اندازه‌گیری شکنندگی سیستم بانکی ایران بر اساس شاخص BSFI

الموضوعات :

محسن پورعبادالهان کویچ ¹ ( -دانشیار گروه توسعه اقتصادی و برنامه‌ریزی، دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی، دانشگاه تبریز، تبریز،ایران )
حسین اصغر پور ² ( دانشیار گروه علوم اقتصادی،دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی،دانشگاه تبریز، تبریز، ایران. )
فیروز فلاحی ³ ( -دانشیار گروه توسعه اقتصادی و برنامه‌ریزی،دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی، دانشگاه تبریز، تبریز،ایران )
همت ستار رستمی ⁴ ( -دانشجوی دکتری اقتصاد پولی، گروه توسعه اقتصادی و برنامه‌ریزی،دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی، دانشگاه تبریز، تبریز،ایران )

تاريخ الإرسال : 14 الإثنين , محرم, 1440 تاريخ التأكيد : 18 الإثنين , ربيع الأول, 1440 تاريخ الإصدار : 15 الأربعاء , جمادى الثانية, 1440

الکلمات المفتاحية: G21, G28, واژه‌های کلیدی:بحران بانکی, ریسک‌پذیری, شکنندگی, شاخص شکنندگی سیستم بانکی, ایران. طبقه بندی JEL:E44,

ملخص المقالة :

بر‌خلاف حالت بحران‌های ارزی، ساختن شاخص‌هایی برای شناسایی دوره‌های‌ بحران بانکی به دلیل مشکلاتی همچون فقدان اطلاعات قابل اعتماد در مورد متغیرهای سیستم بانکی (مانند سطح مطالبات معوق) دشوار است. عمده روش به کار برده شده برای تعیین دقیق دوره‌های بحران بانکی، مبتنی بر وقایع می‌باشد. این روش به دلیل استفاده از وقایعی مانند ادغام، تعطیلی، هجوم به مؤسسات مالی و اقدامات اضطراری دولت از مشکل تورش انتخاب رنج می‌برد. از این روی، مطالعه حاضر از شاخص دیگری تحت عنوان شاخص شکنندگی سیستم بانکی بهره گرفته و با استفاده از اطلاعات سری زمانی فصلی دوره 1394:4-1381:1 به اندازه‌گیری سطوح شکنندگی و ریسک‌پذیری سیستم بانکی ایران می‌پردازد. مطابق نتایج حاصله، سه دوره با ریسک‌پذیری بیش از حد و دو دوره با شکنندگی بالا طی دوره زمانی مورد مطالعه، شناسایی می‌شود. دوره‌های شکنندگی بالای شناسایی شده که منجر به مشکلاتی در سیستم بانکی کشور شده‌اند مربوط به سال‌های 1387 و 1391 می‌باشند که می‌توان آنها را به شوک‌های ناشی از ادوار انتخاباتی نسبت داد.به نظر می‌رسد که شاخص مزبور می‌تواند شاخص خوبی برای اندازه‌گیری، پیش‌بینی و نظارت بر شکنندگی سیستم بانکی کشور باشد. Unlike case of currencycrises,construction of a time series index to identify banking crisis episodes is highlydifficult, particularly because of the lack of reliable data on banking sector variables such asthe level of non−performing loans. Accordingly, existing methods used to pinpoint bankingcrisis years are generally event−based. These methods due to the use of events such as closures,mergers, runs on financial institutions, and government emergency measures may suffer from selection bias. For this purpose, This paper uses seasonally time series data of Iran during 1381:1-1394:4 for construction the banking sector fragility index (BSFI) to measure the levels of fragility and risk-taking within the Iranian banking sector. The BSFI identified three main episodes of excessive risk-taking and two periods of high fragility over the study period. Two periods of high fragility in the banking sector resulted in banking sector difficulties in 2001 and 2009 respectively, mainly attributed to shocks emanating from the electoral cycle. Overall, the BSFI seems to be highly useful in measurement and monitoring of banking sector fragility. Keywords: excessive risk-taking, banking System fragility,banking crises, Iran. JEL Classification: E44, G21, G28

المصادر:

فهرست منابع

1)     زارعی،ژاله وکمیجانی،اکبر (۱۳۹۱). ارزیابی ثبات مالی در ایران با تأکید بر ثبات بانکی (رویکرد آزمون هشدارهای اولیه). فصلنامه اقتصاد کاربردی، 10(3): 127-152.

2)     شجری،پرستو ومحبی‌خواه،بیتا (1389). پیشبینیبحران‌هایبانکیوترازپرداخت‌هابااستفادهازروشعلامتدهیKLR (مطالعه موردی: ایران). فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی، 4(2): 115-152.

3)     صیادنیاطیبی،عزت­الله؛ شجری، هوشنگ؛ صمدی، سعید و ارشدی، علی (1390). تبیین یک سیستم هشداردهنده جهت شناسایی بحران‌های مالی در ایران. فصلنامه پول و اقتصاد، 6 (۲): ۱۶۹-۲۱۱.

4)     طالبلو، رضا (1390). اثر مقررات تنظیمی و رقابت بر ریسک پذیری بانک ها در ایران. پایان نامه دکتری، دانشگاه علامه طباطبایی.

5)     مشیری،سعیدو نادعلی، محمد (1389). «شناساییبحران‌هایبانکیدراقتصادایران»،فصلنامهسیاست‌هایاقتصادی،سال ششم، شماره 1، 88-59. 

6)      Allen F, Gale D (2000), “Bubble and crises”. Economic Journal, Vol. 110(460), pp. 236–255.

7)      Andrianova, S., Baltagi, B., Lensik, R., Rewilak, J., & Rousseau, P. (2015). A New International Database on Financial Fragility. University of Leicester, Department of Economics, Working paper, No. 15/18.

