نقش نوسانات اقتصادی بر تسهیلات اعطایی بانک‌ها از کانال سرمایه اضافی بانک

الموضوعات :

محسن مهر آرا ¹ (استاد دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران،،تهران ،ایران)
حسن توکلیان ² (کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه تهران،تهران،ایران)
عطااله رحمانی ³ (دانشجوی کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه تهران ،تهران،ایران)

تاريخ الإرسال : 23 السبت , ذو الحجة, 1437 تاريخ التأكيد : 28 الإثنين , صفر, 1438 تاريخ الإصدار : 22 الأحد , جمادى الأولى, 1438

الکلمات المفتاحية: C22, طبقه بندی JEL : O20, O50, N 30مازاد سرمایه, حجم پول, تولید ناخالص داخلی, تسهیلات بانکی, روش گشتاورهای تعمیم یافته,

ملخص المقالة :

سرمایه به عنوان رکن مهمی از پشتوانه مالی ،به بانک‌ها اجازه می دهد هنگام رویارویی با مشکلات کلان اقتصادی توانایی ادامه روند ارائه تسهیلات و کسب سود را داشته باشند. بانک هایی که سرمایه مازاد (تفاوت سرمایه قانونی بانک و سرمایه مورد استفاده در برابر ریسک های احتمالی) در اختیار دارند در مواجه با نوسانات اقتصادی عکس العمل بهتری از خود در اجرای سیاست های بانکی نمایش می دهند. در این مقاله به بررسی تاثیر شوک های اسمی و حقیقی از طریق سرمایه مازاد بانکی بر رفتار ارائه تسهیلات بانکی در تعدادی از بانک های منتخب کشور پرداخته شده است. در این خصوص از سرمایه مازاد بانکی که موجب کنترل بهتر میزان ریسک پذیری تسهیلات بانک می گردد استفاده و به اثرات رشد حجم پول کشور و بانک بصورت مجزا پرداخته شده است. تاثیر شوک های حقیقی و اسمی بر رفتار وام دهی بانک در بانک های منتخب کشور با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم یافته برای دوره زمانی 1385 – 1393 آزمون شده است. نتایج نشان دهنده تاثیر مثبت شوک های اسمی با لحاظ مازاد سرمایه بر رشد تسهیلات اعطایی بانک ها و تاثیر منفی شوک های حقیقی با لحاظ مازاد سرمایه بر رشد تسهیلات بانکی در ایران می باشد. بر اساس نتایج بدست آمده وجود مازاد سرمایه منجر به تاثیرگذاری مثبت شوک های اسمی بر ارائه تسهیلات شده اما در مواجه با شوک های حقیقی سرمایه قادر به کاهش در ارائه تسهیلات بانکی نمی شود به عبارت دیگر در رژیم های انقباضی پولی، مازاد سرمایه اثر منفی بر تسهیلات بانکی دارد و قدرت تسهیلات دهی بانک را محدود می سازد. اما در رژیم های پولی انبساطی این تحدید کمتر است. واژه‌های کلیدی: Abstract Capital is an important component of bank funding, allowing the bank to hedge against the undesired economic fluctuations and circumvent default risk, continuing to gain profit. The banks that have excess capital (defined as bank’s required capital minus the risky assets) in the face of economic fluctuations have better performance. In this paper, we study the impacts of the nominal and real shocks through the behavior of excess capital on bank lending in a panel of Iranian banks during the period of 1385 - 1393, using GMM approach. The results show the positive effect of the interaction between nominal shocks and excess capital on bank lending, as well as interaction between real shocks and the excess capital having negative effect on the bank lending in Iran. In other words, in a tight monetary regime, the excess capital has negative effect on bank lending and restricts the lending power of the banks. However, in expansionary monetary regime, this impact is smaller. On the other hand, more excess capital increase the positive impact of nominal shocks on bank lending, while decrease the impact of real fluctuations on lending.

المصادر:

فهرست منابع

1)     بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران (1393)، گزارش اقتصادی و ترازنامه بانک در سال های مختلف.

2)     تقوی، مهدی و علی اصغر لطفی (1385)، بررسی اثرات سیاست پولی بر حجم سپرده ها، تسهیلات اعطایی و نقدینگی نظام بانکی کشور (1382-1374)، پژوهش های بازرگانی. 20، 166-131.

3)     ترازنامه و صورت های مالی بانک های خصوص کشور.

4)     شاهچرا، مهشید،  میرهاشمی نائینی، سیمین السادات، (1390)، تحلیل تأثیرات شوک سیاست پولی بر تسهیلات شبکه بانکی ایران (1388-1380)، فصلنامه تحقیقات اقتصادی راه اندیشه، ص 113-90.

