بررسی تاثیر سیاست پولی و توسعه مالی بر تراز تجاری کشور ایران

الموضوعات :

رویا آل عمران ¹ (دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تبریز. تبریز، ایران،)
سید علی آل عمران ² (دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه تبریز، تبریز، ایران)

تاريخ الإرسال : 05 الثلاثاء , ربيع الثاني, 1438 تاريخ التأكيد : 06 الأحد , جمادى الثانية, 1438 تاريخ الإصدار : 26 الإثنين , شعبان, 1438

الکلمات المفتاحية: G10, C22, E52, F14, F41, واژه‌های کلیدی: ایران, تراز تجاری, سیاست پولی, توسعه‌ی مالی, روش جوهانسن- جوسیلیوس. طبقه بندی JEL : F10,

ملخص المقالة :

هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثیر سیاست پولی و توسعه‌ی مالی بر تراز تجاری کشور ایران در فاصله ی زمانی فصل اول سال 1357 تا فصل چهارم سال 1394 با استفاده از روش جوهانسن- جوسیلیوس است. نتایج حاصل از پژوهش دلالت بر این دارد که اثرگذاری ضرایب متغیر ها بر اساس مبانی نظری مورد انتظار بوده و از نظر آماری نیز معنی دار هستند؛ به‌طوری‌که سیاست پولی انبساطی و توسعه‌ی مالی تاثیر منفی و معنی‌دار بر تراز تجاری کشور دارند. هم چنین ضریب جمله ی تصحیح خطا، حاکی از آن است که در هر دوره (هر فصل) 31/0 از عدم تعادل کوتاه‌مدت برای رسیدن به تعادل بلند مدت تعدیل می‌شود Abstract The objective of this research is to Study the Effect of Monetary Policy and Financial Development on Iran’s Trade Balance during the first quarter of 1978 to the fourth quarter of 2015 by using Johansen and Juselius cointegration method. The research results indicate that, the impact of coefficients of variables was based on expected theoretical foundations and are statistically significant. So that each of expansionary monetary policy and financial development variables have significant negative impact on trade balance. Also, the results based on error correction model indicate per period (per season), 0.31 short run imbalances to achieve long run balance is adjusted. Keywords: Iran, Trade Balance, Monetary Policy, Financial Development, Johansen-Juselius Method. Classification JEL: F10, F14, F41, E52, G10, C22

المصادر:

فهرست منابع

1)   افلاطونی، عباس و لیلی نیکبخت (1389)، کاربرد اقتصادسنجی در تحقیقات حسابداری، مدیریت مالی و علوم اقتصادی، چاپ اول، تهران: انتشارات ترمه.

2)   آل­عمران، رویا و سیدعلی آل‌عمران (1391)، ارزیابی مدیریت کنترل حجم نقدینگی توسط بانک مرکزی در ایران، فصلنامه‌ی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره‌ی 15، صص 11-1.

3)   ترابی، تقی، پیکارجو، کامبیز و نرجس آبرون (1389)، بررسی تاثیر توسعه مالی بر رشد اقتصادی کشورهای در حال توسعه نفتی و غیرنفتی، فصلنامه­ی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره‌ی 7، صص 163-139.

4)   دلاوری، مجید و اسماء کریمی­کیا (1387)، بررسی تاثیر سیاست مالی بر تراز تجاری ایران با تاکید بر مخارج دولتی، فصلنامه­ی تحقیقات اقتصادی، شماره­ی 85، صص 174-145.

5)   سقائیان نژاد، سیدحسین و اردشیر فنایی (1377)، بررسی تاثیر کاهش ارزش پول بر روند تراز بازرگانی و الگوی مصرف و تولید در ایران، مجله­ی علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز، شماره­ی 27، صص 80-63.

6)   شیرین­بخش، شمس­الله، رجبی، مصطفی و نازنین امیری ماهانی (1388)، بررسی رابطه همگرایی نامتقارن نرخ واقعی ارز و تراز تجاری در ایران،  فصلنامه­ی مدلسازی اقتصادی، شماره­ی 2، صص 94-79.

