ارائه مدل بهینه بهره‌وری کل بر اساس بهبود تركيب مالكيت و كارايي نظارتي مديران مستقل

الموضوعات :

امیر لعلی سرابی ¹ (استادیار گروه مدیریت دولتی، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران. )
ناصر برخوردار ² (استادیارگروه مدیریت دولتی، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران)
قاسم زارعی ³ (دانشیارگروه مدیریت، دانشگاه محقق اردبیلی، اردبیل، ایران. )

تاريخ الإرسال : 20 الأربعاء , شوال, 1444 تاريخ التأكيد : 27 الثلاثاء , صفر, 1445 تاريخ الإصدار : 27 الأربعاء , ذو الحجة, 1445

الکلمات المفتاحية: بهره¬وری, بورس اوراق بهادار تهران, ترکیب مالکیت, كارايي نظارتي مديران مستقل.,

ملخص المقالة :

هدف پژوهش حاضر ارائۀ مدلی بهینه برای بهره¬وری کل بر اساس تركيب مالكيت و كارايي نظارتي مديران مستقل شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران بود. این پژوهش ازنظر هدف، کاربردی و روش مورداستفاده آن، توصيفي از نوع قیاسی - استقرایی بود. برای تجزیه‌وتحلیل اطلاعات از روش داده‌های پانل و جهت آزمون فرضیه¬ها از آزمون¬های رگرسیون خطی چندگانه در نمونه¬ای متشکل از 80 شرکت منتخب¬ پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1400–1393 استفاده شد. در این پژوهش برای سنجش شاخص بهره¬وری از دو متغیر نرخ بازده حقوق صاحبان سهام و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازاری استفاده شد. نتایج برآورد مدل‌های پژوهش نشان داد: هنگامی که متغیر نرخ بازده حقوق صاحبان سهام به¬عنوان شاخص بهره¬وری در نظر گرفته می‌شود، ترکیب مالکیت اثر منفی (48/0-) بر بهره¬وری داشته، به¬طوری¬که هرچقدر میزان تمرکز مالکیت در سهام‌داران نهادی شرکت بیشتر باشد، موجب کاهش بهره¬وری شرکت‌ها به طور معنی¬داری می¬شود. ولی افزایش تعداد اعضای غیر¬موظف نسبت به کل اعضای هیئت‌مدیره به¬عنوان شاخص کارایی نظارتی مدیران مستقل، تأثیر معنی‌داری بر بهره¬وری ندارد (227/0=sig). به ترتیب میزان تأثیر اهرم مالی و اندازۀ شرکت بر بهره¬وری به طور منفی و مثبت معنی¬دار ارزیابی شد. هنگامی که نسبت ارزش دفتری به ارزش بازاری به‌عنوان شاخص بهره‌وری در نظر گرفته می¬شود، ترکیب مالکیت بر بهره¬وری اثر منفی داشته و تأثیر افزایش کارایی نظارتی مدیران مستقل بر بهره¬وری به‌صورت مثبت و معنی‌داری ارزیابی شد. نتیجه آن که کاهش تمرکز مالکیت توسط مدیران و افزایش تعداد اعضای هیئت‌مدیره غیرموظف موجب ارتقای بهره‌وری می شود.

المصادر:

Abbasi, I., Rostgarnia, F. (2012), The effect of ownership structure on the value of companies in Tehran Stock Exchange. Experimental researches of accounting, 2(5), 33-50 [In Persian]. doi:10.22051/jera.2013.551
Abu Zraiq M., A. , Hanim, B.T. Fadzil, F. (2018), The Impact of Ownership Structure on Firm Performance: Evidence from Jordan. International Journal of Accounting, Finance and Risk Management. Vol.3, No.1,1-4. doi:10.11648/j.ijafrm.20180301.12
Asaadi, A. (2016), Corporate Governance and Performance of Holding and Subsidiary Companies in Tehran Stock Exchange. Financial Management Strategy, 4(4), 129-151 [In Persian]. doi:10.22051/jfm.2017.9108.1069.
Azad, A. A., Pourzmani, Z. (2020), Presenting a model for measuring the efficiency of companies with the role of regulatory criteria (Vlaso's cultural approach). Financial Economy Quarterly, 14 (53), 65-95 [In Persian]. doi:20.1001.1.25383833.1399.14.53.4.6
Collin, A., Nasr, M. (2019), Corporate Governance Mechanisms and Accounting Conservatism: Evidence from Egy, University of Southampton Southampton, 18(3), 386-407. SO17 1BJ, UK pt. doi:10.1108/CG-05-2017-0108
Dennis,Diane K., McConnell. John J. (2003), International Corporate Governance. ECGI - Finance Working Paper; and Tuck-JQFA. Contemporary Corporate Governance IssuesII Conference, 1-62. doi:10.2139/ssrn.320121
Etemadi, H., Diyanti Dilami, Z. (2009), The effect of financial managers' ethical views on the quality of financial reports of companies. Ethics in science and technology, 4(1-2), 11-20. [In Persian].
Gaa, J. (2007), Corporate Governance, transparency and Secrecy: The Ethics of Earnings Management. University of Alberta, Working Paper.
Ghaemi, M. H., Hamidi, S. Zovari, A. (2011), The relationship between financial indicators and productivity indicators in manufacturing companies. Auditor's Journal, 53, 1-5. [In Persian].
Gun Lee, M., Kang, M., Young Lee, H., Park, J. C.(2014), Related-party transactions and financial statement comparability: evidence from South Korea . Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics Published online, 23(2), 224-252. doi:10.1080/16081625.2014.957706
Hasas Yeghaneh, Y., Shaari, S., Khosrownejad, S. H. (2008), The relationship between corporate governance mechanisms, debt ratio and company size with profit management. Accounting Studies, 24, 79-115 [In Persian].
Islami Bidgoli, G. Moghimi, S. A. (2013), Investigating the effect of ownership structure (ownership structure) on the risk of manufacturing companies listed in the Tehran Stock Exchange. Investment Knowledge Quarterly, 2 (6). 45-62 [In Persian].
Mahdavi, A., Meidari, A. (2005), Ownership structure and efficiency of companies active in Tehran stock market. Journal of Economic Research, 71(84), 103-132 [In Persian]. doi:20.1001.1.00398969.1384.40.4.4.6
Masnoon, M., Rauf, M. (2014), Impact of corporate Governance on Capital Structure-A study of KSE listed Firms. Global Management Journal for Academic & Corporate studies, 3(1), 94-110.
Melkian, E., Daryai, A. A. (2011), Explaining the relationship between ownership and company characteristics with the corporate governance structure of companies listed on the Tehran Stock Exchange. Shiraz University Accounting Advances Journal, 3(1), 121-143 [In Persian]. doi:10.22099/jaa.2011.3391
Mohammadzadeh Salta, H. (2016), The impact of investment opportunities, company growth and capital productivity on company performance in Iran's capital market. Productivity Management, 9 (36), 141-162 [In Persian]. dor:20.1001.1.27169979.1395.10.1.7.7
Parvizian, K., Sarmi, M. (2005), Productivity and Information and Communication Technology in Iran: Industry Level Study. Modares Humanities Journal, 46, 103-136 [In Persian].
Pourheidari, O., Kayani Chande, A., Barati, F. (2021), The effect of corporate governance and political communication on accounting conservatism in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Financial and Behavioral Researches in Accounting, 1(2), 100-122 [In Persian]. doi:10.30486/fbra.2021.1934745.1017
Rahmani, T. Hayati, S. (2007), Studying the effect of information and communication technology on the growth of total productivity of production factors; an international study. Iran Economic Quarterly, 33, 25-51 [In Persian].
Rahnamaye Rodpashti, F., Hibti, F. Talibnia, G., Nabavi Chashmi, S. A. (2012), Presenting a model for measuring the effect of corporate governance mechanisms on profit management in Tehran Stock Exchange. Management Accounting Quarterly, 12, 81-86 [In Persian].
Safipour Afshar, M., Raisi, L. (2022), Management reliability, internal financing and investment efficiency. Journal of Accounting Knowledge, 13(1), 185-201 [In Persian]. doi:10.22103/jak.2021.17397.3459
Sarmad, Z., Bazargan Harandi, A. (2009), Research Methods in Behavioral Sciences, Conscious Publications, 1-408. [In Persian].
Shaari, S. (2008), The relationship between the percentage of non-obligatory members in the composition of the board of directors and institutional investors with the company's profit forecast. Accounting Studies Quarterly. 17, 64-66 [In Persian].
Su D., He X. (2012), Ownership structure, corporate governance and productive efficiency in Chin. J Prod Anal ,38, 303-318. doi:10.1007/sll123-011-0257-8