تاثیر سرمایه فکری بر نسبت ارزش افزوده اقتصادی به سود حسابداری و نسبت ارزش افزوده بازار به سود حسابداری

الموضوعات :

عماد رضایی ¹ , ابراهیم عباسی ²

1 - عضو هیئت علمی گروه حسابداری، واحد ملایر، دانشگاه آزاد اسلامی، ملایر
2 - دانشیاردانشگاهالزهراء، تهران، ایران.

تاريخ الإرسال : 14 الثلاثاء , شوال, 1437 تاريخ التأكيد : 19 الثلاثاء , ذو الحجة, 1437 تاريخ الإصدار : 21 الإثنين , صفر, 1438

الکلمات المفتاحية: سرمایه فکری, مدل ارزش ناملموس محاسبه شده (CVI), نسبت ارزشافزودهاقتصادی به سود حسابداری, نسبت ارزشافزودهبازار به سود حسابداری,

ملخص المقالة :

هدف این مطالعه از یک طرف بررسی تاثیر سرمایه فکری بر نسبت ارزش افزوده اقتصادی به سود حسابداری و از سوی دیگر تاثیر سرمایه فکری بر نسبت ارزش افزوده بازار به سود حسابداری در بورس تهران است. سرمایه فکری شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران بر اساس مدل ارزش ناملموس محاسبه شده است. این پژوهش درخصوص 69 شرکت به روش رگرسیون پانل دیتا انجام گرفته است.نتایج حاصل از آزمون فرضیه‌ها حاکیازآن است که سرمایهفکری تاثیر مثبت و معناداری بر نسبتارزشافزودهاقتصادیبهسودحسابداری دارد. همچنین، نتایج نشان داد که تاثیر سرمایهفکری بر نسبتارزشافزودهبازاربهسودحسابداریمثبت و معنادار است. با توجه به مقادیر ضریب تعیین بالاترشاخصارزشافزودهاقتصادیبهسودحسابداری از توان تبیین بهتری نسبت، به شاخصارزشافزودهبازاربهسودحسابداریبرخوردار است This study aims at the investigation of the impact of intellectual capital on ratio Economic Value Added to Earning (EVA/Earning) on the other hand it investigates the impact of intellectual capital on ratio Market Value Added to Earning (MVA/Earning). The intellectual capital of companies listed in Tehran Stack Exchange was calculated based on the intangible value model. The research is related to the companies listed in Tehran Stock Exchange; and 69 companies were selected. The data was analyzed through regression in EXCEL spreadsheet, SPSS and Eviews8 software. The results of this study confirmed that there is a significant positive relationship between CVI and EVA/Earning. Regarding the second hypothesis, the significant positive effectiveness of CVI - MVA/Earning was confirmed. According to quantities of high determination coefficient of index EVA/Earning can be better explained, to index MVA/Earning.

المصادر:

فهرست منابع

1)    آبادیان، مریم، (1385)، "تأثیر ارزش افزوده اقتصادی و سودآوری بر ارزش بازار سهام شرکتهای صنعت خودرو و ساخت قطعات پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"،  پایان نامه کارشناس ارشد، دانشگاه مازندران.

2)    انواری رستمی، علی اصغر و حسن سراجی، (۱۳۸۴)، "سنجش سرمایه فکری و بررسی رابطه میان سرمایه فکری و ارزش بازار سهام شرکت های بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه حسابداری و حسابرسی، ۱۲ (۳۹)، صص۶۲-۴۹.

3)    حسنی، حسین، (۱۳۹۰)، "رابطه بین سرمایه فکری و ارزش افزوده و سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، با راهنمایی آقای دکتر علی اصغرانور رستمی، تهران.

4)    دستگیر، محسن و کامران محمدی، (۱۳۸۸)، "سرمایه فکری"،گنج تمام نشدنی سازمان. تدبیر، (۲۱۴)،صص ۳۴-۲۸.

5)    رشیدی، سارا، (1389)، "تأثیر سرمایه فکری بر عملکرد شعب بانک پاسارگاد"، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه اصفهان.

6)    رهنمای رودپشتی، فریدون، (1386)،" ارزیابی کارکرد ارزش افزوده اقتصادی و ارزش افزوده بازار جهت ارزیابی عملکرد اقتصادی شرکت­ها"، فصلنامه پزوهشنامه اقتصادی، سال هفتم شماره سوم، پاییز، ص 16.

7)    طالب نیا، قدرت و اسماعیل شجاعی، (1390)، " بررسی مقایسه ای بین نسبت ارزش افزوده بازار به سود حسابداری و نسبت ارزش افزوده اقتصادی به سود حسابداری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مجله حسابداری مدیریت، سال چهارم / شماره هشتم، صص 47-60 .

8)    ستایش، محمد حسین و مصطفی کاظم نژاد، (۱۳۸۸)، "روش های اندازه‌گیری و گزارشگری خارجی سرمایه فکری"، حسابدار ۲۴ (۲۰۷)، صص ۶۳-۵۸.

9)    مدهوشی، مهرداد و مهدی اصغرنژاد امیری، (۱۳۸۸)، "سنجش سرمایه فکری و بررسی رابطه آن با بازده مالی شرکتها"،  بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره ۱۶ ، شماره ۵۷ ،صص ۱۰۱- 116.

10) مشایخی، بیتا و سیدجلال سیدی و هستی زرگران یزد، (1393)، "بررسی عوامل مؤثر بر افشای سرمایة فکری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره 21 ، شماره 2، صص 251- 270.

11) Abdullaha, D. & Sofiana, S., (2012)," The Relationship between Intellectual Capital and Corporate Performance", Procedia – Social and Behavioral Sciences. (40),PP. 537–541.

12) Anderson, A.M & Bey R. (2004), "Economic Value Added Adjustment: Much to do about nothing?” Draft.

13) Aliyani, A., et.al., (2014)," The Impact of Intellectual Ccapital on Return of Fixed Aassets and Firms’ Total Assets Return Which Listed on The Tehran Stock Exchange", Asian Economic and Financial Review, 4(10),PP. 1409-1419

14) Gevorgiyan, j. rezaei, E., (2013),"Investigation Method of Company’s Intellectual Capital Measurement", Bulletin of National Agrarian University of Armenia, 1(41).

15) Rezaei, E. (2014), "Analysis of Relations between Intellectual Capital and Earning of Iranian Firm", Reef Resources Assessment and Management Technical Paper, RRAMT - Vol. 40, 2014, 1.

16) Rezaei, E., Abbasi, E., (2013), "Impact of VAIC on EVA: A Case Study of Iranian Companies", International Scientific Journal, Bulletin of National Agrarian University of Armenia, 4(44), PP.144-148.

17) D.V. Ramana., (2005), "Market Value Added and Economic Value Added: Some Empirical Evidence", Working Paper, Available ssrn Website.

18) Taliyang, S.M., Abdul Latif, R. & Mustafa, N.H., (2011)," The Determinates of Intellectual Capital Disclosure Among Malaysian Listed Companies", International Journal of Management and Marketing Research, 4(3),PP. 25-33.

19) Wen-Chung G., & Shiri-Rog., & Shiah-Hou., & Wei-Jer Chien, (2012), "A Study on Intellectual Capital and Firm Performance in Biotech Companies", Applied Economics Letters London 19 (16).

 

یادداشت‌ها