طراحی سبد سهام با قابلیت پیروی از بازده بازار با استفاده از رویکرد نظریه ماتریس‌های تصادفی

الموضوعات :

‌نفیسه ‌سادات صفوی مبرهن ¹ , غلامرضا جعفری ² , علی سعیدی ³

1 - دکترای مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات، تهران، ‌ایران
2 - دانشیار دانشگاه شهید بهشتی،‌ گروه فیزیک، اوین،‌ تهران،‌ ایران
3 - عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد سالامی واحد تهران شمال

تاريخ الإرسال : 17 الإثنين , رمضان, 1438 تاريخ التأكيد : 15 الأحد , ربيع الأول, 1439 تاريخ الإصدار : 04 الأربعاء , رجب, 1439

الکلمات المفتاحية: شبکه, سبد سهام, بازده بازار, ماتریس همبستگی, سیستم‌های پیچیده, ‌ ‌نظریه ماتریس‌های تصادفی,

ملخص المقالة :

هدف این مقاله طراحی سبد سهام با قابلیت پیروی از بازده بازار با استفاده از روش نظریه ماتریس‌های تصادفی می باشد. در این پژوهش، با استناد به مطالعات پیشین درخصوص مشارکت تمامی سهم‌ها در بزرگترین ویژه‌مقدار که نشان‌دهنده روند بازار است،‌ با استفاده از کمیت ST، میزان مشارکت هر سهم در روند بازار را استخراج نموده و سبدی از گروه‌های مختلف (سهام دارای بیشترین میزان مشارکت در روند،‌مشارکت متوسط و مشارکت کم) تشکیل دادیم. داده های مورد استفاده مربوط به ‌ سهام هشت شاخص از بورس‌های دنیا شامل بازارهای کارا و نوظهور( ‌S&P500 و DJ آمریکا، DAX آلمان،‌ FTSE100 انگلستان و HSI هنگ‌کنگ به عنوان بازارهای کارا،‌ TSE ایران، MXX مکزیک و SSE180 چین به عنوان بازارهای نوظهور) و متعلق به 730 روز کاری این بازارها از می 2012 تا اکتبر 2014 و برای ایران از آبان 92 تا 94 می‌باشد. مقایسه نتایج بازدهی سه سبد حاکی از آن است که سهم‌های دارای بیشترین میزان مشارکت در روند بازار،‌ قابلیت کسب بازدهی مطلوب‌تری نسبت به بازده بازار را دارند.