تاثیر شوک های ارزی بر چهار دسته صنایع فعال در بورس اوراق بها دار تهران
الموضوعات :
1 - گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران
2 - گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران
الکلمات المفتاحية: بازار سهام, بازدهی صنایع, شوک ارزی, نرخ بهره,
ملخص المقالة :
بازار سهام آیینه تمام نمای وضعیت اقتصادی هر کشور است. شناخت این بازار و عوامل اثرگذار بر آن همواره موردتوجه اقتصاددانان و فعالان این بازار بوده است. مطالعه و تحلیل بازار سهام از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا به سرمایه‌گذاران و فعالان بازار کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه بگیرند و ریسک‌های مالی را کاهش دهند. بازار سهام رقبای مختلفی در بین بازارهای موازی مانند بازارهای طلا، ارز، املاک و مستغلات، رمز ارزها و ... دارد. بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های اخیر پس از یک رشد شدید، رکود شدیدی را تجربه کرده است. به‌منظور بررسی و تحلیل این بازار در این پژوهش به بررسی چهار دسته صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران یعنی گروه‌های فلزات اساسی، دارویی، فرآورده‌های نفتی و مواد غذایی در دوره 1394 تا 1402 به‌صورت فصلی با استفاده از رویکرد الگوی خود رگرسیون با وقفه‌های توزیعی غیرخطی (NARDL) پرداخته‌شده است. در این مطالعه اثر شوک‌های ارزی بر صنایع ریالی و دلاری موردبررسی قرارگرفته است. نرخ ارز، شاخص قیمت مصرف‌کننده، شاخص تولیدات صنعتی، قیمت نفت، نقدینگی و نرخ بهره به‌عنوان متغیرهای اثرگذار بر بازدهی صنایع موردبررسی در نظر گرفته‌شده‌اند. نتایج نشان می‌دهد شوک مثبت ارزی اثر مثبت و معنی‌داری بر بازدهی گروه‌های فلزات اساسی، مواد غذایی و فرآورده‌های نفتی دارد. همچنین نرخ بهره با بازدهی هر چهار گروه موردبررسی رابطه معکوس و معنی‌داری دارد. با افزایش شاخص قیمت مصرف‌کننده بازدهی گروه‌های دارویی و غذایی کاهش‌یافته است. یافته‌های این پژوهش نشان‌دهنده این است که در بلندمدت نرخ ارز اثر نامتقارن بر بازدهی گروه‌های فلزات اساسی، مواد غذایی، فرآورده‌های نفتی و دارویی دارد.
سید احسان حسینی دوست*، علی اکبر قلی زاده، نائله حمیدانور. 1402. بررسی اثر شوک ارزی بر بازده سهام در بازارهای بورس خاورمیانه. راهبرد مدیریت مالی 3.51-72
سید عبدالمجید جلایی، اکبر رحیمی پور، هدیه میر. 1394. بررسی تاثیر شوک های ارزی بر بازدهی سهام در بورس اوراق بهادار تهران. جستارهای اقتصادی ایران 23-135-162.
کریم آذربایجانی، مصطفی مبینی دهکردی*، علیرضا کمالیان. 1396. تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران: رهیافت NARDL. اقتصاد و الگوسازی . 59-91.
محمد صرافی زنجانی*، نادر مهرگان. 1397. اثر نامتقارن ریسک نرخ ارز بر شاخص سهام صنایع صادرات محور با استفاده از مدل NARDL. تحقیقات مدلسازی اقتصادی .89-116
مهدی محمودی*، محمدرضا کهنسال. 1399. بررسی نوسانات نرخ ارز بر صادرات و ارزش افزوده صنایع غذایی ایران (کاربرد الگوی خودرگرسیون برداری ساختاری). مجلس و راهبرد 59-94.
هاجر مرادیان*، علی حقیقت، هاشم زارع، مهرزاد ابراهیمی. 1399. اثرشوک ارز بر بازده بازار سرمایه تهران مدل «MS-FI-TGARCH». دانش سرمایه گذاری . 227-39
