پیش بینی بازده سهام بر پایه توزیع کرنل و اختلاط توزیع های نرمال

الموضوعات :

غلامرضا زینلی ¹ , نرگس یزدانیان ²

1 - گروه حسابداری، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
2 - گروه حسابداری ،واحد رودهن،دانشگاه آزاد اسلامی ، رودهن ، ایران

تاريخ الإرسال : 14 الأحد , ربيع الثاني, 1442 تاريخ التأكيد : 14 الثلاثاء , جمادى الأولى, 1442 تاريخ الإصدار : 12 الثلاثاء , ذو القعدة, 1442

الکلمات المفتاحية: پیش‌بینی بازده, اختلاط نرمال, تقریب کرنل,

ملخص المقالة :

مدل‌سازی و پیش‌بینی بازده سهام همواره یکی از چالش‌های پیش روی محققان و سرمایه‌گذاران بوده است. از این رو روش‌ها و مدل‌های متفاوتی ارائه شده که اغلب آنها متکی بر مفروضاتی چون توزیع بازده بوده‌اند. در پژوهش حاضر پیش‌بینی بازده سهام بر پایه توزیع کرنل و اختلاط توزیع‌های نرمال مورد ارزیابی قرار گرفت. برای این منظور توابع کرنل و اختلاط نرمال‌ها و پارامترهای مربوط به آنها از طریق ماکسیمم‌سازی تابع درستنمایی، مورد برآورد قرار گرفته و چندک‌های 99%، 95% و 90% هریک از توزیع‌ها برای 30 شرکت برتر بورس در سه ماهه چهارم سال 1398 به عنوان مقادیر پیش‌بینی بازده محاسبه گردید. به منظور تعیین دقت روش‌های پیش‌بینی معیارهای خطای MSE و PRED بکار گرفته شد و نتایج نشان داد که اختلاط توزیع‌های نرمال و تقریب کرنل هر دو از طریق چندک 90% توزیع بازده می‌توانند پیش‌بینی‌های مطلوبی از بازده‌های 5 روزه سهام ارائه دهند. مقایسه دقت این دو روش نشان داد تقریب کرنل به عنوان یک روش ناپارامتری پیش‌بینی بازده، دقت بالاتری نسبت به اختلاط توزیع‌های نرمال در پیش‌بینی داشته است.