شناسایی عوامل و الگوی هم‌افزایی مالی از طریق صنعت بانکداری ایران
الموضوعات :
حمید عیسی زاده لزرجانی
1
,
پرویز سعیدی
2
,
مریم بخارائیان خراسانی
3
,
جمادوردی گرگانلی دوجی
4
1 - گروه مدیریت، واحدعلی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آبادکتول، ایران
2 - گروه مدیریت و حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران
3 - گروه حسابداری، واحد علی‌آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی‌آباد کتول، ایران
4 - گروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران
الکلمات المفتاحية: هم‌افزایی مالی, ادغام و اکتساب, نظریه داده بنیاد, مدل‌سازی معادلات ساختاری,
ملخص المقالة :
این پژوهش با هدف شناسایی عوامل مؤثر بر هم‌افزایی مالی از طریق صنعت بانکداری ایران انجام گرفته است. رهیافت پژوهش حاضر به صورت آمیخته با ماهیت اکتشافی و از نظر هدف، بنیادی-کاربردی است. در رویکرد کیفی از نظریه داده بنیاد با استفاده از ابزار مصاحبه نیمه ساختار یافته و رویکرد کمّی پیمایشی با استفاده از پرسشنامه محقق ساخته حاصل از مطالعه کیفی انجام یافته است. تعداد تصمیم‌گیرندگان این پژوهش در مرحله کیفی 15 نفر از صاحب‌نظران در زمینه بانکداری و اعضای هیئت علمی دانشگاهی که با روش نمونه‌گیری هدفمند و تکنیک گلوله‌برفی تا حصول اشباع نظری انتخاب و در مرحله کمّی 384 نفر از مدیران و کارشناسان 7 بانک ادغامی با روش نمونه‌گیری تصادفی خوشه‌ای انتخاب شدند. برای تحلیل داده‌ها در پژوهش کیفی از روش استراوس و کوربین بر اساس سه مرحله کدگذاری باز، محوری و انتخابی در بستر نرم‌افزارMAXQDA و در پژوهش کمّی از روش‌های آمار توصیفی در نرم‌افزارSPSS و آمار استنباطی از مدل‌سازی معادلات ساختاری در نرم‌افزارAMOS استفاده شد. یافته‌های بخش کیفی نشان می‌دهد که در طی فرآیند کدگذاری، داده‌های حاصل از مصاحبه‌ها منجر به هم‌افزایی مالی شده است. یافته‌ها در بخش کمّی نشان داد که شرایط علّی هم‌افزایی مالی بر هسته مرکزی تأثیرگذار است. شرایط زمینه‌ای و مدخله‌گر هم‌افزایی مالی بر راهبردهای آن تأثیرگذارهستند. راهبردهای هم‌افزایی مالی بر پیامدهای آن تأثیرگذار است. همچنین، نتایج نشان داد ابعاد اصلی هم‌افزایی مالی از طریق صنعت بانکداری ایران در سطح آمادگی پایینی قرار دارد.
تحسيري، علّی رضا، و كارنامه حقيقي، حسن. (1390). هم‌افزايي و ارزش‌آفرینی در شرکت‌هاي هلدينگ، كنفرانس سازمان‌هاي هلدينگ.
جعفری صامت، امیر. (1397). ادغام، راهکاری مؤثر جهت جلوگیری از ورشکستگی بانک‌ها. فصلنامه پژوهش‌های پولی-بانکی، 11(37)، 466-437.
داوري، علّی، و رضازاده، آرش. (1392). مدلسازي معادلات ساختاري با نرم‌افزار PLS. چاپ اول، تهران: جهاد دانشگاهی.
رشیدی، داریوش، مقیمی، طلیعه، و زادگان باوی، هیوا. (1388). راهکار ایجاد هم‌افزایی استراتژیک از طریق واحدهای کسب و کار و خدمات مشترک در بانک کشاورزی، چهارمین کنفرانس بین المللی مدیریت استراتژیک.
سامانی، علی و شریعتی، مریم. (1392). هم‌افزایی عناصر مدیریت دانش و توانمندسازی در بانک تجارت تهران، دومین کنفرانس بین المللی مدیریت، کارآفرینی و توسعه اقتصادی، قم.
قاسمی، صادق، تهرانی، رضا، علیرضایی، ابوتراب، عباس پور اسفندن، قنبر، و شاهوردیانی، شادی. (1402). هم‌افزایی حاصل از ادغام و تملیک با استفاده از شبیه‌سازی مونت کارلو و رویکرد اختیارات واقعی. دوفصلنامۀ علمی مطالعات و سیاست‌های اقتصادی، 10(2).
کلانتری، خلیل. (1395). پردازش و تحلیل داده‌ها در تحقیقات اجتماعی – اقتصادی، تهران: فرهنگ صبا، چاپ ششم.
کوهن، تامس. (1399). ساختار انقلاب‌های علمی. ترجمه سعید زیبا کالم. سازمان سمت، چاپ هشتم.
هومن، حیدرعلّی. (1397). کتاب مدل‌یابی معادلات ساختاری با استفاده از نرم‌افزار لیزرل، تهران: انتشارات سمت، چاپ هشتم.
Adhikari, B., Kavanagh, M., & Hampson, B. (2023). A comparative analysis of the financial performance of commercial banks after mergers and acquisitions using Nepalese data. Central Bank Review, 23(3), 100128. https://doi.org/10.1016/j.cbrev.2023.100128
Antariksaningruma, U. P., Antariksaningrum, U. P., & Makaliwea, W. (2019). Synergy Value from Bank Consolidations in Indonesia. In International Conference of Ethics on Business, Economics, and Social Science (ICEBESS 2018) (pp. 59-62). Atlantis Press.