8)      Ati, Ines Andrea (2015). Tunisian Banking System Distress and Fragility: An Empirical Study. Journal of Finance and Bank Management, Vol. 3, (2), pp. 87-92.

9)      Boyd, Gianni De Nicolo & Elena Loukoianova. (2009), Banking Crises and Crisis Dating: Theory and Evidence. IMF working paper no. 141.

10)   Caprio, G., and D. Klingebiel (2002). Episodes of Systemic and Borderline Banking Crises. Managing the Real and Fiscal Effects of Banking Crises. World Bank, Discussion Paper Vol. 428, pp. 31-49.

11)   Cevika, I., Dibooglub, S., Kutan,  A. (2013). Measuring financial stress in transition economies. Journal of Financial Stability 9 (2013) 597– 611.

12)   Chung-Hua Shen, Chen CF (2008), “Causality between banking and currency fragilities: a dynamicpanel model”. Glob Financ Journal, 19 (2), pp.85–101.

13)   Degryse, H., & Elahi, M. A. (2012). Determinants of banking system fragility: A regional perspective. Katholieke universiteit Leuven. Faculty of Business Economics. Working paper:AFI_1263.

14)   Demirguc-Kunt, A., & Detragiache, E. (1998). The Determinants of Banking Crises: Evidence from Developed and      Developing Countries. Working Paper, The World Bank.

15)   Diamond, D. W.; Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. J Pol Econ. 91 (3), pp.  401–19.

16)   Disyatat P. (2001). Currency Crises and the Real Economy: The Role of Banks. Washington, DC: International Monetary Fund, Working Paper No. 01/49.

17)   Eichengreen, B., Rose, A. & Wyplosz,Charles. (1996). Contagious currency crises: First Tests. Scandinavian Journal of Economics, 98, (4).

18)   Fielding, D., & Rewilak, J. (2015). Credit booms, financial fragility and banking crises. Economics Letters, 136, 233-236.

19)   Geluk, J., de Haan, L., & de Vries, C. (2007). Weak & Strong Financial fragility. Tinbergen Institute Discussion Paper, The Erasmus Universiteit Rotterdam, No: 023/2

20)   Ghosh, S. (2011). A simple index of banking fragility: application to Indian data. The Journal of Risk Finance, 12(2), 112-120.

21)   Gonzalez-Hermosillo B, Billings R (1997) Determinants of banking system fragility: a case study of Mexico. IMF Econ Rev. Vol. 44 (3), pp. 295–314.

22)   Gourinchas, P.-O., R. Valdes, and O. Lenderretche (2001). Lending Booms: Latin America and the World. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, Working Paper Series, No. 8249.

23)   Gunsel, Nil.(2012). Micro and macro determinants of bank fragility in North Cyprus economy, African Journal of Business Management. Vol. 6(4), pp. 1323-1329.

24)   Hawkins, J., Klau, M. (2000). Measuring potential vulnerabilities in emerging market economies, BIS Working Paper No 91.

25)   Kaminsky, G. (1999). Currency and Banking Crises: The Early Warnings of Distress. Presented at the IMF Institute course on An Early Warning System for Financial Crises, manuscript.

26)   Kaminsky, G. and C. Reinhart (1996). Banking and Balance of Payments Crises: Models and Evidence. Washington, DC: Board of Governors of the Federal Reserve System, manuscript.

27)   Kaminsky, G. and C. Reinhart (1999). The Twin Crises: The Causes of Banking and BalanceofPayments Problems. American Economic Review, Vol. 89 (3): 473– 500.

28)   Kibritcioglu, Aykut (2002). Excessive Risk-Taking, Banking Sector Fragility, and Banking Crises.University of Illinois atUrbanaChampaign.Working Paper.

29)   Kibritcioglu, Aykut (2003). Monitoring Banking Sector Fragility. The Arab Review.Vol. 5(2), pp. 51-66.

30)   Lagunoff, Roger and Stacey Schreft (2001). A Model of Financial Fragility. Journal of Economic Theory. Vol.  99(1), pp. 220-264.

31)   Lindgren, C., Garcia, G. and Saal, M. I. (1996). Bank Soundness and Macroeconomic Policy. IMF Working Paper.

32)   Loloh and Amoah (2014). Analyzing Private Sector Credit Growth in Ghana. Staff Working Papers. WP/BOG-2014/08.

33)   Loloh, Francis White (2015). Measuring Banking Sector Fragility for an Early Warning System in Ghana. Social Science Research Network.

34)   Mazlan,N. F., N. Ahmad, and N. Jaafar (2014). Bank Fragility and Its Determinants:Evidence From Malaysian Commercial Banks. Proceedings of the 1st AAGBS International Conference on Business Management 2014.

35)   Pesola, J. O. (2007). Financial fragility, macroeconomic shocks and bank’s loan losses: evidence from Europe. Social Science Research Network electronic library. http://ssrn.com/abstract_id=1018637.

36)   Ramzi, Farahani. Ghrissi,Mhamdi. Abdelkader,Aguir. Mounir Smida. (2015). Effect of Financial Liberalization on the Probability of Occurrence of Banking Crises. Expert Journal of Economics, Vol. 3(1), pp. 14–21.

37)   Tadesse, S. (2005). Banking fragility and disclosure: international evidence. University of South Carolina.

38)   Tchana Tchana, Fulbert. (2014). Regulation and Banking Stability: ASurvey of Empirical Studies. Working Paper Number 136. School of Economics, University of Cape Town.

39)   Von Hagen, J., Ho, T.K., (2007). Money market pressure and the determinants of banking crises. J. Money Credit Bank, Vol. 39 (5), pp. 1037–1066.

 

 

یادداشت‌ها