ability matter?. International Review of Financial Analysis.91. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.103020
Khurana, I K., and Moser., W, J, (2013). Institutional shareholders’ investment horizons and tax avoidance. The Journal of the American Taxation Association 35: 111–34.
Khurana, I K., William J. Moser, and K. K. Raman. (2018). Tax avoidance, managerial ability, and investment efficiency. Abacus 54: 547–75
Ngelo, A.A.; Permatasari, Y.; Harymawan, I.; Anridho, N.; Kamarudin, K.A. (2022). Corporate Tax Avoidance and Investment Efficiency: Evidence from the Enforcement of Tax Amnesty in Indonesia. Economies, 10, 251. https://doi.org/10.3390/economies10100251
Park, J., Ko, C. Y., Jung, H., & Lee, Y.S. (2016). Managerial ability and tax avoidance: evidence from Korea. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 23(4), 449-477
Richardson, S. (2006). Over-investment of Free Cash Flows. Review of Accounting Studies 11 (2-3): 159–89.
Wali Ullah, G, M., Luo, J., Yawson, A., (2024). Managerial ability and supply chain power. Journal of Contemporary Accounting & Economics. 20 (2). https://doi.org/10.1016/j.jcae.2024.100414
Zhang,L., Chen,W., Peng, L., (2023). The impact of tax enforcement on corporate investment efficiency: evidence from the tax administration information system. Research in International Business and Finance.63 (2). 1635-1669.