توسعه مدل بهینه‌سازی پرتفوی میانگین–انحراف مطلق (MAD) با رویکرد عدم قطعیت ترکیبی تصادفی-فازی و در نظر گرفتن نگرش سرمایه‌گذاران به ریسک

الموضوعات :

حسین دیده خانی ¹ , ابرهیم عباسی ² , امیر شیری قهی ³ , محمد مشاری ⁴

1 - گروه مهندسی صنایع، واحد علی‌آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران
2 - گروه مدیریت، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران
3 - گروه مدیریت مالی، واحد علی‌آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران.
4 - گروه مدیریت مالی، واحد علی‌آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران

تاريخ الإرسال : 05 الثلاثاء , ربيع الأول, 1440 تاريخ التأكيد : 07 الأحد , رمضان, 1440 تاريخ الإصدار : 24 الإثنين , محرم, 1441

الکلمات المفتاحية: ریسک, بازده تصادفی فازی, مدل MAD, بهینه‌سازی پرتفوی,

ملخص المقالة :

انتخاب معیار مناسب ریسک همواره یکی از چالش های اصلی در مسایل مالی و اقتصادی بوده است. یکی دیگر از مباحث پرکاربرد در مسایل بهینه سازی مالی بحث عدم قطعیت مرتبط با متغیرهای اقتصادی می باشد. هدف این پژوهش حل مسئله انتخاب سهام برای پرتفوی با کمترین ریسک نامطلوب با استفاده از حل مدل برنامه ریزی ریاضی در شرایط تصادفی فازی می‌باشد. این پژوهش در قالب مدل میانگین- انحراف مطلق(MAD) و با فرض این که بازده سهام متغیر تصادفی فازی است، نگرش سرمایه‌گذاران به ریسک را در قالب سرمایه گذران ریسک گریز و ریسک‌پذیر مورد توجه قرار داده است و یک مدل ریاضی کارآمد جهت انتخاب سبد سهام بهینه ارائه‌شده است. درنهایت با کمک گرفتن از الگوریتم ژنتیک جهت تولید سبد تلاش جهت حل مدل تعریف‌شده انجام‌گرفته است. در ادامه از جواب‌های پارتو بهینه به‌دست‌آمده با توجه به معیارهای موردنظر، جواب بهینه مسئله به دست می‌آید. نتایج حاصل از حل مدل در شرایط متفاوت نشان دهنده کارایی جواب های تولید شده می باشد.