تأثیر محافظه‌کاری حسابداری و مالکیت سهامداران نهادی بر مدیریت سود با استفاده از قانون بنفورد

الموضوعات :

احمد خدامی پور ¹ , حجت حسینی نسب ² , افشین اشتریان ³

1 - دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه شهید باهنر کرمان، کرمان، ایران،
2 - مربی گروه حسابداری، دانشگاه ولیعصر (عج) رفسنجان، کرمان، ایران
3 - کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه ولیعصر (عج) رفسنجان، کرمان، ایران.

تاريخ الإرسال : 09 السبت , شوال, 1439 تاريخ التأكيد : 16 الإثنين , ذو الحجة, 1439 تاريخ الإصدار : 14 الخميس , ربيع الأول, 1440

الکلمات المفتاحية: مدیریت سود, محافظه‌کاری, مالکیت سهام‌داران نهادی, قانون بنفورد,

ملخص المقالة :

هدف این مقاله بررسی اثر محافظه‌کاری، مالکیت سهام‌داران نهادی و همچنین اثر تعاملی این دو متغیر بر مدیریت سود با استفاده از قانون بنفورد می‌باشد. به این منظور، صورت‌های مالی نمونه‌ای شامل 102 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفت. در این پژوهش برای کشف مدیریت سود، از قانون بنفورد و در نظر گرفتن چهار رقم اول سمت چپ ارقام سود خالص به عنوان نقاط مبنا، برای سنجش محافظه‌کاری از مدل خان و واتس (2009)، و برای محاسبه میزان مالکیت سهام‌داران نهادی از قانون بورس اوراق بهادار استفاده شده است. برای بررسی معنی‌داری انحراف توزیع نقاط مبنا از قانون بن‌فورد، آزمون مربع-کای مورد استفاده قرار گرفته است. نتایج نشان داد محافظه‌کاری، مالکیت سهام‌داران نهادی و اثر تعاملی این دو متغیر باعث کاهش مدیریت سود می‌شود. از نتایج این پژوهش می‌توان دریافت که ذینفعان شرکت می‌توانند از محافظه‌کاری و مالکیت سهام‌داران نهادی به عنوان دو ابزار کارآمد جهت محدود کردن فرصت‌های مدیریت سود استفاده کنند. The purpose of this study is investigating the effect of accounting conservatism, institutional investor shareholdings, as well as the interaction between these two variables on earnings management using Benford ̓s law. To achieve the research objectives, the financial statements of a sample of 102 companies listed in Tehran Stock Exchange were analyzed. In this research Benford ̓s law and considering first four digits of left side of net income as benchmarks for to explore the earnings management, the Khan and Watts model (2009), for to measure of accounting conservatism, and stock Exchange law to calculate the amount of institutional investor shareholdings was used. Chi-square test was used to investigate signifying the deviation of distribution of each first to fourth digits of net income from Benford's Law. The results showed accounting conservatism and institutional investor shareholdings and interaction between them decrease earnings management. By the results of this research can be found that company ̓s stakeholders can limit the opportunities for earnings management using accounting conservatism and institutional investor shareholdings as two efficient tools.

المصادر:

فهرست منابع

1)     احمد پور، احمد، اسفندیار ملکیان و حسین کردتبار، (1389)، "بررسی تأثیر مدیران غیر موظف و سرمایه گذاران نهادی در رفتار مدیریت سود (مدیریت سود مبتنی بر مدل آستانه)"، تحقیقات حسابداری، شماره 3، صص87-68.

2)     اسدی، غلامحسین و وحید منتی منجق تپه، (1390)، "بررسی تأثیر اعلان تغییر مدیریت بر واکنش بازار"، دانش و پژوهش حسابداری، شماره 27، صص 19-16.

3)     آقایی، محمدعلی و پری چالاکی، (1388)، "بررسی رابطه بین ویژگی‌های حاکمیت شرکتی و مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی،شماره 4، صص 77-54.

4)     انصاری، عبدالمهدی، مصطفی دری سده و علی شیرزاد، (1392)، "بررسی تأثیر محافظه‌کاری بر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی، مدیریت واقعی سود و سطح کلی مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه حسابداری مدیریت، شماره 19، صص 78-61.

5)     بادآور نهندی، یونس، سعید محمود اده باغبانی و امین بلوری، (1391)، "ارتباط ساختار سرمایه و مالکیت با تصمیمات هموارسازی سود (تحلیل خطی و لوجیت)"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 16، صص 213-185.

6)      جهانشاد، آزیتا و داود شعبانی، (1394)، "تأثیر محدودیت در تأمین مالی بر رابطه سرمایه‌گذاران نهادی و حساسیت جریانات نقدی سرمایه‌گذاری"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 27، صص 56-39.

