حل مسأله بهینه سازی سبد سهام شرکت های خصوصی در شرایط کمبود داده با استفاده از الگوریتم کلونی زنبور عسل (ABC)

الموضوعات :

فریدون رهنمای رودپشتی ¹ (استاد تمام دانشگاه آزاد واحد علوم تحقیقات)
احسان ساده ² (عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد ساوه، ایران)
میر فیض فلاح شمس ³ (دانشیار و عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز، تهران، ایران)
رضا احتشام راثی ⁴ (عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، ایران)
جمیل جلیلیان ⁵ (دانشجوی دکتری مدیریت صنعتی گرایش مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران)

تاريخ الإرسال : 09 الأحد , صفر, 1439 تاريخ التأكيد : 10 السبت , جمادى الأولى, 1439 تاريخ الإصدار : 08 الجمعة , شوال, 1439

الکلمات المفتاحية: بهینه‌سازی سبد, سرمایه گذاری خصوصی, شبیه‌سازی در شرایط عدم کفایت داده, الگوریتم کلونی مصنوعی زنبور عسل,

ملخص المقالة :

سرمایه گذاران مختلف با سطوح سرمایه گذاری متفاوت در یک هدف با یکدیگر مشترک هستند و آن هم دست یابی به سبدی از دارایی ها است که در عین برآورده نمودن بازده مورد انتظار آنها، حداقل ریسک ممکن را به همراه داشته باشد. در این تحقیق هدف ما کمک به یک شرکت سرمایه گذاری جهت دست یابی به ترکیب بهینه ای از دارایی ها متشکل از سهام شرکت های خصوصی زیر مجموعه ی خود و انواع دیگری از دارایی ها که ریسک کمتری را به همراه دارند است. یکی از مشکلات اصلی در سرمایه گذاری در سهام شرکت های خصوصی، کمبود داده های مربوط به بازده و ریسک آنها در مقایسه با داده های موجود از سهام شرکت های بورسی است. در این تحقیق از یک رویکرد شبیه سازی که توانایی تولید مقادیر تصادفی در حالت کمبود داده را دارا است، جهت محاسبه ی بازده و ریسک سرمایه گذاری در شرکت های خصوصی پرداخته ایم. همچنین با توجه به این که مسأله بهینه سازی سبد، یک مسأله NP-Hard به شمار می آید، با تعریف یک مدل بهینه سازی دو هدفه برای مسأله، به حل آن با استفاده از الگوریتم زنبور عسل مبتنی بر ماتریس کوواریانس پرداخته ایم. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که یک سبد بهینه سبدی است که علاوه ترکیبی از دارایی های کم ریسک و پرریسک را درون خود داشته باشد.