Bansal, A., & Almalki, M. A. I. (2020). The perception of the impacts of mergers and acquisitions on shareholders’ value in the banking sector. International Journal of Scientific and Technology Research, 9(4), 2829-2839.
Bauer, F., & Friesl, M. (2024). Synergy evaluation in mergers and acquisitions: an attention‐based view. Journal of Management Studies, 61(1), 37-68. https://doi.org/10.1111/joms.12804
Čirjevskis, A. (2021). Measuring Synergies of Banks’ Cross-Border Mergers by Real Options: Case Study of Luminor Group AB. Journal of Risk and Financial Management, 14(9), 403. https://doi.org/10.3390/jrfm14090403
Dacanay, S. J. O. (2007). Profit and cost efficiency of Philippine commercial banks under periods of liberalization, crisis and consolidation. The Business Review, 7(2), 315-322.
Dringoli, A. (2016). Merger and acquisition strategies: how to create value. Edward Elgar Publishing.
Feldman, E. R., & Hernandez, E. (2022). Synergy in Mergers and Acquisitions: Typology, Life Cycles, and Value. Academy of Management Review, 47(4), 549-578. https://doi.org/10.5465/amr.2018.0345
Garzella, S., & Fiorentino, R. (2014). A synergy measurement model to support the pre-deal decision making in mergers and acquisitions. Management Decision, 52(6), 1194-1216.
Gaughan, P. A. (2010). Mergers, acquisitions, and corporate restructurings. John Wiley & Sons.
Haris, M., Iqbal, M., & Hadiyati, P. (2020). Synergy of Sharia Banks and Financial Technology in The Development of Micro, Small and Medium Businesses in Indonesia. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 10(1), 115-126. https://doi.org/10.22219/jrak.v10i1.11258
Hariyanti, A. H. (2023). An Analysis of Synergy Effect from Acquisition in PT Hakaaston and Its Subsidiary. Jurnal Manajerial, 10(02), 284-302.
Ishwarya, J. (2019). A Study on Mergers and Acquisition of Banks and a Case Study on SBI and its Associates. International Journal of Trend in Research and Development, September, 22, 26.
Junge, L. M. (2014). Operating Synergy; Types and their Impact on post-merger Performance. Unpublished Thesis.
Kimetto, M. (2019). Effect of Synergy through Mergers and Acquisitions on a Firm's Financial Performance in Kenya: A Case of Sidian Bank. Master's thesis, Chandaria School of Business, United States International University- Africa.
Loukianova, A., Nikulin, E., & Vedernikov, A. (2017). Valuing synergies in strategic mergers and acquisitions using the real options approach. Investment Management and Financial Innovations, 14(1), 236-247.
Luciano, E., & Wihlborg, C. (2018). Financial synergies and systemic risk in the organization of bank affiliates. Journal of Banking & Finance, (88), 208-224. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.11.011
Meliala, D. A. M., Imsar, I., & Nasution, J. (2023). Synergy Analysis of Social Intermediation of Sharia Banking KC Kabanjahe and Local Economic Development (LED) in Supporting the Welfare of the Communities of Nari Gunung Village II. Jurma: Jurnal Program Mahasiswa Kreatif, 7(1), 37-43. https://doi.org/10.32832/jurma.v7i1.1764
Nejad, M. G. (2022). Research on financial innovations: an interdisciplinary review. International Journal of Bank Marketing, 40(3), 578-612.
Novickytė, L., & Pedroja, G. (2015). Assessment of mergers and acquisitions in banking on small open economy as sustainable domestic financial system development. Journal of Scientific Papers Economics & Sociology, 8(1), 72-88.
Ombaka, C., & Jagongo, A. (2018). Mergers and acquisitions on financial performance among selected commercial banks, Kenya. International Academic Journal of Economics and Finance, 3(1), 1-23.
Piesse, J., Lee, C. F., Lin, L., & Kuo, H. C. (2022). Merger and acquisition: Definitions, motives, and market responses. In Encyclopedia of finance (pp. 877-894). Cham: Springer International Publishing.
Rao, V. R., Yu, Y., & Umashankar, N. (2016). Anticipated vs. actual synergy in merger partner selection and post-merger innovation. Marketing Science, 35(6), 934-952.
Shen, J., Zhang, S., Wang, H., Wang, R., Hu, Y., Mao, Y., ... & Wang, B. (2023). Unlocking the potential of silicon anodes in lithium-ion batteries: a claw-inspired binder with synergistic interface bonding. eScience, 100207.
Sinkkonen, A. (2019). Evaluating the performance of a merger through synergy capture: evidence from Finland [Master's thesis, School of Engineering Science, Lappeenranta-Lahti University of Technology]. Finland. https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2019061720770
Tarigan, L. Y. P., & Lie, M. (2022). Analysis of Financial Performance from Synergistic Value Pre and Post Merger and Acquisition. Jurnal Ekonomi, 11(01), 553-566.
Tornjanski, V., Knežević, S., & Milojević, S. (2020). Synergetic effects of integrated collaboration between humans and smart systems in banking: An overview. In XVII International Symposium SYMORG.
Vázquez Barturen, B., & Chiarella, C. (2018). Analysis of the correlation between the synergies and the type of merger, payment and industry sector. Portal de la biblioteca de Cunef, 38p.
Yang, J., Guariglia, A., & Guo, J. M. (2019). To what extent does corporate liquidity affect M&A decisions, method of payment and performance? Evidence from China. Journal of Corporate Finance, 54, 128-152. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2017.09.012
