تأثیر خبر افزایش قیمت خوراک پتروشیمی بر شاخص بازار سهام تهران
الموضوعات :سعید نایب 1 , منیژه هادی نژاد 2 , فرشته شمس صفا 3
1 - استادیار دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی
2 - استادیار دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی
3 - کارشناسی ارشد واحدتهران مرکزی
الکلمات المفتاحية: واژه‌های کلیدی:خبر, شاخص بازار سهام, سری‌زمانی, مدل‌هایARCH, طبقه بندی JEL : C32, G14, M48,
ملخص المقالة :
چکیده بازار سرمایه به مثابه پل ارتباطی بین پس انداز کنندگان انفرادی و نهادی و سرمایه گذاران نیازمند وجوه با انجام دو وظیفه مهم تامین منابع مالی دراز مدت و مدیریت خطرپذیری (ریسک) نقش بسزایی در افزایش ضریب اطمینان و حجم سرمایه گذاری ها، به ویژه در فعالیت های بلندمدت اقتصادی ایفا می نماید. امروزه صنعت پتروشیمی باسهم۲۱ درصدی از میانگین ارزش معامله های روزانه بورس تهران درسال ۱۳۹۲ از جایگاه ویژه ای در بازار سرمایه برخوردار است. این صنعت علاوه بر ارزش افزوده ای که در مقابل خام فروشی منابع عظیم نفتی و گازی ایجاد می نماید، سهم قابل توجه ای را در معامله های بازار بورس از طریق جمع آوری پس اندازهای خرد جامعه بر عهده داشته است. افزایش قیمت خوراک گاز پتروشیمی به دلیل ترس و نگرانی بر عملکرد این صنعت از مدت ها پیش مورد نقد کارشناسان و تصمیمگیران اقتصادی در محافل علمی و سیاست‌گذاری بوده است. این سیاستدر سال ۱۳۹۲ توسط مجلس شورای تصویب و بر اساس بودجه سال ۱۳۹۳ اجرایی شد. هدف بررسی پژوهش حاضر بررسی تأثیر خبر افزایش قیمت خوراک پتروشیمی بر شاخص های بازار سهام تهران است. در این تحقیق داده های سری زمانی به صورت روزانه، از تاریخ ۱/۷/۹۱ تا ۳۰/۷/۹۳ از طریق مدل های خانواده ARCH و با استفاده از متغیرهای مجازی تحلیل شده است. یافته های الگو مبین اثر معنادار خبر افزایش قیمت خوراک پتروشیمی قبل از تصویب بر شاخص های بازار سهام تهران است که بازدهی این صنعت را با روند مثبتی تحت تأثیر قرار داده است.
فهرست منابع
1) ابونوری، اسماعیل، مشرفی، گلاله.(۱۳۸۵). اثر شاخص اقتصاد کلان بر شاخص قیمت سهام صنعت پتروشیمی ایران با استفاده از مدل ARDL، فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، شماره ۲۱، ص ۲۰۹-۲۲۸
2) آل عمران، رویا، آل عمران،سید علی.(۱۳۹۲).اثرپذیری بازار سهام در نتیجه رشد نامنظم حجم نقدینگی،فصلنامه بورس اوراق بهادار،ش۲۲، سال۶،ص۵-۲۴
3) احمدپور،احمد،غلامی کیان،علیرضا، سلیمی، فرشاد.(۱۳۸۶). شاخصهای بورس اوراق بهادار ،چاپ اول، انتشارات ترمه
4) اندرس،والتر، اقتصادسنجی سریهای زمانی.(۱۳۸۶).ترجمه مهدی صادقی و سعید شوالپور،جلد ۱ و ۲،چاپ اول، انتشارات دانشگاه امام صادق(ع)
5) ایلچی،محسن، مصری، کتایون.(۱۳۸۸).تکنیک‌های خبرنویسی در بورس،چاپ اول، انتشارات چالش
6) سوری، علی، اقتصادسنجی کاربردی.(۱۳۹۱).چاپ چهارم،تهران،نشر فرهنگ شناسی
7) ربیعی، امیر عباس.(۱۳۸۶). بازار سرمایه و چگونگی تعامل با نظام بانکی، هفته‌نامه برنامه، سال ۵، ش۲۱۰، شنبه ۲۵ فروردین، ص۹
8) روزنامه دنیای اقتصاد.(۱۳۹۲). نگاهی به پتانسیل‌های صنعت پتروشیمی، شماره ۲۹۷۴،۹۲۰۵۰۱
9) گجراتی،دامودار، مبانی اقتصادسنجی،ترجمه حمید ابریشمی، جلد دوم،چاپ نهم،انتشارات دانشگاه تهران
10) نصراللهی،زهرا،نصراللهی،خدیجه، میرزابابایی،سیدمرتضی.(۱۳۹۰). بررسی رابطهی بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص قیمت سهام در ایران (رویکرد الگوی تصحیح خطای برداری)،مجله اقتصاد مقداری،شماره۳۰ص.۸۹-۱۰۴
11) والی نژاد، مرتضی.(۱۳۸۸) مقدمهای بر بازار سرمایه و بورس اوراق بهادار، مجله بانک و اقتصاد، ش۱۰۴، ص۶۴-۶۸
12) هیبتی، فرشاد، وحید، زندیه.(۱۳۹۰).بیش واکنش سرمایه‌گذاران بازار سهام ایران به اخبار بحران مالی جهانی،نشریه دانش مالی تحلیل اوراق بهادار(مطالعات مالی)، دوره۴، ش۹، ص۷۵-۱۰۰
13) Bollerslev, T,1986, Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity, Journal of Econometrics,31,307-327
14) Engle, R.F. 1982, Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of U.K. Infalation, Econometrica,50,987-1008
15) Fama and Ferench,” Multi Factor Explantion of Assets Pricing anomalies" The Journal of Finance Volume 51, Issue 1, pages 55–84, March 1996
16) Robertson,Calum(et al), 2006 , What Types of Events Provide the Strongest Evidence that the stock Markets is Affected by Company Specific News,Fifth Australasian Data Mining
20) http://www.tse.ir
یادداشت‌ها