7)     خدادادی، ولی، مهدی عربی و صادق آل بوعلی، (1394)، "اثر تعدیل کننده عدم اطمینان محیطی و بر رابطه بین مدیریت سود و عدم تقارن اطلاعاتی"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی ، شماره 26، صص 66-51.

8)     رستمی، محمد رضا و اعظم جعفری درگیری، (1392)، "بررسی قانون بنفورد در بورس اوراق بهادار تهران"، پژوهش‌های مدیریت در ایران، دوره 17، شماره 1، صص 110-95.

9)     علوی طبری، سید حسین و آمنه باکری، (1390)، "مدیریت سود به منظور دستیابی به نقاط مبنا"، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، شماره 3، صص 18-1.

10) قدرتی، حسن و سعید فیضی، (1394)، "تأثیر حاکمیت شرکتی بر میزان مدیریت سود در بازار بورس اوراق بهادار تهران"، دانش حسابرسی، شماره 58، صص 232-205.

11) کردستانی، غلامرضا و مریم هدایتی، (1389)، "سود حسابداری در برابر سود اقتصادی"، حسابدار رسمی، شماره 14، صص125-118.

12) کرمی، غلامرضا، سیدعلی حسینی و عباس حسنی، (1389)، "بررسی رابطه بین سازوکارهای نظام راهبری شرکت و محافظه کاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، تحقیقات حسابداری، شماره 7، صص 99-86.

13) محمدی، حمید، معصومه صالحی راد و سعید حاجی زاده، (1390)، "شناسایی مدیریت آرایشی سود با استفاده از قانون بنفورد"، دانش حسابرسی، شماره 45، صص 67-51.

14) مرادزاده فر، مهدی، بهمن بنی مهد و مهدی دیندار یزدی، (1390)، "بررسی رابطه بین محافظه کاری حسابداری و نظام راهبری شرکتی"، حسابداری مدیریت، شماره 8، صص 102-89.

15) مرادزاده فرد، مهدی، مهدی ناظمی اردکانی، رضا غلامی و حجت اله فرزانی، (1388)، "بررسی رابطه بین مالکیت نهادی سهام و مدیریت سود در  شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران"، فصلنامه بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، شماره 55، صص 98-85.

16)  مهدوی، غلامحسین و مصطفی کاظم‌نژاد، (1388)، "استفاده از قانون بنفورد در حسابرسی مستمر"، دانش و پژوهش حسابداری، شماره 19، صص 21-16.

17) مهرانی، ساسان، محمد مرادی و هدی اسکندر،  (1388)، "رابطه نوع مالکیت نهادی و حسابداری محافظه‌کارانه"، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، شماره 3، صص 62-47. 

18)   Aerts, W., Van Campenhout, G. and Van Caneghem, T, (2008), “Clustering in Dividends: Do Managers Rely on Cognitive Reference Points?”, Journal of Economic Psychology, 29, PP. 276–284.

19)   Ajinkya, B., Bhojraj, S. and Sengupta, P, (2005), “The Association between outsider Directors and Institutional Investors and the Properties of Management Earnings Forcasts”, Journal of Accounting Research, 3, PP. 343-376.

20)   Basu, S, (1997), “The Conservatism Principle and the Asymmetric Timeliness of Earnings”, Journal of Accounting and Economics, 24, PP. 3-37.

21)   Beatty, A., Ke, B. and Petroni, K, (2002), “Earnings Management to Avoid Earnings Declines across Publicly and Privately Held Banks”, The Accounting Review, 77, PP. 547-570.

22)   Beneish, M. D, (1997), “Detecting GAAP Violation: Implications for Assessing Earnings Management among Firms with Extreme Financial Performance”,  J. Account. Public Policy, 16, PP. 271–309.

23)   Bohl, M. T., Gootschalk, K. and Pal. R, (2006), “Institution Investors and Stock Market Efficiency: The case of the January anomaly”, MPRA Paper. 677.

24)   Bushee, B, (1998), “The Influence of Institutional Investors on Myopic R&D Investment Behavior”, Accounting Review, 7, PP. 305-334.

25)   Chen, Q., Hemmer, T. and Zhang, Y, (2007),“On the Relation between Conservatism in Accounting Standards and Incentives for Earnings Management”, Journal of Accounting Research, 45 (3), PP. 541-565.

26)   Chi, W., Liu, C. and Wang, T, (2007), “What Affects Accounting Conservatism: A Corporate Governance Perspective”, Working paper, Department of accounting, National Taiwan University.

