ارزیابی ریسک سیستمی در شبکه بانکی ایران توسط معیار تغییرات ارزش در معرض خطر شرطی

الموضوعات :

اسدالله فرزین وش ¹ (دانشیار، اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران ، ایران)
ناصر الهی ² (دانشیار، اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه مفید، قم، ایران)
جواد گیلانی پور ³ (عضو هیات علمی دانشگاه ازاد اسلامی واحد چالوس)
غدیر مهدوی ⁴ (استادیار دانشکده بیمه اکو دانشگاه علامه طباطبایی)

تاريخ الإرسال : 29 السبت , رمضان, 1438 تاريخ التأكيد : 25 السبت , ذو الحجة, 1438 تاريخ الإصدار : 04 الجمعة , ربيع الثاني, 1439

الکلمات المفتاحية: تغییرات ارزش در معرض خطر شرطی, ریسک سیستمی, مدل همبستگی شرطی پویا,

ملخص المقالة :

بحران های بانکداری دهه های اخیر سبب شد تا بحث ریسک سیستمی در بازارهای مالی از جمله بانک ها مورد توجه سیاستگذاران قرار گیرد. در این تحقیق با استفاده از معیار تغییرات ارزش در معرض خطر شرطی (CoVaR ) به ارزیابی ریسک سیستمی در بخش بانکداری ایران نموده ایم. برای این منظور از بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تعداد 17 بانک را که حقوق صاحبان سهام آنها از سال 1389 تا بهار 1395 موجود است انتخاب کرده ایم و با استفاده از معیار CoVaR به ارزیابی ریسک سیستمی در این بانک ها پرداختیم. نتایج برآورد نشان می دهد تغییرات ارزش در معرض خطر شرطی برای بانک خاورمیانه بیشترین مقدار (61/15) و برای بانک سرمایه کمترین مقدار (32/0) را به خود اختصاص داده است. این نتایج بیانگر آن است که بحران یا اختلال در بانک خاورمیانه از بین سایر بانک ها بیشترین تأثیر را بر سیستم مالی تحمیل می کند و بانک سرمایه کمترین تأثیر را دارد. به عبارتی دیگر اگر بحرانی در بانک خاورمیانه اتفاق بیفتد به اندازه 61/15 درصد بر ریسک سیستم مالی(بازار) می افزاید در حالی که بحران در بانک سرمایه فقط 32/0 درصد بر ریسک سیستم مالی می افزاید.