5)     شریفی رنانی حسین، هنرور نغمه، دایی کریم زاده سعید، امرالهی پورشیرازی فرزانه، (1388)، "بررسی اثرات سیاست پولی بر تولید ناخالص داخلی از طریق کانال وام دهی سیستم بانکی در ایران"، مدلسازی اقتصادی; 3، صفحات 27-48. 

6)     شریفی رنانی، حسین، کمیجانی، اکبر و شهرستانی، حسن (1389)، بررسی سازوکار انتقال پولی در ایران: رویکرد خود رگرسیونی برداری ساختاری،فصلنامه پول و اقتصاد. 2، صفحات 176-145.

7)     شیرین بخش ماسوله، شمس اله، جباری، الناز، (1389)، بررسی اثرات نرخ ذخیره قانونی و دارایی های بانک ها بر تسهیلات اعطایی بانک ها (روش برآورد GMM)، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی); 3(5):19-32.

8)     فرجی، یوسف، پول (1384)، ارز و بانکداری، تهران، موسسه مطالعات و پژوهش های بازرگانی4)، چاپ هشتم.

9)     فرزین وش، اسداله، حیدری، حسن، (1389)، ارزیابی تاثیر غیرمستقیم سیاست پولی بر عرضه تسهیلات بانکی از طریق ویژگیهای ترازنامه ای بانک های دولتی و غیردولتی، تحقیقات مدل سازی اقتصادی; 1(2)، صفحات 145-171.

10)  هدایتی، سید علی اصغر، (1387)، عملیات بانکی داخلی (تخصیص منابع)، موسسه عالی بانکداری ایران، بانک مرکزی، چاپ چهاردهم.

11)   Arellano, M., 1989, "A note on the Anderson-Hsiao estimator for panel data", Economics Letters 31,337-341.

12)   Arellano, M. and S. Bond, 1991, "Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations", Review of Economic Studies 58, 227-297.

13)   Altunbas, Y., Fazylow, O., Molyneux, P., 2002. Evidence on the bank lending channel in Europe. J. Banking Finance 26, 2093–2110

14)   Ashcraft, A.B., 2001. New Evidence on the Lending Channel. Staff report 136. Federal Reserve Bank of New York.

15)   Ayuso, J., Pérez, D., Saurina, J., 2004. Are capital buffers pro-cyclical? Evidence from Spanish panel data. J. Finan. Intermediation. In press.

16)   Baltagi, B.H., (2000), Econometric Analysis of Panel Data, London: Wiley.

17)   Basel Committee on Banking Supervision, 2000, Sound Practices  for Managing Liquidity in Banking Organisations

18)   Bolton, P., Freixas, X., 2001. Corporate finance and the monetary transmission mechanism. Discussion paper series 2982. CEPR.

19)   Gambacorta Leonardo and Paolo Emilio Mistrulli 2004, Does bank capital affect lending behavior?,Journal of Financial Intermediation, Vol. 13, pp. 436–457

20)   Gunji, H and Yuan, Y. 2010,"Bank profitability and the bank lending channel: Evidence from China", Journal of Asian Economics, 21, 129-141.

21)   Hannah Sabine Hempell, et al., 2010, "the impact of supp ly constraints on bank lending in the euro area crisis induced crunching?", Working Paper Series NO 1262 / november 2010.

22)   Johansen, S., 1988. Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control 12, 231– 254.

23)   Jiménez, G., Ongena, S., Peydro, J., and Saurina, J. 2012. Credit supply and monetary policy: Identifying the bank balance-sheet channel with loan applications, Amer. Econ. Rev. 102 (5), 2301-2326.

24)   Jui-Chuan (Della) Chang, et al., 2005, The Effect of Monetary Policy on Bank Lending and Aggregate Output: Asymmetries from Nonlinearities in the Lending Channel, Annals of Economics and Finance 6, 129–153.

25)   Joao A. C. Santos et al, 2010, Capital market frictions and deposit constraints at banks, J.

26)   kakes, 1998,  A credit channel in Europe: evidence from banks’ balance sheets. Mimeo. University of California,

27)   Kashyap, A. K. and Stein, J. C. 1994. Monetary policy and bank lending, in Monetary Policy (N. G. Mankiw, Ed.), pp. 221-256, Univ. of Chicago Press, Chicago and London.

28)   Kaoru, H and Daisuke, M, 2014, usiness Cycles, Monetary Policy, and Bank Lending: Identifying the bank balance sheet channel with firm-bank match-level loan data RIETI Discussion Paper Series 14-E-026

29)   Levine, A., Lin, C.F., 1993. Unit root tests in panel data: asymptotic and finite sample properties, working paper. Department of Economics, University of California at San Diego.

30)   Van den Heuvel, S.J., 2001a. The bank capital channel of monetary policy. Mimeo. University of Pennsylvania.

 

یادداشت‌ها