27)   Corazza, M., Ellero A. and Zorazi, A, (2008), “Checking Financial Markets Via Benford’s Law”, Ca’Foscari University of Venice.

28)   Degeorge, F., Patel, J. and Zeckhauser, R, (1999), “Earnings Management to Exceed Thresholds”, Journal of Business, 72, PP. 1-33.

29)   Ewert, R. and Wagenhofer, A, (2011), “Earnings Quality Metrics and What They Measure”, University of Graz. Austria.

30)   Farooq, O. and Jai, H, (2012), “Ownership Structure and Earnings Management”,International Research Journal of Finance and Economics, 84, PP. 95-105.

31)   Guay, W. and Verrecchia, R, (2006), “Discussion of an Economic Framework for Conservative Accounting and Bushman and Piotroski”, Journal of Accounting and Economics, 42, PP. 149-165.

32)   Hadani, M., Goranova, M., and Khan, R, (2011), “Institutional Investors, Shareholder Activism, and Earnings Management”, Journal of Business Research. 6, PP. 1352- 1360.

33)   Hill, P, (1995), “A Statistical Derivation of the Significant-Digit law”, Statistical Science, 10 (4), PP. 354–363.

34)   Jensen, M.C. and Meckling, W.H, (1976), “Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure”, Journal  of Financial Economics (JFE), 3(4) , PP. 305-360.

35)   Khan, M. and Watts, R. L, (2009), “Estimation and Empirical Properties of a Firm-Year Measure of Accounting Conservatism”, Journal of Accounting and Economics, 48 (2), PP. 132-150.

36)   Kinnunen, J. and Koskela, M, (2003), “Who Is Miss World in Cosmetic Earnings Management?”, Journal of International Accounting Research, 2, PP. 39-68.

37)   Lafond, R. and Watts, R. L, (2008), “The Information Role of Conservatism”, The Accounting Review, 83, PP. 443-478.

38)   Lara, J. M G., Osma, B. G. and Penalva, F, (2012), “Accounting Conservatism and the Limits to Earnings Management”, Working Papers Series, PP. 1-55.

39)   Ley, E, (1996), “On the Peculiar Distribution of the U.S. Stock Indexes' Digits”, The American Statistician, 50(4), PP. 311-313.

40)   Lin, F., Wu, C. M., Fang, T. Y. and Wun, J. C, (2014), “The Relations among Accounting Conservatism, Institutional Investors and Earnings Manipulation”, Economic Modeling, 37, PP. 164-174.

41)   Lin, L, (2014), “Institutional Ownership Composition and Accounting Conservatism”, Review of Quantitative Finance and Accounting, Forthcoming.

42)   Matsumoto, D. A, (2002), “Management’s Incentives to Avoid Negative Earnings Surprise”, The Accounting Review, 77, PP. 483–514.

43)   Mitra, S, (2002), “The Impact of Institutional Stock Ownership on a Firm’s Earnings Management Practice: an Empirical Investigation”, Louisiana State University and Agricultural and Mechanical College, PhD Thesis.

44)   Nigrini, M. j. and Miller, S. j, (2009), “Data Diagnostics Using Second-Order Tests of Benford's Law”, Journal of Practice & Theory, 28 (2), PP. 305-324.

45)   Pound, J, (1988), “Proxy Contests and the Efficiency of Shareholder Oversight”, Journal of Financial Economics, 20, PP. 237–265.

46)   Rajgopal, S., Venkatachalam, M. and Jiambalvo, J, (2002), “Institutional Ownership Associated With Earnings Management and The Extent to Which Stock Prices Reflect Future Earnings?”, Working paper, Stanford University.

47)   Ramalingegowda, S. and Yu, Y, (2012), “Institutional Ownership and Conservatism”, Journal of Accounting & Economics (JAE), 53, PP. 98-114.

48)   Schipper, K, (1989), “Commentary on Earnings Management”, Accounting Horizons, 3, PP. 91-102.

49)   Thomas, J. and Zhang, X, (2000), “Identifying Unexpected Accruals: a Comparison of Current Approaches”, Public Policy, 19, PP. 374-376.

50)   Todter, Karl-Heinz, (2009), “Benford's Law as an Indicator of Fraud in Economics”, German Economic Review, 10, PP. 339-351.

51)   Watts, R. L, (2003), “Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications”, Accounting Horizons 17 (3), PP. 207-221.

52)   Watts, R. L. and Zimmerman, J. L, (1990), “Positive Accounting Theory”, Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall.

53)  Yue Chen, Y., Li, L., Wang, H. and Wang, P, (2015), “Institutional Investors and Conservative Financial Reporting: Evidence from China”, Eurasian Economic Review, 5 (1), PP. 161-178

 

 

یادداشت‌ها