ارائه مدل برنامه ریزی سنجش ریسک نامطلوب شرطی در بازار بورس اوراق بهادار ایران
الموضوعات :سید علی نبوی چاشمی 1 , احمد داداشپور عمرانی 2 , عرفان معماریان 3
1 - گروه حسابداری و مدیریت، واحد بابل،دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
2 - گروه اقتصاد، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
3 - گروه اقتصاد، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
الکلمات المفتاحية: سبد سهام, سنجش ریسک, برنامه ریزی ریاضی, ریسک نامطلوب شرطی, بازار سرمایه,
ملخص المقالة :
امروزه سرمایه‌گذاران از معیارهای مختلف اندازه‌گیری ریسک استفاده‌های می‌کنند بطوریکه، سرمایه‌گذاران جدا از اصل ریسک‌گریزی همواره براین تلاش بوده‌اند که رابطه میان ریسک و بازده حاصل از فعالیت را بهینه نمایند. لذا دراین مقاله، که در بستر بازار سرمایه ایران انجام شده به ارائه مدل ریاضی نوین ریسک نامطلوب شرطی برای اندازه‌گیری ریسک سبدسهام پرداخته شده است. همچنین، ما برای نشان دادن یک مثال تجربی در بازارسرمایه ایران، از بین پنجاه سهام برتر میزان پانزده سهم را در 12 ماه منتهی به سال1398 انتخاب کردیم. این روش می‌خواهد این موضوع ساده را بیان کند که سرمایه‌گذار زمانی از سرمایه‌گذاری خود راضی است که، یک سود پیش‌بینی نشده را بدست‌آورد و نه در زمانی که زیان ببیند. از آنجا که این سنجه، نامطلوبیت سبدسهام و افت ارزش پرتفوی نامرکب، در مقایسه با بیشترین ارزش دست یافته شده در زمان قبل را بیان می‌کند، از اینرو سرمایه‌گذاران میتوانند با حل مدل ارائه شده، ریسک سبدسهام مورد نظرشان را با دقت اندازه‌گیری کنند تا به سبد سهامی با بیشترین بازده و کمترین ریسک دست یابند.