7)   طیب­نیا، علی و معصومه فولادی (1388)، بررسی آثار افزایش قیمت­های جهانی بر سطح قیمت­های داخلی، تراز تجاری و نرخ ارز، با استفاده از یک مدل تعادل عمومی محاسبه ای،  فصلنامه­ی تحقیقات اقتصادی، شماره­ی 89، صص 184-157.

8)   کازرونی، علیرضا و هادی مجیری (1389)، بررسی اثر کاهش ارزش پول ملی بر تراز تجاری ایران با شش شریک منتخب تجاری (روش خود رگرسیونی با وقفه­های توزیعی)،  فصلنامه­ی پژوهش­های اقتصادی ایران، شماره­ی 45، صص 102-77.

9)   کاوند، علی و داریوش حسنوند (1392)، بررسی تاثیر توسعه مالی بر عرضه صادرات غیرنفتی با کاربرد الگوی ARDL: مورد ایران (101-123)، فصلنامه‌ی مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، شماره‌ی 7، صص 195-173.

10)            نظیفی، فاطمه (1383)، توسعه مالی و رشد اقتصادی در ایران، پژوهشنامه‌ی اقتصادی، شماره‌ی 3، صص 130-97.

11)            هوشمند، محمود و رضا فهیمی‌دوآب (1389)، تخمین رابطه بلندمدت قیمت حقیقی نفت خام و ارزش واقعی دلار آمریکا، دانش و توسعه، شماره‌ی 30، 134-98.

12)Agbola, Y. D. (2005), Estimating  The  Long-run Effect of Exchange Rate Dealuation on The Trade Balance, The Review of Economic Studies, No. 58, PP: 407-436. 

13)Bahmani Oskooee, M. (2005), Income and Price Elasticities of Trade: Some New Estimates, The International Trade Journal, No. 2, PP: 165-178.

14)Beck, T. (2003), Financial Dependence and International Trade, Review of International Economics, Vol. 11, PP: 296-316.

15)Becker, B. and Greenberg, D. (2005), Financial Dependence and International Trade, University of Illinois at Urbana-Champaign mimeo.

16)Danmola, R.A. and Olateju, A.O. (2013), The Impact of Monetary Policy on Current Account Balance in Nigeria, IOSR Journal of Humanities and Social Science, Vol. 7, PP: 67-72.

17)Gylfason, T. and Risager, O. (1984), Does Devaluation Improve The Current Accoount?, European Economic Review, No. 25, PP: 37-64.

18)Ivrendi, M. and Guloglu, B. (2010), Monetary Shocks, Exchange Rates and Trade Balances: Evidence from Inflation Targeting Countries, Economic Modelling, No. 27, PP: 1144-1155.

19)Kim, S. (2001), Effect of Monetary Policy Shocks on the Trade Balance in Small Open European Countries, Economic Letters, No. 71, PP: 197-203.

20)Kletzer, K and Bardhan, P. (1987), Credit Markets and Patterns of International Trade, Journal of Development Economics, Vol. 27, PP: 57-70.

21)Lane, P.R. (2001), The New Open Economy Macroeconomics: A Survey, Journal of International Economics, No. 54, PP: 235–266.

22)Lee, J. and Chinn, M.D. (1998), The Current Account and The Real Exchange Rate: A Structural VAR Analysis of Major Currencies, NBER Working Paper, No.6495, Cambridge, MA.

23)Lee, J. and Chinn, M.D. (2006), Current Account and The Real Exchange Rate Dynamics in the G7 Countries, Journal of International Money and Finance, No. 25, PP: 257–274.

24)Prasad, E.S. and Gable, J.A. (1998), International Evidence on The Determinants of Trade Dynamics, IMF Staff Papers, No. 45, PP: 401–439.

25)Senay, O. and Sutherland, A. (2007), Optimal Monetary Policy and The Timing of Asset Trade in Open Economies, Economics Letters, No. 95, PP: 297-302.

26)Sodersten, B. and Reed, G. (1994), International Economics, 3^rd Edition, Ch. 22, PP: 600-625.

 

 

یادداشت‌ها